Shinhan Investment Securities mempertahankan struktur permodalan saat ini sementara perusahaan sekuritas besar Korea Selatan mengejar ekspansi modal yang agresif, menurut pernyataan CFO Shinhan Financial Group Jang Jeong-hoon dalam panggilan konferensi pendapatan kuartal kedua. Keputusan perusahaan didorong oleh kapasitas leverage yang memadai sebagai pendatang akhir dalam bisnis penerbitan notes, setelah perusahaan baru menerima persetujuan pada Desember tahun lalu. Hal ini berbeda dengan rekan industri termasuk KB Securities, yang memutuskan kenaikan modal 1 triliun won bulan lalu setelah kenaikan 700 miliar won pada awal tahun ini, serta Korea Investment Securities, yang melakukan kenaikan modal 1,5 triliun won pada awal tahun ini. Perusahaan sekuritas yang berafiliasi dengan bank telah mempercepat ekspansi modal untuk melengkapi struktur pendapatan yang berpusat pada bank dan memenuhi standar otorisasi comprehensive investment account (IMA).
Perusahaan Sekuritas Korea Mempercepat Ekspansi Modal
Korea Investment Securities melakukan kenaikan modal 1,5 triliun won pada awal tahun ini. Woori Investment Securities, NH Investment Securities, Hanyang Securities, dan KB Securities juga melakukan ekspansi melalui kenaikan modal. Keputusan KB Securities untuk menaikkan modal 1 triliun won bulan lalu, setelah kenaikan 700 miliar won pada awal tahun ini, memposisikan perusahaan untuk melampaui kekuatan permodalan Meritz Securities dan Samsung Securities. Perusahaan sekuritas yang berafiliasi dengan bank memiliki keunggulan dalam persaingan modal berkat dukungan perusahaan induk, sehingga memungkinkan pertumbuhan modal ekuitas yang lebih cepat. Holding company keuangan sedang memperkuat modal perusahaan sekuritas untuk melengkapi struktur pendapatan yang berpusat pada bank.
Shinhan Investment Securities Mempertahankan Struktur Permodalan Saat Ini
“Shinhan Investment Securities agak berbeda dari kasus Korea Investment Securities dan KB Securities,” kata CFO Jang saat panggilan konferensi. “Saat ini, kami memiliki ruang yang cukup untuk leverage.” Perusahaan menerima persetujuan bisnis penerbitan notes pada Desember tahun lalu, sehingga menjadi pendatang akhir dibandingkan Korea Investment Securities (2017), NH Investment Securities, KB Securities, dan Mirae Asset Securities yang masuk lebih awal. Shinhan Investment Securities memperoleh persetujuan bersama Hana Securities tahun lalu, setelah Kiwoom Securities. Perusahaan menegaskan bahwa kapasitas bisnis menggunakan penerbitan notes tetap mencukupi mengingat posisinya sebagai late-mover.
Perusahaan Memfokuskan Strategi Pengelolaan Batas Risiko
Shinhan Investment Securities memprioritaskan pengelolaan batas risiko dibandingkan kenaikan modal jika kapasitas pengadaan penerbitan notes sudah memadai. “Batas kredit dan batas risiko lainnya tidak mencukupi,” jelas CFO Jang. “Kami juga sedang melanjutkan pekerjaan untuk meningkatkan batas kredit pialang dan batas IB dalam kisaran 100% dari modal ekuitas melalui langganan obligasi subordinasi oleh perusahaan induk.” Pendekatan ini berbeda dengan perusahaan sekuritas besar yang secara aktif memenuhi standar otorisasi comprehensive investment account (IMA) melalui ekspansi modal.
Hasil Kinerja Akan Menentukan Alokasi Modal Masa Depan
“Jika hasil muncul sampai tingkat tertentu dan ada rencana pemanfaatan untuk area tersebut, alokasi sumber daya sepenuhnya dimungkinkan,” kata CFO Jang terkait keputusan modal di masa depan. Mengenai akuisisi perusahaan asuransi properti dan kecelakaan yang baru-baru ini, ia mengatakan, “Saya pikir kenaikan modal asuransi P&C dan sekuritas bisa berjalan paralel. Kita bisa menyuntikkan modal di mana saja selama kita memiliki keyakinan bahwa itu adalah bisnis dengan ROE dan ROC yang tinggi.” Pernyataan tersebut menekankan bahwa hasil kinerja menjadi faktor penentu bagi keputusan penempatan modal.
FAQ
Mengapa Shinhan Investment Securities tidak mengejar ekspansi modal seperti kompetitornya?
Perusahaan mempertahankan kapasitas leverage yang memadai sebagai pendatang akhir dalam bisnis penerbitan notes, setelah hanya menerima persetujuan pada Desember tahun lalu, menurut pernyataan CFO Shinhan Financial Group Jang Jeong-hoon dalam panggilan konferensi pendapatan kuartal kedua.
Apa strategi permodalan saat ini Shinhan Investment Securities?
Perusahaan memfokuskan pada pengelolaan batas risiko ketimbang kenaikan modal, dengan berupaya memperluas batas kredit pialang dan batas IB dalam kisaran 100% modal ekuitas melalui langganan obligasi subordinasi oleh Shinhan Financial Group, sebagaimana disampaikan CFO Jang dalam rapat pendapatan.
