ETF Saham Terkait SK Hynix Turun 49,4% Saat Saham Turun 18,4%

Hanyang Securities merilis analisis pada tanggal 29 yang menunjukkan bahwa ETF leveraged 2x pada saham tunggal yang melacak SK Hynix mengalami kerugian rata-rata 49,4% dari 27 Mei hingga tanggal 22, sementara saham dasar SK Hynix hanya turun 18,4% selama periode yang sama. Kerugian yang tidak sebanding itu terjadi karena efek penggandaan negatif yang melekat pada struktur ETF, yang melacak imbal hasil harian, bukan imbal hasil kumulatif periode. Perusahaan sekuritas itu menerbitkan konten edukasi keuangan berjudul 'Leverage Investment Advisory' untuk membantu investor memahami risiko struktural ETF leveraged saham tunggal, yang menarik minat ritel yang signifikan di pasar saham Korea.

ETF Leveraged SK Hynix dan Samsung Electronics Mencatat Kerugian Melebihi Ganda Penurunan Saham Dasar

Hanyang Securities membandingkan harga penutupan saham Samsung Electronics dan SK Hynix dengan ETF leveraged masing-masing yang terdaftar di dalam negeri dari 27 Mei hingga tanggal 22. Saham Samsung Electronics turun 15,2% sementara ETF leveraged saham tunggal Samsung Electronics mencatat imbal hasil rata-rata -40,2%. Saham SK Hynix turun 18,4% sementara ETF leveraged saham tunggal SK Hynix menunjukkan imbal hasil rata-rata -49,4%. Analisis itu menunjukkan bahwa pada struktur di mana imbal hasil harian terakumulasi setiap hari, imbal hasil akhir ETF leveraged tidak serta-merta sama dengan dua kali imbal hasil aset dasar.

Simulasi Menunjukkan Efek Penggandaan Negatif pada Skenario Imbal Hasil Nol

Konten tersebut memuat simulasi yang mempertahankan volatilitas harian yang sama dari aset dasar selama periode, sambil mengasumsikan imbal hasil kumulatif akhir sebesar 0%. Analisis menunjukkan bahwa ETF leveraged saham tunggal Samsung Electronics mencatat imbal hasil rata-rata -14,4%, sementara ETF leveraged saham tunggal SK Hynix menunjukkan imbal hasil rata-rata -21,1%. Dengan asumsi volatilitas identik berlanjut selama enam bulan, imbal hasil leverage 2x mencatat rata-rata -39,8% untuk Samsung Electronics dan -50,3% untuk SK Hynix meskipun aset dasar kembali ke nol. Setelah satu tahun, angkanya melebar menjadi -63,4% untuk Samsung Electronics dan -75,4% untuk SK Hynix.

Hanyang Securities Menerbitkan Konten Edukasi tentang Risiko ETF Leveraged

Seorang pejabat Hanyang Securities menyatakan bahwa ETF leveraged 2x untuk saham tunggal adalah produk dengan minat investor yang tinggi, tetapi ada banyak kasus di mana investor berinvestasi tanpa sepenuhnya memahami struktur produk. Pejabat itu menambahkan bahwa pihaknya akan terus memperluas konten edukasi keuangan untuk membantu pelanggan memahami dengan mudah karakteristik dan langkah kehati-hatian dari produk keuangan, serta akan memimpin penyebaran budaya investasi yang sehat. Konten edukasi menjelaskan bahwa ETF leveraged 2x saham tunggal dirancang untuk melacak dua kali imbal hasil harian aset dasar, bukan dua kali imbal hasil total periode.

FAQ

Mengapa ETF leveraged SK Hynix rugi 49,4% ketika saham hanya turun 18,4%?
Kerugian yang tidak sebanding itu terjadi karena efek penggandaan negatif dalam struktur ETF. ETF leveraged 2x saham tunggal melacak dua kali imbal hasil harian aset dasar, bukan dua kali imbal hasil kumulatif periode, sehingga imbal hasil akhir menyimpang secara signifikan dari dua kali penurunan saham ketika imbal hasil harian terakumulasi dari waktu ke waktu.

Apa yang terjadi pada imbal hasil ETF leveraged jika saham dasar kembali ke harga awalnya?
Menurut simulasi Hanyang Securities, bahkan jika aset dasar kembali ke 0%, ETF leveraged dapat menunjukkan kerugian yang signifikan karena fluktuasi harga yang berulang. Analisis menunjukkan bahwa dengan volatilitas identik berlanjut selama enam bulan, ETF leveraged Samsung Electronics akan rata-rata -39,8% dan ETF leveraged SK Hynix akan rata-rata -50,3% meskipun saham dasar kembali ke harga awalnya.