Warren Buffett berusia 95 tahun mengatakan 7 hal: Saat ini belum saatnya melakukan pembelian besar-besaran

Penulis: Kuli｜Deep Tide TechFlow

Kemarin, Buffett menerima wawancara eksklusif dari CNBC Amerika.

Ini adalah pertama kalinya setelah ia mundur sebagai CEO Berkshire Hathaway pada 1 Januari tahun ini, ia duduk dan mengobrol begitu lama. Berusia 95 tahun, memegang kendali selama enam puluh tahun, menyerahkan tongkat kepada Greg Abel—seharusnya sudah tidak perlu lagi membicarakan apa pun.

Namun ia mengobrol tentang Apple, membahas Federal Reserve, membahas Bill Gates dan Epstein, membahas senjata nuklir Iran, dan sekalian mengumumkan bahwa makan siang amalnya akan diadakan lagi setelah berhenti selama empat tahun.

Informasinya sangat banyak, jadi kita bahas satu per satu.

Satu. Hari pertama pensiun langsung tetap datang bekerja

Buffett mengatakan bahwa setiap hari ia masih akan pergi ke kantor.

Setiap kali sebelum pasar dibuka, ia akan menelepon direktur aset keuangan Berkshire, Mark Millard, untuk membahas dinamika pasar dan merencanakan transaksi. Kantor Mark Millard berjarak kira-kira enam meter dari tempatnya. Setelah selesai telepon, ia langsung menjalankan. Ketika ditanya apakah ada aksi baru belakangan ini, Buffett mengatakan ada: ia melakukan transaksi tiny (beli setitik), tapi tidak mengungkap beli apa.

Ia juga menggambar satu garis: ia tidak akan melakukan investasi apa pun yang tidak disetujui oleh Abel. Setiap hari, Abel akan menerima rangkuman dinamika investasi.

Pengaturan ini terdengar seperti sedang mengatakan bahwa “hak keputusan akhir ada di tangan CEO baru”, tetapi jika dipahami dengan cara lain, ini juga berarti bahwa mantan CEO berusia 95 tahun hadir setiap hari, ikut terlibat setiap hari, dan melakukan transaksi setiap hari; sedangkan penerus bekerja di luar jarak enam meter dari tempatnya.

Dalam wawancara, Buffett memuji Abel berkali-kali. Ia bilang pekerjaan yang dilakukan Abel dalam sehari lebih banyak daripada yang ia lakukan saat puncak—bahkan seminggu. Ia juga mengatakan lebih baik menyerahkan pengelolaan uangnya kepada Abel daripada kepada salah satu penasihat investasi papan atas mana pun di Amerika.

Secara formal ia sudah mundur. Namun “mundur” ini lebih mirip perubahan peran—dari CEO menjadi seseorang yang duduk di samping.

Dua. Menjual Apple terlalu cepat, tapi sekarang juga tidak beli

Dalam wawancara kali ini, Buffett mengakui satu hal: waktu pemangkasan Berkshire terhadap saham Apple terlalu dini.

Kutipan aslinya adalah: “I sold it too soon. But, I bought it even sooner, so。”

Jika diterjemahkan, artinya: saya menjualnya terlalu cepat. Tapi saya membelinya bahkan lebih cepat, jadi tetap untung. Dari keterangannya, pada investasi Apple tersebut, keuntungan sebelum pajak Berkshire melebihi 100 miliar dolar AS.

Garis waktunya begini: Berkshire mulai membeli Apple sekitar 2016. Kepemilikan terus naik sampai masa puncaknya, nilainya lebih dari 170 miliar dolar AS—menjadi kepemilikan tunggal terbesar dalam sejarah Berkshire.

Antara 2023 dan 2024, Berkshire memangkas posisi Apple sekitar dua pertiga. Hingga akhir tahun lalu, berdasarkan dokumen SEC, Berkshire memegang sekitar 22,79 juta saham Apple, dengan nilai pasar sekitar 62 miliar dolar AS, masih menyumbang 22,6% dari seluruh portofolio investasi—tetap menjadi posisi terbesar.

Buffett berkata, Apple lebih baik daripada perusahaan mana pun yang dimiliki penuh oleh Berkshire.

Perusahaan kereta api milik Berkshire, BNSF, nilai pasarnya bahkan lebih tinggi daripada posisi Apple, tetapi Apple tetap menempati peringkat pertama dalam daftar kepemilikan. Ia juga memuji CEO Apple, Cook, sebagai “fantastic manager”, sambil mengatakan bahwa Cook tidak tahu cara melakukan sesuatu selain bergaul dengan semua orang di seluruh dunia.

Namun ketika ditanya apakah ia akan menambah posisi lagi, Buffett memberikan jawaban bersyarat: bukan tidak mungkin. Jika harga Apple turun ke level tertentu, Berkshire akan membeli dalam jumlah besar. Tapi bukan sekarang—“not in this market”.

Dalam tahun berjalan, Apple sudah turun lebih dari 14% dari level tertinggi. Namun menurut Buffett, belum sampai pada harga yang ia bersedia untuk bertindak.

Tiga. Turun 50% sebanyak tiga kali, jadi sejauh ini apa artinya

Pasar saham AS tahun ini tidak terlalu bagus. Pada hari wawancara berlangsung, Dow Jones turun sekitar 5% dalam tahun berjalan, S&P 500 turun sekitar 6%, dan Nasdaq turun sekitar 9%. Apple sendiri juga turun lebih dari 14% dari puncak tahun berjalan.

Reaksi Buffett adalah: tidak ada yang perlu dirayakan.

Ia mengatakan, sejak ia mengambil alih Berkshire, harga saham perusahaan setidaknya sudah mengalami penurunan lebih dari 50% sebanyak tiga kali. Dibandingkan dengan itu, penurunan saat ini sama sekali tidak berarti.

Ia juga tidak menunjukkan niat untuk langsung turun tangan dalam skala besar. Baginya, pasar saat ini masih jauh dari momen-momen bersejarah ketika “peluang besar tercipta”.

Hanya beberapa kalimat singkat, sekaligus mengatakan jangan panik, dan jangan berharap saya melakukan bottom-fishing sekarang.

Empat. Target inflasi harus nol

Ketika ditanya apakah Federal Reserve saat ini lebih khawatir tentang inflasi atau pekerjaan, Buffett tidak langsung memilih salah satu pihak. Ia mengatakan hal yang lebih besar: ia ingin target inflasi Federal Reserve adalah nol.

Logikanya begini: begitu Anda mengatakan bahwa inflasi 2% masih bisa ditoleransi, angka itu jika digabung dari waktu ke waktu akan sangat mengejutkan. Selain itu, untuk orang biasa, ketika Anda menabung dan mendapatkan bunga 2%, Anda juga harus membayar pajak atas 2% tersebut—artinya, daya beli Anda justru mundur.

Buffett juga mengatakan bahwa dibandingkan data lapangan kerja, ia lebih peduli pada posisi dolar AS sebagai mata uang cadangan global dan stabilitas sistem perbankan.

Ia memuji tindakan tegas Ketua Federal Reserve, Powell, saat pecahnya pandemi pada Maret 2020, dengan mengatakan bahwa jika terlambat dua atau tiga minggu, itu akan menjadi bencana: “bila domino mulai jatuh, kecepatan jatuhnya lebih cepat daripada yang dibayangkan siapa pun”. Dalam benaknya, Powell dan Paul Volcker—yang melakukan pengetatan agresif pada era 80-an abad lalu untuk menaklukkan inflasi—adalah dua orang paling pantas dihormati dalam sejarah Federal Reserve.

Namun ia juga tidak tanpa kritik terhadap Federal Reserve. Target inflasi 2% baginya adalah sebuah kesalahan—seolah-olah Anda sedang memberi tahu semua orang bahwa menabung kalah dengan membelanjakan uang.

Lima. Makan siang amal kembali lagi

Yang membuat Buffett mengubah pikirannya adalah kematian seseorang.

Pendiri Glide, Cecil Williams, meninggal pada 2024. Glide adalah lembaga amal di San Francisco yang membantu tunawisma. Mantan istri Buffett, Susan, semasa hidupnya lama menjadi sukarelawan di sana. Sejak 2000, Buffett setiap tahun melelang kesempatan untuk makan bersama dirinya, dan hasilnya disumbangkan semuanya ke Glide. Makan siang ini diadakan selama 22 tahun. Setelah edisi terakhir pada 2022, Buffett mengatakan ia tidak akan mengadakan lagi.

Gambar: Orang di tengah, yaitu Cecil Williams

Namun kematian Cecil membuatnya mengubah pikirannya. Buffett mengatakan bahwa ketika Cecil pergi, ia percaya bahwa Glide seharusnya tidak punah.

Kali ini, bentuk acara makan siangnya berubah.

Buffett tidak lagi hadir sendirian; pasangannya adalah Stephen Curry, juara NBA empat kali, bersama istrinya Ayesha Curry. Pelelangan dimulai pada 7 Mei di eBay, dengan harga pembukaan 50.000 dolar AS. Pemenang lelang dapat membawa hingga tujuh tamu. Pada 24 Juni, mereka akan pergi ke Omaha untuk makan siang bersama tiga orang. Hasil lelang dibagi setengah untuk Glide dan setengah lagi untuk Eat. Learn. Play., sebuah yayasan yang didirikan oleh pasangan Curry—sebuah organisasi nirlaba yang membantu remaja di Oakland.

Lelang terkait dunia kripto terakhir terjadi pada 2019, ketika pendiri Tron, Justin Sun, menghabiskan 4,57 juta dolar AS. Setelah itu, Buffett menyumbangkan bitcoin yang diberikan Justin Sun kepadanya.

Enam. Tidak lagi berhubungan dengan Gates

Ini adalah pertama kalinya Buffett, sejak ia mundur, berbicara secara terbuka tentang Bill Gates.

Ia mengatakan bahwa sejak berkas-berkas terkait Epstein dipublikasikan, ia tidak pernah lagi mengobrol dengan Gates. Kutipan aslinya adalah: “I don’t want to be in a position where I know things … to be called as a witness.” Ia tidak ingin tahu terlalu banyak, dan tidak ingin dipanggil untuk bersaksi.

Hubungan Buffett dan Gates berlangsung selama puluhan tahun. Kedua orang itu pada 2010 bersama-sama memprakarsai “The Giving Pledge” (ikrar sumbangan), menyerukan agar orang-orang terkaya di dunia berkomitmen untuk menyumbangkan sebagian besar kekayaan mereka kepada kegiatan amal. Sejak 2006, Buffett telah menyumbang lebih dari 43 miliar dolar AS secara kumulatif kepada yayasan Gates.

Adapun hubungan Gates dengan Epstein dimulai pada 2011, tiga tahun lebih lambat daripada Epstein yang mengaku bersalah atas kejahatan seksual di Florida pada 2008. Sejak akhir tahun lalu, Departemen Kehakiman AS dan Kongres secara bertahap memublikasikan banyak dokumen terkait; email dan foto antara Gates dan Epstein juga terungkap.

Menurut laporan sebelumnya dari The Wall Street Journal, pada Februari tahun ini Gates meminta maaf kepada karyawan yayasan Gates, mengakui bahwa ia pernah berhubungan dengan Epstein, serta mengakui perselingkuhan. Gates telah menerima undangan dari Komite Pengawas Dewan Perwakilan Rakyat AS untuk bersaksi mengenai hal ini, namun tanggalnya belum ditentukan.

Ketika ditanya apakah ia masih berteman baik dengan Gates, nada Buffett sangat terkendali. Ia menyebutkan masa lalu ketika mereka bersama-sama mendirikan The Giving Pledge, namun langsung setelah itu ia berkata:

“Saya merasa tidak ada gunanya banyak bicara sebelum semuanya benar-benar jelas.”

Tujuh. Senjata nuklir akan digunakan cepat atau lambat

Di akhir wawancara, mereka membahas Iran.

Buffett mengatakan bahwa saat ini ada sembilan negara di dunia yang memiliki senjata nuklir. Pada masa Perang Dingin hanya ada dua—AS dan Uni Soviet—dan semua orang sudah tegang luar biasa. Namun pada waktu itu, para pengambil keputusan di kedua belah pihak setidaknya masih bisa disebut rasional. Sekarang, situasinya sama sekali berbeda.

Ia secara khusus menyebut Iran dan Korea Utara. Ia mengatakan, situasi paling berbahaya adalah ketika orang yang memegang tombol nuklir merasa ajalnya sudah dekat, atau sedang menghadapi aib besar. Dalam kondisi seperti itu, keputusan apa yang akan dibuat seseorang tidak bisa diprediksi oleh siapa pun.

Ketika ditanya jika ia menjadi penasihat presiden AS, apa saran yang akan ia berikan untuk menangani masalah uranium hasil pengayaan Iran, Buffett tidak memberikan saran spesifik. Ia malah mengatakan sesuatu yang terdengar seperti pandangan fatalistik: dalam 100 tahun ke depan, mungkin 200 tahun, senjata nuklir akan digunakan. Ia tidak tahu persis bagaimana hal itu terjadi, tapi ia menganggapnya sebagai persoalan probabilitas: semakin banyak negara yang memiliki senjata nuklir, semakin tinggi probabilitasnya.

Mengenai apakah Iran seharusnya memiliki senjata nuklir, ia hanya mengatakan satu kalimat: jika Iran punya bom nuklir, urusannya akan jauh lebih sulit daripada jika tidak ada.

Seorang berusia 95 tahun, yang telah menyaksikan berakhirnya Perang Dunia II, seluruh fase Perang Dingin, Krisis Rudal Kuba, runtuhnya Uni Soviet… Penilaian yang ia tinggalkan di akhir wawancara sungguh membuat merenung.

Wawancara ini kira-kira lebih dari satu jam, semua yang bisa dibahas pun dibahas.

Namun sepanjang prosesnya, detail yang paling membuat penulis ini memperhatikan adalah: Buffett sudah berusia 95 tahun, sudah pensiun tiga bulan, dan menghadapi kamera tidak ada satu pun kalimat yang membahas “menengok kembali” atau “merangkum kehidupan”.

Semua ucapannya menatap ke depan.

Apakah Apple masih perlu dibeli, bagaimana seharusnya target Federal Reserve ditetapkan, bagaimana perkembangan situasi di Iran… Pembawa acara yang duduk di hadapannya, Becky Quick, memberinya banyak kesempatan untuk mengenang masa lalu, tapi ia tidak pernah menyambutnya.

Anda jarang melihat seseorang yang telah menyerahkan kekuasaan, tetapi minatnya pada masa depan masih lebih besar daripada minatnya pada masa lalu.

Bos saham tua mungkin tetaplah bos saham. Hanya saja dulu ia memberikan suara dengan uang, sekarang memberikan suara dengan penilaian.