GateUser-61e90a43

Pasar mulai mengalami koreksi, reli sejak Juli dalam pekan terakhir masuk ke fase tarik-menarik; IV untuk tenor utama turun secara jelas, yang berarti ekspektasi pasar terhadap volatilitas rendah semakin menguat.
Dari pergerakan IV tiga bulan terakhir terlihat bahwa pada awal Juni sempat terjadi penurunan cepat yang kemudian sempat mengerek IV; pada kondisi saat ini, IV berperan seperti indeks ketakutan—semakin cepat pasar turun, semakin tinggi IV. Begitu penurunan pasar berhenti, IV akan turun dengan cepat, dan ini sangat berkorelasi dengan tingkat kepanikan di pasar.
Kenaikan porsi transaksi

【10 Juli Data Penyelesaian Opsi】
23 ribu kontrak opsi BTC jatuh tempo, Put Call Ratio 0,97, titik nyeri maksimum 62.000 dolar AS, nilai nosional 1,5 miliar dolar AS.
140 ribu kontrak opsi ETH jatuh tempo, Put Call Ratio 1,26, titik nyeri maksimum 1.700 dolar AS, nilai nosional 250 juta dolar AS.
Bitcoin pekan ini tetap berfluktuasi di atas 60K, pergerakan pasar sangat tenang. Dari data opsi utama, sekitar 7% opsi akan jatuh tempo minggu ini, distribusi GEX BTC dan ETH terkonsentrasi di 64K dan 1.750, dan keduanya jelas terkumpul pada opsi beli (bullish). Porsi transaksi besar bullish pada peka

Pemulihan tampaknya mulai melemah, perdagangan opsi beli besar-besaran tiba-tiba meningkat hari ini. Dengan penurunan IV, mudah untuk melihat bahwa para pemain besar mulai menjual opsi beli. Opsi beli bulan ini sedang dijual besar-besaran, dan margin yang dibebaskan dari penyelesaian kuartal Juni dengan cepat berubah menjadi posisi penjual saat momentum pemulihan ini.
Kita bisa mempertimbangkan untuk ikut menjual opsi beli dengan delta 0,3, misalnya opsi beli 66K untuk minggu depan, yang saat ini memiliki annualized sekitar 35%.

【Data penyelesaian opsi 3 Juli】
31.000 opsi BTC kedaluwarsa, Put Call Ratio 0,7, Max Pain $61.000, nilai nosional $1,9 miliar.
135.000 opsi ETH kedaluwarsa, Put Call Ratio 1,29, Max Pain $1.650, nilai nosional $230 juta.
Bitcoin kembali merebut level kunci 60K minggu ini. Dalam jangka panjang, tren penurunan belum berakhir. Penjualan dari MicroStrategy dan ETF telah sepenuhnya mengubah konsensus pasar. Pembeli terbesar berubah menjadi penjual, yang merupakan sinyal percepatan penurunan dalam setiap proses transisi dari bull ke bear market.
Dari data opsi utama, lebih dari 8% opsi kedaluwarsa m

Bitcoin telah kembali ke level angka bulat 60.000 dolar, sekarang GEX terkonsentrasi di posisi 60.000 dolar ini, dan karena terus-menerus bergesekan di titik kunci, sekarang posisi bullish dan bearish semuanya menumpuk di posisi ini.
Saat ini posisi bearish tersebar dari 55K hingga 60K, seperti yang dianalisis minggu lalu, di bawah 55K adalah zona vakum perdagangan, begitu turun di bawahnya, ruang di bawah akan sangat besar, sementara di atas 60K adalah posisi yang terus digerogoti dalam beberapa bulan terakhir, distribusi posisi lebih merata. Secara keseluruhan risiko penurunan lebih besar, k

Transaksi besar baru-baru ini secara jangka panjang melebihi 50%, dalam pasar bearish likuiditas ketat, perdagangan akan lebih bergantung pada transaksi besar, perdagangan order book seringkali mengurangi efisiensi, dan slippage juga akan cukup besar.
Bitcoin hari ini kembali mendekati posisi terendah tahun ini di 58K, saat ini telah turun ke area konsentrasi perdagangan sebelum kemenangan Trump. Meskipun kebijakan baru MicroStrategy memiliki efek mendorong dan menghentikan penurunan untuk saham, bagi cryptocurrency, ini tidak berbeda dengan menambah beban.
Area di atas 55K adalah dukungan kun

【Data Pencatatan Opsi Jatuh Tempo 26 Juni】
Sebanyak 150.000 opsi BTC jatuh tempo, Rasio Put Call sebesar 0,63, titik nyeri maksimum 70.000 dolar AS, nilai nominal 9 miliar dolar AS.
Sebanyak 1 juta opsi ETH jatuh tempo, Rasio Put Call sebesar 0,5, titik nyeri maksimum 2.000 dolar AS, nilai nominal 1,57 miliar dolar AS.
Bitcoin menguji level kunci 60K dua kali di awal dan akhir bulan ini, meskipun sempat rebound ke 67K di pertengahan bulan, namun masih dalam tren penurunan yang jelas. Aksi jual MicroStrategy dan ETF bulan ini benar-benar mengubah konsensus pasar, pembeli terbesar berubah menjad

Put sedang diproses dengan cepat, hari ini lebih dari sepertiga opsi put besar yang jatuh tempo bulan ini telah diperdagangkan, terutama opsi put 60K-63K yang jatuh tempo akhir bulan ini, suasana perlindungan risiko pasar meningkat.
Dua hari terakhir, volatilitas pasar saham AS meningkat, risiko yang terkumpul di pasar sedang dilepaskan, dan kripto juga terpengaruh, mengalami koreksi tertentu, saat ini pasar khawatir tentang penurunan yang terhubung di berbagai pasar, penyelesaian kuartalan mendekat, ditambah dengan volatilitas rendah yang berlangsung lama, BTC sangat mungkin akan mengalami

Jumat ini adalah hari penyelesaian kuartalan, 37% opsi menunggu penyelesaian, posisi terbesar terkonsentrasi di 60K. Menurut kebiasaan tahun-tahun sebelumnya, tren pasar di paruh pertama tahun biasanya cukup ketat, dan di paruh kedua akan sedikit menguat, penurunan 1011 sudah berlalu lebih dari setengah tahun, pasar telah mencerna bearish selama ini dan seharusnya ada beberapa aliran masuk.

【Data Penyerahan Opsi 19 Juni】
3,1 juta kontrak opsi BTC kedaluwarsa, Rasio Put Call sebesar 0,78, titik nyeri maksimum di 65.000 dolar, nilai nominal 1,9 miliar dolar.
13,8 juta kontrak opsi ETH kedaluwarsa, Rasio Put Call sebesar 1,03, titik nyeri maksimum di 1725 dolar, nilai nominal 230 juta dolar.
Meskipun Bitcoin sempat rebound ke 67K minggu ini, energi pasar tampak kurang, penjualan dari institusi seperti MicroStrategy dan ETF sulit diserap pasar, sebelum penyerahan minggu ini harga turun di bawah 63K, BTC dan ETH keduanya bergerak di bawah “titik nyeri maksimum”, berfluktuasi di sekita

Posisi dukungan utama di 60K akan segera jatuh tempo minggu depan, setengah posisi di 63K akan jatuh tempo minggu ini, dan setengah posisi di 62K lainnya juga akan jatuh tempo akhir pekan ini, seiring dengan koreksi harga BTC, ketiga level GEX ini membentuk rangkaian dukungan yang cukup baik.
Minggu depan akan menjadi periode jatuh tempo kuartalan, dengan lebih dari 35% posisi akan jatuh tempo, saat ini posisi Bitcoin didominasi oleh posisi jangka pendek, pasar tampaknya kembali ke momen pemilihan arah.

【12 Juni Data Penyerahan Opsi】
3.5 juta kontrak opsi BTC kedaluwarsa, Rasio Put Call sebesar 0.67, titik nyeri maksimum di 66.000 dolar, nilai nominal 2,2 miliar dolar.
17.5 juta kontrak opsi ETH kedaluwarsa, Rasio Put Call sebesar 0.61, titik nyeri maksimum di 1725 dolar, nilai nominal 290 juta dolar.
Minggu ini Bitcoin rebound ke 63K, BTC dan ETH keduanya bergerak di bawah “titik nyeri maksimum”, tetapi kepanikan yang disebabkan oleh penurunan tajam mereda, perhatian pasar sangat terkonsentrasi pada pasar saham AS.
Dari data opsi utama, minggu ini ada 8% opsi yang kedaluwarsa, sedikit di ata

Menembus di bawah 70K, imajinasi bearish mulai terbuka, 68K, 65K, 60K semua menambah posisi put secara besar-besaran. Sejak tadi malam, volume perdagangan meningkat 50%, volume perdagangan put blok terus meningkat, IV jangka pendek secara signifikan naik, skew menunjukkan bias negatif secara menyeluruh, bearish mulai menguat.
Put yang dimiliki masuk ke dalam uang, likuiditas opsi jangka pendek yang in-the-money cukup lemah, slippage saat menutup posisi langsung cukup besar, bisa terlebih dahulu mengunci Delta melalui futures, kemudian menggunakan

Harga BTC telah mulai menembus wilayah konsentrasi Gex, sehingga resistensi posisi hold di belakangnya akan semakin kecil, dan ETH karena konsentrasi Gex di sekitar 2000 dolar AS, juga menembus posisi resistensi Gex.
Meskipun BTC jatuh ke posisi yang sangat berbahaya, IV tidak menunjukkan kenaikan yang signifikan, tidak hanya seluruh jangka waktu di bawah 40%, tetapi juga jangka panjang terus menurun, dan penurunan selama tiga hari berturut-turut juga tidak mampu secara efektif meningkatkan IV jangka pendek.
Dalam kondisi seperti ini, sekitar 20% dari opsi yang jatuh tempo pada Mei, dan pengir

Tiba-tiba menyadari hari ini adalah perayaan kelima belas tahun 519, waktu berlalu dengan sangat cepat, saat itu tren pengelolaan keuangan dengan dua mata uang sedang berkembang pesat, institusi penjual yang masuk ke pasar seperti ikan di sungai yang mengalir deras. Implikasi volatilitas tersembunyi dari 2019 yang sebesar 90% turun menjadi sekitar 65% pada awal 2021, dan tren penurunannya sangat jelas, hampir tidak pernah rebound. Di pasar, semua orang mengatakan bahwa institusi sudah mengeruk pasar, dan volatilitas hanya akan semakin kecil.
Namun, 519 datang diam-diam, kemudian muncul tiga