11.5 AI日報暗号資産市場の動蕩が激化し、規制とイノベーションの角力が高まる

2025-11-05 10:05:58

一. トピック

1. ビットコインが10万ドルの大台を割り込み、市場に激しい波動を引き起こした

ビットコインは11月5日に10万ドルの重要な心理的サポートレベルを下回りました。この重要な突破は暗号通貨市場に激しい変動を引き起こしました。ビットコインはわずか24時間で5％以上下落し、一時98,000ドル近くまで下がりました。同時に、他の主要な暗号通貨も大幅に下落しました。

ビットコインの下落は主にマクロ経済環境の影響を受けています。アメリカのインフレが高止まりしており、連邦準備制度理事会（FRB）はインフレを抑制するために利上げを続ける可能性があるため、投資家のリスク資産に対する懸念が高まっています。さらに、アメリカの株式市場は火曜日に大幅に下落し、ナスダック指数は2%下落したことも暗号市場に圧力をかけています。

アナリストは、ビットコインが10万ドルの関門を下回ると、さらなる売却が引き起こされる可能性があると指摘しています。一部の投資家は退場を選ぶかもしれず、流動性が枯渇することになります。しかし、別の分析者は、これは長期投資家が増持する機会かもしれないと考えています。

ビットコインの下落は他の暗号資産にも影響を与えました。イーサリアムは6%以上下落し、3000ドルを下回りました。暗号通貨の総時価総額は24時間以内に近く2000億ドルが消失しました。この激しい変動は再び暗号通貨市場の高リスク性を浮き彫りにしました。

2. フランクリン・タンパートンがXRP現物ETFを推進しており、今月承認される見込みです。

世界的に有名な資産管理会社フランクリン・テンプレトン(がXRP現物ETFの上場プロセスを加速しています。同社は最近、アメリカ証券取引委員会に更新版の目論見書を提出し、関連条項の内容を簡素化しました。今月中に上場が承認される見込みです。

フランクリン・テンプルトンのこの動きは、XRPの長期的な展望に対する期待と見なされています。XRPは主要な暗号通貨の一つとして、クロスボーダー決済や金融インフラの分野で広範な応用の可能性があります。フランクリン・テンプルトンはETF製品を通じて、投資家にXRP投資に参加する機会を提供したいと考えています。

アナリストは、フランクリン・テンプルトンがXRP ETFを導入することにより、機関投資家にさらなる投資選択肢をもたらすと考えています。ETFは伝統的な投資ツールとして、投資の敷居を下げ、より多くの資金が暗号通貨市場に流入することを引き寄せる可能性があります。同時に、ETF製品の導入がXRPの価格変動を増加させる可能性があるとも指摘されています。

XRPの現物ETFの承認上場は、他の暗号通貨ETF製品の道を開くことになります。現在、アメリカではまだ現物暗号通貨ETFの上場取引が承認されていません。フランクリン・テンプルトンの試みは、規制当局が暗号通貨ETFの承認をさらに緩和することを促進する可能性があります。

) 3. Chainlinkエコシステムのさらなる拡張、機関レベルのオンチェーンアプリケーションの加速的な実現

ブロックチェーンオラクルおよび分散型コンピューティングネットワークChainlinkは、最近、多くの重要なアップグレードを発表し、そのエコシステムは継続的に拡張しています。これらのアップグレードは、機関レベルのオンチェーンアプリケーションの実現を加速し、暗号経済と従来の金融システムの統合を推進することを目的としています。

Chainlinkはまず、クロスシステム運用環境プラットフォームCREが正式にローンチされたことを発表しました。CREは開発者がマルチチェーン、マルチオラクル、マルチデータソースおよびコンプライアンスシステムを統合し、高効率のワークフローを構築するのを支援し、複雑なオンチェーンアプリケーションの構築プロセスを簡素化します。

また、Chainlinkは複数の機関と提携し、CREと自動化コンプライアンスエンジンACEを利用して、トークン化ファンド、ステーブルコインの発行、クロスチェーン資産の流通などの分野でパイロットプロジェクトを展開しています。パートナーにはUBS、ブラジル中央銀行、香港金融管理局などが含まれます。

アナリストは、Chainlinkの最新の進展が機関レベルのオンチェーンアプリケーションの加速した実装を示していると指摘しています。従来の金融機関は、運用効率を向上させ、コンプライアンスコストを削減するために、ブロックチェーン技術を段階的に受け入れ、統合しています。Chainlinkは機関に信頼できる橋渡しを提供し、暗号経済と従来の金融システムの統合を加速するのに役立っています。

ただし、機関レベルのアプリケーションの実装には、規制の不確実性やシステムの互換性など、依然として多くの課題があると分析する意見もあります。Chainlinkは、技術的な提案を継続的に最適化し、規制当局との良好なコミュニケーションを維持する必要があり、そうすることで業界の発展を真に推進できるでしょう。

4. ハッキング攻撃を受け、数百万ドルの資金が盗まれた

先進的な分散型取引所が11月4日にハッキングされ、数百万ドル相当の暗号通貨が盗まれました。この事件はDeFiの安全性に対する懸念を再燃させました。

公式の発表によると、ハッカーはV2コムポーザブルステーブルプールの脆弱性を利用して、多くのユーザーの預金を盗みました。現在、すべての一時停止可能なV2資金プールが停止されており、セキュリティチームと協力して事件の原因を調査しています。

アナリストは、この事件がDeFiプロトコルのセキュリティリスクを浮き彫りにしたと指摘しています。DeFiは暗号通貨の分野の未来と見なされていますが、その基盤となるコードの複雑さと非中央集権的な特性が、安全性に大きな課題をもたらしています。

いくつかの分析では、今回の事件がDeFiエコシステムに衝撃を与える可能性があり、投資家はDeFiプロトコルの安全性に対してより多くの疑念を抱くかもしれないと考えられています。しかし、脆弱性を迅速に修正すれば、DeFiは依然として暗号通貨の発展の重要な方向性であるとの見解もあります。

一方で、規制当局はDeFi規制に対してより厳しい態度を取る可能性があります。一部の国々はすでに、投資家の利益を保護するためにDeFi規制の枠組みを策定し始めています。アナリストたちは、DeFi業界が自己規制を強化し、透明性を高める必要があると呼びかけており、そうすることで規制当局や一般の信頼を得ることができるとしています。

5. OpenAIの内部文書が暴露され、Anthropicと合併するところだった

人工知能企業のOpenAIは最近、内部危機に見舞われ、ライバルのAnthropicと合併するところでした。 OpenAIの内部文書によると、OpenAIの取締役であるHelen Toner氏は、OpenAIを破棄してAnthropicと合併すべきだと提案しています。

この内部文書はOpenAIの前CTO、ミラ・ムラティによって提供されました。ムラティは、OpenAI内部に深刻な管理問題と文化的対立が存在し、会社が一時危機に陥ったと主張しています。

アナリストは、この内部危機が人工知能業界の激しい競争を反映していると指摘しています。OpenAIとAnthropicは、人工知能分野の有名な企業であり、両社の合併は業界の状況を大きく変えるでしょう。

ただし、Muratiの主張には偏りがあると考える分析もあります。OpenAIはこの主張を否定し、会社は正常に運営されていると述べています。一部の意見によれば、Muratiは個人的な理由からOpenAIの行動に対して偏見を持っている可能性があります。

いずれにせよ、この事件は再び人々の人工知能企業のガバナンス構造への関心を引き起こしました。人工知能技術は急速に発展しており、革新を保証しつつ、良好なガバナンスを実現する方法は、人工知能企業が直面する重要な課題となります。

二. 業界ニュース

1. ビットコインが10万ドルの重要な心理的な抵抗線を下回り、市場に恐慌感を引き起こした。

ビットコインの価格は11月4日に暴落し、6月以来初めて重要な心理的な境界である10万ドルを下回り、暗号市場全体で大規模な売却を引き起こしました。マクロ経済の不確実性、ETF資金の流出、高額なレバレッジ清算の影響を受け、市場の恐怖感が再び取引の感情を支配しました。

ビットコインは10万ドルを下回った後、すぐに加速して下落し、最低で98,800ドル付近に達しました。24時間以内に5.2%下落し、時価総額は1,000億ドル以上も消失しました。一方、イーサリアムも大幅に下落し、一時3000ドルの大台を下回り、4ヶ月ぶりの安値を記録しました。

アナリストは、ビットコインが10万ドルの壁を下回ると、さらなる売り潮を引き起こす可能性があると指摘しています。10月10日に暗号通貨史上最大規模の清算事件（200億ドル以上のレバレッジポジションが清算）が発生して以来、市場の需要は持続的に縮小しており、米国ETFの資金流出はマイナスになり、全体的な市場の感情は弱気に転じています。

短期的な圧力があるものの、アナリストはETFの流入と機関投資家の採用という長期的なトレンドは依然として強いと考えています。市場の感情が安定すれば、暗号市場は徐々に回復する見込みです。投資家は今後の動向に注意を払い、潜在的な投資機会を捉える必要があります。

2. ソラナの価格が30％以上急落、オンチェーンの活発度の急激な低下が疑問を呼ぶ

Solanaエコシステムは大打撃を受け、SOLトークンの価格は11月4日に1日で30%以上暴落し、一時20ドルを下回りました。オンチェーンのアクティブアドレスと取引量データも大幅に減少し、市場はその長期的な成長の見通しに疑問を抱いています。

データによると、Solanaチェーン上のアクティブアドレスと取引量は、過去一週間でそれぞれ60%と70%減少しました。Dappエコシステムの活性度も明らかな低下を示しています。アナリストは、これはSolanaエコシステムが厳しい発展の困難に直面していることを反映していると考えています。

Solana財団の会長Anatoly Yakovenkoはソーシャルメディアで応答し、Solanaエコシステムが発展の初期段階にあるため、短期的な変動を過度に解釈する必要はないと述べました。しかし、彼はまた、Solanaがスケーラビリティや分散化の面でまだ改善の余地があることを認めました。

複数の暗号分析機関がSolanaの評価を引き下げました。Delphi Digitalは、Solanaが直面している課題には独自の価値提案の欠如、エコシステムの発展の遅れ、及びオンチェーンの活発度の低下などが含まれると述べています。投資家はSolanaの長期的な成長可能性を慎重に評価する必要があります。

3. プライバシーコイン分野の爆発 Zcashが20%以上上昇し、市場の注目を集める

暗号通貨市場全体が低迷する中で、プライバシーコインセクターは珍しい上昇相場を見せました。その中で、Zcashは1日で20％以上上昇し、市場の広範な関心を集めました。

アナリストは、プライバシーコインの最近の強さが主に2つの要因によって推進されていると考えています：1つは規制政策が厳しくなり、投資家のプライバシー保護に対する需要が増加していること。もう1つは、暗号分野におけるプライバシー技術の応用の見通しが広く、発展の可能性が大きいことです。

Zcashはプライバシーコインの代表的なプロジェクトとして、ゼロ知識証明などの先進技術を採用し、完全に匿名の暗号通貨送金を実現しています。その技術的優位性と先行優位性により、プライバシーコイン分野で重要な地位を占めています。

しかし、プライバシーコインのコンプライアンスについて疑問を呈するアナリストもいます。アメリカ証券取引委員会の主席ゲイリー・ゲンスラーは、プライバシーコインが違法活動に使用される可能性があるため、規制を強化する必要があると述べました。

総じて、プライバシーコイン分野の発展の見通しには依然として不確実性があります。投資家はその潜在的なリスクを十分に認識し、同時に規制政策の変化の傾向を注意深く見守る必要があります。

4. 機関資金がSolanaを好み、Wise SOLステーキングETFが4億ドル以上を集める

Solanaエコシステムは最近大きな打撃を受けていますが、機関投資家の資金は依然としてその人気を維持しています。データによると、wise SOLステーキングETF###BSOL(は先週の木曜日に上場して以来、4.17億ドル以上の資金流入を引き寄せています。

アナリストは、機関投資家の資金がSolanaに対して引き続き好意的である理由は、主にそのスケーラビリティや低手数料といった利点に基づいていると考えています。最近一定の挫折に直面したものの、Solanaの長期的な成長の見通しは依然として期待に値します。

一方で、BSOLのパフォーマンスに対して慎重な態度を示すアナリストもいます。彼らは、BSOLが上場初日に大きな下落を経験したことを指摘し、Solanaエコシステムに対する市場の信頼が既に損なわれていることを示しています。今後、BSOLが資金流入を持続的に引き付けることができるかどうかは、さらに観察が必要です。

全体として、機関資金のSolanaに対する態度は、暗号通貨市場の短期的な変動が激化しているにもかかわらず、長期資金の質の高いプロジェクトに対する判断が変わっていないことを反映しています。投資家は忍耐を持ち、プロジェクトの長期的な成長見通しに注目する必要があります。

) 5. XRPの取引量は200%以上急増しており、Ripple Primeのローンチは機関投資家の需要の解放を促進する可能性があります

暗号通貨市場全体が低迷している中、XRPの取引量が11月4日に突然200％以上急増し、市場の広範な関心を引きました。アナリストは、この動きがRipple傘下の新しい取引所Ripple Primeの立ち上げに関連している可能性があると考えています。

Ripple PrimeはRippleがHidden Roadを買収した後に統合して提供する、機関顧客向けの店頭取引###OTC(サービスです。その立ち上げはXRPの機関分野での採用を促進し、潜在的な需要を引き出すことが期待されています。

データによれば、Ripple Primeのローンチ後24時間以内にXRPの取引量は約400億ドルから近80億ドルに急増しました。しかし、価格の動きは比較的平坦で、短期的には約3%の小幅な上昇にとどまりました。

アナリストは、XRPが短期的に上昇トレンドを維持できるかどうかは、Ripple Primeの実際の運営状況を観察する必要があると指摘しています。もしより多くの機関顧客を引き付けることができれば、XRPには長期的な好材料となります。しかし、効果が良くなければ、XRPの今後のパフォーマンスを支えるのは難しいでしょう。

全体的に見て、Ripple Primeのローンチによって取引量が急増したことは、市場がXRPの機関需要の解放に対する期待を反映しています。しかし、具体的な影響についてはさらに観察が必要です。

三. プロジェクトニュース

) 1. DeFAIプロトコル：自動化の革新

DeFAIプロトコルは、革新的な分散型金融###人工知能(プロトコルであり、複雑な金融インタラクションを簡素化し自動化することを目的としています。オンチェーンアプリケーションを分散型金融、ゲームファイナンス、その他の分野のスマート自律システムに変えることを目指しています。

このプロトコルは、取引、借入、流動性マイニングなどのさまざまなタスクを自主的に実行できる新しいタイプのスマートエージェントを最新に導入しました。これらのエージェントは人工知能アルゴリズムに基づいており、市場データを分析し、最適な意思決定を行うことができるため、資産管理の自動化を実現します。DeFAIプロトコルの革新性は、人工知能と分散型金融を組み合わせることで、ユーザーにより効率的でよりスマートな資産管理ソリューションを提供する点にあります。

DeFAIプロトコルは、金融エコシステムに深遠な影響を与えることが期待されています。一方で、それはユーザーがDeFiに参加するためのハードルを下げ、一般ユーザーもスマート投資ポートフォリオ管理の利点を享受できるようにします。もう一方で、それはより複雑な分散型アプリケーションを構築するためのインフラを提供し、金融エコシステムの発展を促進するのに役立ちます。

業界の分析者はDeFAIプロトコルを歓迎しています。Dapp分析プラットフォームDappRadarのコメントによれば、DeFAIプロトコルはDeFiに新たな可能性をもたらし、さらなる革新的なアプリケーションの登場を促進することが期待されています。同時に、専門家は人工知能システムには一定のリスクが存在すると警告しており、システムの安全性と信頼性を確保するためにアルゴリズムとガバナンスメカニズムをさらに改善する必要があると指摘しています。

) 2. ChainlinkがKilnを統合し、次世代のオンチェーン収益製品をサポート

機関向けのオンチェーン資産と収益管理プラットフォームKilnは、最新の発表でChainlinkランタイム環境###CRE(と自動化コンプライアンスエンジン)ACE(を統合したと報告しました。

Kilnは機関級資産管理に特化したプラットフォームで、機関投資家に安全でコンプライアンスに準拠したオンチェーン収益商品を提供することを目的としています。Chainlinkとの統合を通じて、KilnはCREを活用して金庫ロジックと決済ワークフローの自動実行を実現し、ACEを利用してコンプライアンスを確保します。

この革新は、Kilnの運営効率を向上させ、コストを削減し、機関顧客に対してより良いサービスを提供するのに役立ちます。同時に、Chainlinkの分散型アーキテクチャは、Kiln製品の安全性と透明性も確保しています。

Kilnの革新は、従来の金融とブロックチェーン技術を組み合わせ、機関投資家に馴染みのある資産管理体験を提供する点にあります。Chainlinkとの提携を通じて、Kilnはより多くの機関資金を金融エコシステムに引き入れ、業界の発展を促進することが期待されています。

多くの分析機関はこれを歓迎しています。Messariの報告によると、Kilnは機関投資家が暗号通貨市場に参入するための安全で信頼できる手段を提供しています。一方で、専門家は規制政策の不確実性がKilnなどのプラットフォームの発展に影響を与える可能性があるため、規制の動向に注意を払う必要があると警告しています。

) 3. Folks クロスチェーンDeFiプロトコルがFOLKSエアドロップを開始

Folksは、クロスチェーンの分散型金融###DeFi(プロトコルであり、その核心的な位置付けは、多チェーンエコシステムをつなぐ包括的な資本市場のハブとなることで、11月6日にFOLKSエアドロップを開始します。

このプロジェクトの最大の特徴は、Chainlink CCIP、Circle CCTP、Wormholeなどのトップレベルのクロスチェーンインフラストラクチャを深く統合し、ネイティブアセットのシームレスなクロスチェーン貸出と管理を実現していることです。これは、DeFi分野で長年存在する流動性の断片化問題を根本的に解決することを目的としています。明確なビジョンと資本によって検証されたビジネスモデル)、620万ドルの総資金調達(、合理的なトークンエコノミー設計により、FolksはクロスチェーンDeFi分野で注目すべき実力派プレーヤーとなっています。

Folksの革新は、クロスチェーン技術とDeFiを組み合わせ、ユーザーにワンストップの資産管理ソリューションを提供することです。ユーザーは異なるチェーン間で資産を移動することなく、主要なチェーン上のDeFiサービスを利用できます。これにより、ユーザー体験が向上し、使用コストが削減されます。

多くの分析機関はFolksを期待しています。DeFiPrimeのコメントによれば、FolksはDeFiエコシステムの重要なインフラとなり、業界の発展を促進する見込みです。一方で、専門家はクロスチェーン技術がまだ発展の初期段階にあり、一定の安全リスクが存在するため、さらなる改善が必要であると警告しています。

総じて、Folksは革新的なクロスチェーンDeFiプロトコルとして、その発展は業界関係者が引き続き注目すべきです。

4. 規制と政策

) 1. アメリカ独立コミュニティバンカー協会はCoinbaseの銀行ライセンス取得に反対しています。

アメリカ独立コミュニティバンカー協会###ICBA(は最近、アメリカ通貨監理署)OCC(に対して、Coinbaseの子会社であるCoinbase National Trust Co.の国民信託銀行ライセンス申請を拒否するように求める書簡を送付しました。ICBAはアメリカのコミュニティバンクの利益を代表する業界団体であり、Coinbaseの申請が法定基準を満たしていないと主張しており、承認された場合にはアメリカの銀行システムに「危険な前例」を作ることになると警告しています。

ICBAの立場は暗号通貨業界の強い反発を引き起こしました。Coinbaseの最高法務責任者ポール・グレウォールは、ICBAの行動は「露骨な保護主義」であり、規制の通路を独占し、競争相手を排除し、暗号の革新を抑え込もうとしていると応じました。彼は、ICBAが単に暗号通貨が規制されない状態を維持したいからこそ、Coinbaseの規制された信託ライセンス取得に反対していると指摘しました。

この件は再び業界における暗号通貨の規制に関する熱い議論を引き起こしました。支持者は、暗号会社が銀行のライセンスを取得することが業界の規範的な発展に寄与し、コンプライアンスとユーザーの信頼を高めると考えています。しかし、批評家は過度の規制がイノベーションを抑制し、暗号通貨の発展の余地を制限する可能性があることを懸念しています。

前SECのシニアアドバイザーであるジャック・ウォーカーは、規制当局が投資家を保護し、金融の安定性を維持しつつ、暗号通貨の革新のためのスペースを確保すべきだと考えています。彼は"サンドボックス"規制モデルの採用を提案し、革新的なプロジェクトが制御された環境でテストを行い、実際の結果に基づいて合理的な規制ルールを策定することを許可するべきだと述べています。

) 2. カナダはステーブルコイン規制法を発表することを発表しました

アメリカが「ステーブルコイン規制GENIUS法案」を通過させた後、カナダ政府は2025年の連邦予算においてステーブルコイン規制法の導入を発表しました。予算案の内容によれば、新しい法律は法定通貨に裏付けられたステーブルコインの発行者に対し、十分な準備金を保持し、償還ポリシーを策定し、個人および財務データを保護するメカニズムを含むリスク管理措置を実施することを求めるものです。

カナダ銀行は2026-2027会計年度から2年間で1000万カナダドルを割り当て、規制業務が円滑に進むことを保証します。以降、毎年約500万カナダドルの関連コストが発生する見込みで、この部分のコストは「小売決済活動法」に基づくステーブルコインの発行者によって相殺される予定です。

この規制計画は、カナダの人々にとってより迅速で、より低コストで、より安全なデジタルトランザクション環境を作ることを目指しており、"支払いシステムの近代化"全体計画の一部です。カナダ政府は、ステーブルコインの規制が消費者の権利を保護し、金融システムの安定を維持するのに役立つと考えています。

暗号通貨業界の関係者はこの計画に対して賛否が分かれています。支持者は、明確な規制の枠組みがステーブルコインの透明性と信頼性を高め、支払いと決済の分野での利用に有利であると考えています。しかし、過度な規制がイノベーションを制限し、カナダのデジタル資産分野での競争力に影響を与えることを心配する人もいます。

Coinbaseのグローバルポリシー責任者Faryar Shirzadは、カナダはアメリカのやり方を参考にして「同等の規制」原則を採用し、暗号通貨企業がコンプライアンスのもとで公正に競争し、業界の発展を促進できるようにすべきだと述べました。