XRP 大きな下落 16% 逼近 2 ドル！未決済ポジション契約創低ベア・マーケット来た？

XRPは1週間で16%下落し、2ドルの関門に迫っています。24時間の出来高は27%急増し、流通時価総額の約5%を占めており、投げ売り圧力が急速に増加していることを示しています。アメリカがXRP ETFを導入したにもかかわらず、XRPは暗号資産市場全体の低迷の影響を受けて損切りできていません。XRPの先物未決済ポジションの合計は昨年11月以来の最低水準に減少し、極端な状況では1.47ドルを試す可能性があります。

未決済ポジションの契約が5ヶ月の新低を記録し、災害を示唆

! XRP建玉

(出典:コイングラス)

XRP先物の未決済契約量は昨年11月以来の最低水準にまで減少しており、その時にトランプの選挙の勢いが暗号資産市場の感情を一時的に押し上げた。未決済契約とは、すべての未決済の先物契約の総価値を指し、この指標の急激な下降は市場の参加度が著しく低下していることを反映しており、投資家の信頼が崩壊している。

未決済ポジションの下落は二つの視点から解釈できます。第一はアクティブな離脱であり、つまりトレーダーが XRP の短期的な見通しを楽観視せず、決済ポジションを選ぶことです。第二はパッシブな清算であり、高すぎるレバレッジのロングポジションが価格下落時に強制的に決済されることです。XRP の最近の価格動向を見ると、一週間で 16% の暴落という激しい変動は必然的に多くの損切り注文や強制清算を引き起こしました。この連鎖効果は投げ売り圧力をさらに悪化させました。

さらに懸念されるのは、未決済契約の新たな低水準が XRP ETF の発表が行われた背景で発生していることです。通常、ETF の発表は新たな資金の流入を引き寄せ、未決済契約や出来高を押し上げるはずですが、XRP の状況は正反対です。この乖離現象は、ETF の発表が市場の信頼を期待通りに高めることができなかったことを示唆しており、むしろ「ニュースを売る」イベントになる可能性があります。市場が好材料に対して下落反応を示すとき、それはしばしばトレンド反転の始まりを示します。

歴史的な経験から見ると、未決済ポジションの大幅な減少は通常、2つの可能性を示唆しています：市場が底を打とうとしている（なぜなら、恐慌感情がすでに先に放出されているため）、または加速下落が近づいている（新たな買い支えが不足しているため）。現在のXRPの状況は後者に近く、価格は明らかな売られ過ぎの領域には入っておらず、テクニカル面のサポートレベルも危うい状況です。

24時間の出来高が27%急増し、マーケットの恐怖の程度がより明らかになりました。この出来高はXRPの流通時価総額の約5%を占めており、流通しているXRPの20個に1個が過去24時間内に売買されたことを意味します。この異常に高い回転率は通常、マーケットが極端な恐怖または極度の熱狂にある時に現れます。現在の価格動向は、これは恐慌的な投げ売りであり、買いの駆け込みではないことを明確に示しています。

恐怖と貪欲指数は15人の投資家に低下

恐怖と貪欲の指数が15に暴落し、4月以来の最低水準となりました。これは投資家の恐慌感情が高まっていることを示しています。恐怖と貪欲の指数は市場の感情を測る総合指標で、数値範囲は0から100の間です。0は極度の恐怖を、100は極度の貪欲を示し、50は中立です。現在の15の読値は市場が恐怖の領域に深く陥っており、投資家がリスク資産を売却して避難を求めていることを意味しています。

歴史的な統計から見ると、恐怖と貪欲の指数が20以下に下落することは、しばしば市場の感情が極端に悲観的であることを示しています。この状況は、暗号資産市場の歴史上、通常は重要な調整や熊市の初期段階に発生します。2022年の熊市の間、この指数は長期にわたり10から25の間をさまよっていました。現在の15という数値が、類似の熊市サイクルの始まりを示しているのか、これは市場が最も注目している問題です。

逆張り投資家にとって、極度の恐怖はしばしば買いのチャンスと見なされます。なぜなら、市場が過度に悲観的であり、好材料があれば反発を引き起こす可能性があるからです。しかし、この戦略はトレンドが明確に反転する前はリスクが非常に高いです。現在、XRPのテクニカル面は底打ちのシグナルを示していません。RSIは超売られた領域に近づいているものの、まだ入っていません。MACDは依然として弱気の構造にあります。このような状況下では、早すぎる底打ち狙いはさらなる資本損失に直面する可能性があります。

アメリカが新しいXRP上場投資信託（ETF）を発表したにもかかわらず、XRPトークンは暗号資産市場全体の低迷の影響を受けており、効果的な損切りができていません。これはXRPの現在の困難な状況の中で最も失望すべき部分です。ETFの発表は本来、大きな好材料であり、機関投資家に対してコンプライアンスのある投資の道を提供し、新たな資金流入を引き寄せるはずでした。しかし、現実はETFの発表後にXRPが上昇するどころか下落しており、市場がこの触媒に対して「買い予想、売り事実」という反応を示していることを示しています。

この現象は暗号資産市場では珍しくありません。ビットコイン ETF の導入初期にも短期的な調整が見られましたが、その後機関資金の継続的な流入により新高値を更新しました。XRP ETF がこのような道筋を再現できるかどうかは、今後の資金流入状況と全体的な市場環境に依存します。現在の問題は、暗号資産市場が全体的な調整段階にあり、マクロ環境の不利な要因が ETF の導入の好材料を圧倒していることです。

テクニカル分析：2ドルのトレンドラインが最後の防線

! XRP/USD

(出典:Trading View)

XRPは昨日、重要なトレンドラインのサポートで反発し、短期的な回復を醸成している可能性があります。しかし、下落相場のリスクは依然として非常に高く、サポートラインを割ると重大な損失を引き起こす可能性があります。日足チャートを見ると、XRPは現在、年初の安値から延びる上昇トレンドラインをテストしています。このトレンドラインは現在、2ドル付近に位置しています。

このトレンドラインはなぜこれほど重要なのでしょうか？それはXRPの過去数ヶ月の上昇トレンドの下辺界のサポートを表しており、一度有効に下回ると、上昇構造が完全に崩壊し、市場は新しい下落サイクルに入ることを意味します。出来高の分布から見ると、2ドル近くに大量の歴史的な取引記録があり、多くの投資家のコストがこの範囲に集中しています。もし価格が下回ると、これらのポジション保持者は売却に転じ、損切りの踏み踏みが形成される可能性があります。

もし XRP がこのトレンドラインを下回ると、最初の主要な需要ゾーンは 1.75 ドルに位置し、これは価格が現在の水準から 17% 下落する可能性があることを意味します。1.75 ドルは前回の調整の重要な安値であり、フィボナッチリトレースメントの重要なサポートレベルでもあります。テクニカル分析において、前の安値は後続の調整の最初のターゲットになることがよくあります。なぜなら、これらの位置には通常、大量の指値買い注文が存在するからです。

もし下落幅がさらに大きくなると、価格は次の「下落区域」に近い1.47ドルまで下がる可能性があり、これは30%の下落を意味し、たとえそれが積極的な買い手であっても不安を感じさせるのに十分です。1.47ドルはより深いサポートレベルであり、そのレベルに達した場合、市場の恐怖感情は再び高まり、より大規模な投げ売りを引き起こす可能性があります。心理的な観点から見ると、30%の下落幅はホルダーにとって耐えがたい損失であり、最後の堅固なホルダーの降伏的な売却を引き起こす可能性があります。

XRPの下落経路と重要なサポートレベル

2.00ドル（現在）：トレンドラインサポート、最後の防衛線、下落が確認されるとベアマーケットが始まる

1.75ドル（-17%）：第1のターゲット、前の安値とフィボナッチサポート

1.47ドル（-30%）：極端な目標値、深い調整区域、投げ売りを引き起こす可能性があります。

市場は依然として恐怖感に包まれており、底値を掴むタイミングを探ることはリスクが大きいと感じられます。特に市場の動向が不明瞭な状況では。現在、RSIは40に近づいていますが、まだ売られ過ぎゾーンには入っていません（通常は30以下と定義される）ので、動量の観点から見ると下落の動きは完全には解放されていないことを意味します。MACD指標は依然として弱気のクロス状態にあり、速い線は遅い線の下に位置し、継続して下降しています。これは典型的な下落トレンドの確認信号です。

熊市は正式に始まったのか？三つのシナリオ分析

現在の XRP の動向は、熊市の正式な始まりを示しているのか、三つのシナリオから分析できます。第一のシナリオは短期調整のシナリオです。もし 2 米ドルのサポートが守られ、出来高を伴って反発が見られ、恐怖と貪欲の指数が回復すれば、XRP は健康的な調整を経験しているだけかもしれず、将来的には再び上昇トレンドに戻るチャンスがあります。このシナリオの確率は比較的低いですが、現在は明確な反転の触媒が不足しているためです。

第2のシナリオは下落継続の状況で、2ドルのサポートを割ると、XRPはテクニカル分析に基づいて1.75ドルや1.47ドルまで下がるでしょう。このような状況では、熊市が始まっているが、まだ最もパニックな段階には入っていません。投資家は、オーバーソールドのシグナルと出来高の枯渇による底打ちの特徴が現れるのを待つ必要があります。それから、底打ちを考慮することができます。これは現在最も可能性の高い発展経路です。

第三種はシステム的崩壊シナリオであり、暗号資産市場全体がベアマーケットに入る場合、ビットコインやイーサリアムが大幅に下落し、XRPもさらに低い水準まで崩壊する可能性があります。このようなシナリオでは、1.47ドルも有効なサポートを提供できず、価格はより深い歴史的サポートゾーンをテストする可能性があります。確率は比較的低いものの、現在のマクロ環境の不確実性はこのテールリスクを無視できないものにしています。