日本上市公司 Metaplanet 為全球ビットコイン資本市場の新たな焦点となり、わずか1年で同社のビットコインBTC保有量は1,000枚から30,000枚に躍進し、世界第4位、アジア最大の企業向けビットコイン保有者となった。Metaplanetの社長Simon Gerovichとビットコイン戦略責任者Dylan LeClairは、公開座談会で同社の旅館業から日本を代表するビットコインゲートウェイ企業への変革過程を詳細に明らかにし、日本が次なるビットコイン金融イノベーションの理想的な育成地となる理由を説明した。
Metaplanetの旅館業から日本を代表するビットコインゲートウェイへの変革
Metaplanetの物語は2010年に始まり、Gerovichは東南アジアと日本で連鎖ホテルを運営していた。当時、事業は30軒のホテルに拡大していた。しかし、2020年の新型コロナウイルス感染症により世界の観光業が瞬時に停止し、収益はゼロとなり、企業は前例のない危機に陥った。崩壊したビジネスモデルに直面し、Gerovichは会社の未来を再考し始めた。ちょうどその頃、StrategyのCEOであるMichael Saylorがビットコインをコア資産戦略として採用しているPodcastを耳にし、Metaplanetを従来の産業から「ビットコイン資本会社」へと転換することを決意した。
1年で30倍の保有増加 世界第4位の企業ビットコイン保有者に
2024年4月、Metaplanetは戦略的な方向転換を正式に実施し、次の12ヶ月で大量のビットコインを迅速に蓄積した。LeClairは、この1年で保有量が30倍に成長しただけでなく、約30億ドルの株式資金調達も完了し、時価総額は1500万ドルから200倍に増加したことを指摘した。彼は、Metaplanetがすでに日本市場最大の普通株発行者の一つとなり、国内外の投資家から高い注目を集めていることを強調した。
Metaplanetのビジョンは、日本の7兆ドルの遊休資本と世界のビットコイン経済をつなぐ架け橋になることである。LeClairは、ビットコインは高いボラティリティを持つものの、その価格上昇の波動がもたらす価値創造は従来の資産をはるかに超えると述べ、会社はその変動を受け入れることを選択したと語った。彼は、今後、世界中の企業が何らかのタイプのビットコインを保有し、ビットコインを中核的な準備資産とみなす企業は非常に少ないため、Metaplanetのポジショニングは極めて先見的であると予測している。
日本初の「デジタル信用」ツールとビットコイン資産を固定利回り市場の突破口に
日本市場でより深い金融役割を築くために、Metaplanetは新たな資本ツールの枠組みを推進し、巨大なビットコイン資産負債表を基盤として、日本初の「デジタル信用ツール」の発行を目指している。
同社が最新に発表した永続優先株は、金融イノベーションの重要なマイルストーンと見なされている。このツールは固定収益と株式転換のメカニズムを兼ね備え、年率配当利回りは4.9％、埋め込み式のビットコイン上昇オプションも含まれている。これは、市場で最も安価なビットコインコールオプションの一つと内部で評価されている。
従来の負債と比較し、利息の定期支払いと満期時の元本償還を必要としない永続優先株は、資金の再調達リスクを低減し、安定したコストで長期的にビットコインを蓄積できる。LeClairは、日本は長期にわたり低金利、さらにはマイナス金利環境にあると指摘し、固定収益市場には長らく魅力的なツールが欠如していたと述べた。5％以上の収益は現地投資家にとって非常に魅力的であり、Metaplanetは、ビットコイン資産に裏付けされた収益型商品と組み合わせることで、日本市場に大きな金融突破口をもたらすと信じている。
Metaplanet Floating Rate Securities 新型金融商品が登場
Metaplanetは、Metaplanet Floating Rate Securities（変動金利証券）の開発を進めており、日本で価格安定、配当変動、リスクが銀行口座と企業債の中間に位置する新しい金融商品を提供することを目標としている。同社は、約5％のコストで資金を発行し、ビットコインを継続的に買い進める構想で、ビットコインの長期平均年率増加率がコストを上回る限り、持続的な利益差を生み出せると考えている。機関投資家からの需要増加を背景に、Metaplanetは日本の「ビットコインゲートウェイ」としての役割を自らに位置付けている。Gerovichは、日本の金融システムは構造的な転換期に入りつつあり、ますます多くの法人がビットコインを投機商品ではなく長期保有可能な金融資産とみなすようになっていると述べた。Gerovichは、同社の変革は危機時の一時的な決定ではなく、長期的な戦略的展望に基づくものであると強調し、世界最大規模で最も透明性が高く、最も純粋なビットコイン資本会社の一つになることを目指している。ホテルからの転換はあくまで出発点であり、ビットコインこそが主軸である。
この記事は、Metaplanet総裁Gerovichが日本の旅館グループからビットコインゲートウェイ資産会社への転換の過程を共有したものである。最初に掲載されたのは鏈新聞ABMedia。
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