VisaがUSDCステーブルコイン決済を開始：伝統的な決済大手が米国の「デジタルドル」新時代を迎える

全球支付巨头 Visa は 12 月 17 日、米国の金融機関向けにネットワークのステーブルコイン決済機能を開放し、Circle が発行する USDC を Solana ブロックチェーン上で取引決済できるようにすると発表しました。この動きは、ステーブルコインが米国の主流銀行システムで初めて全面的に商用利用されることを意味し、2025 年 7 月にトランプ政権が連邦ステーブルコイン枠組みを署名し、明確な規制の道筋を提供した後の重要な市場突破となります。Cross River Bank と Lead Bank が最初の採用機関となっています。Visa ネットワークの年次ステーブルコイン決済額は既に 35 億ドルを突破していますが、昨年の総取引額 17 兆ドルと比較すると、この新たな事業ラインには巨大な潜在性があり、従来の金融と暗号資産の融合が急速に加速していることを示しています。

監督当局のゴーサイン：Visaが1兆ドル超の決済市場をどう動かすか

Visa にとって今回のステーブルコイン試験は初めてではありませんが、米国市場へのサービス全面展開は画期的な決定です。この背後にある最も重要な推進力は、規制環境の根本的な変化です。2025 年 7 月、トランプ大統領が連邦ステーブルコイン枠組みを署名し、法定通貨に連動した暗号資産を国内で利用する際の法的障壁を取り除き、市場に必要な「規制の明確さ」を提供しました。Visa のグローバル成長責任者 Rubail Birwadker は率直に述べています：「今や我々はこれを米国に拡大できる。銀行が完全に規制されたデジタルドルを決済に使うことを許可されたからだ。」 これにより、USDC のような 1：1 のドル資産を裏付けとする合規ステーブルコインが、米国の金融インフラの一部として正式に位置付けられつつあります。

技術的な実現の観点から見ると、Visa は業界リーダーとの深い連携を選択しています。決済サービスは Circle が発行する USDC ステーブルコインを基盤とし、Solana ブロックチェーンの高速性と低コストを活用します。さらに、Visa は Circle の次世代ブロックチェーン「Arc」の設計パートナーでもあり、ネットワーク稼働後のサポートを計画しています。最初の提携金融機関である Cross River Bank の暗号事業責任者 Luca Cosentino は、金融テクノロジーや暗号ネイティブの顧客からの新たな需要が非常に大きいと指摘します。これらの顧客は、ステーブルコイン決済カードなどの製品を通じて、ユーザーが直接ステーブルコイン残高を使って消費できるようにしたいと考えています。この実験から本格展開への移行は、ステーブルコインが投資や投機の道具から、日常の支払い・決済の実用的なツールへと変わりつつあることを示しています。

Visa にとってこれは、避けて通れない自己革新の機会です。Bloomberg Intelligence のアナリスト Diksha Gera は、2030 年までにステーブルコインが年間決済流量の 50 兆ドル超に使われる可能性を予測しています。現状、Visa ネットワークの年次ステーブルコイン決済額は約 35 億ドルと総取引のごく一部ですが、その成長は著しいです。従来の決済は通常 1～3 営業日かかる最終決済を要しますが、ブロックチェーンはほぼリアルタイムの 24 時間決済を実現します。この技術を取り入れることは、Visa が潜在的な破壊に直面した際に、決済仲介の中核的地位を強化する戦略的展開であり、金融機関のステーブルコイン需要に応える「最優先のパートナー」となることを目指しています。

Visaステーブルコイン決済事業の重要データ一覧

年次決済規模：2025 年 11 月 30 日時点で 35 億ドル超

Visaネットワーク比較：2024 年 Visa ネットワーク処理総額は約 17 兆ドル

最初の提携銀行：Cross River Bank、Lead Bank

基盤技術と資産：Solana ブロックチェーン上の USDC ステーブルコイン

規制基盤：2025 年 7 月、トランプ政権が署名した連邦ステーブルコイン枠組み

オンチェーンからオフラインへ：ステーブルコインが決済・決済体験をどう再構築するか

ステーブルコイン決済サービスの核心的価値は、従来の国境を越えた決済に長らく存在した課題、すなわちコスト高、遅さ、透明性の低さを解決できる点にあります。米国企業が海外のサプライヤーに支払う際、資金は多くの場合複数の代理店を経由し、多通貨両替を伴います。これにより、数日かかるだけでなく、手数料や為替差損も発生します。一方、Visa の新ネットワークを利用すれば、金融機関は USDC を直接決済に使えます。USDC はブロックチェーン上のドルのデジタル化であり、その移転は数分以内に完了し、コストも非常に低く、取引の状態も追跡可能です。これにより、金融機関や企業顧客にとって、かつてない効率性と確実性がもたらされます。

この変革は、暗号ネイティブの顧客やフィンテック企業向けの銀行にとって特に魅力的です。Cross River Bank の Luca Cosentino は、ステーブルコイン決済カードの導入により、銀行は新興顧客から新規ビジネスを獲得できると述べます。彼はさらに、長期的にはステーブルコインが重要な「レール」となり、「広く採用される基盤能力」になると断言しています。Visa と Stripe の子会社 Bridge の今年初めの提携は、フィンテック企業が複数国（まずラテンアメリカから）で自社のステーブルコイン連動カードを迅速に展開する支援を目的としています。特に、現地通貨の変動が激しい市場では、ドルステーブルコインの需要が集中し、従来の金融サービスに新たな成長の機会をもたらしています。

商店や一般消費者にとっては、この変化の影響はさりげなく現れます。ステーブルコインウォレットを連携した Visa カードで買い物をする際、ユーザーは従来の法定通貨決済と変わらない体験を感じます。しかし、裏側では決済の仕組みが革命的に変わっています。商店はより早く資金を受け取り、銀行や決済ネットワークの運用コストも削減され、最終的にはエンドユーザーに恩恵が及ぶ可能性があります。Visa は今週、グローバルなステーブルコインコンサルティング事業を開始し、トークン化資産プラットフォームを推進しています。これにより、銀行やフィンテック企業、商店は自らの法定通貨を裏付けとしたトークンの発行も可能となります。これは、Visa が単に既存のステーブルコインを取り込むだけでなく、デジタル資産決済エコシステムの基盤構築者を目指す動きです。

競争・課題・万ドル市場の未来展望

Visa のこの動きは、激化する競争の中で先手を打つ狙いがあります。競合のマスターカード（Mastercard）は 2025 年 4 月に商店がステーブルコイン決済を受け入れることを許可し、10 月には暗号インフラ企業 Zero Hash の買収に向けて交渉中と報じられました。一方、従来の金融機関も今年、規制緩和を背景にステーブルコイン計画を積極的に推進しています。未来の決済支配権を巡る争いはすでに本格化しています。Visa の優位性は、世界的なネットワークの広さと銀行との深い提携関係にありますが、課題は、イノベーションと従来の巨大なビジネスのバランス、そしてステーブルコインの価格変動や規制の長期的な進展にどう対応するかです。

巨大な市場を支えるためには、技術の拡張性と安全性が不可欠です。Solana の性能は高いものの、全世界の決済トラフィックを支えられるかは未確定です。次に、クロスチェーンの相互運用性も重要です。異なるブロックチェーン上で発行される複数のステーブルコインをシームレスに流通させる仕組みが求められます。最後に、最も重要なのはグローバルな規制の調整と統一です。米国の枠組みは整いつつありますが、国境を越えた決済には多くの法域が関与し、規則の差異が新たな障壁となる可能性があります。Visa のグローバルコンサルティング事業は、こうした複雑なコンプライアンス環境への対応支援も目的としています。

より大きな視点から見ると、Visa のこの取り組みは、米国が暗号デジタル資産、特に規制されたステーブルコインを主流金融システムに取り込むための象徴的な一歩です。明確な規制の下、「デジタルドル」が既存システムの効率化に寄与できることを証明しています。これにより、他の決済ネットワークや金融機関も加速し、各国中央銀行による CBDC（中央銀行デジタル通貨）の検討も促進される可能性があります。金融の未来は、伝統的な巨頭の積極的な進化の中で加速し、ブロックチェーン技術によりより速く、安く、オープンなグローバル決済の新時代が幕を開けつつあります。

総じて、Visa が米国の銀行ネットワークにステーブルコイン決済を開放したことは、単なる製品のアップデートにとどまりません。規制の突破、技術の成熟、市場の需要の三つの要素が共振し、伝統的な金融巨頭が次なる決済革命をリードするための重要な賭けです。この動きは、規制に準拠したステーブルコインを取引資産の枠から、世界的な商取引の決済手段へと正式に押し上げ、デジタルドルの実用化を加速させます。今後も技術統合やグローバル規制調整の課題は残るものの、トレンドは明らかです。決済・決済の基盤はブロックチェーンによって再構築されつつあり、Visa のような業界の中枢が変化を受け入れることで、暗号資産と主流経済の融合は不可逆のスピードで進行し、すべての人の価値移転・保存の体験を再定義していきます。