ビットコイン、$87,000付近で停滞、低いオンチェーン活動とタイトな流動性が上昇を制限

ビットコインは引き続き87,000ドル付近で推移し、90,000ドル超の領域を取り戻すのに苦戦しています。オンチェーン活動や取引所の流動性指標は、市場参加者の減少期を示しています。価格の安定にもかかわらず、基礎データは、市場が低関与の環境で運営されており、方向性の勢いを制限していることを示唆しています。

ビットコインネットワークの活動が年次最低に低下

CryptoQuantのオンチェーンデータは、ビットコインのネットワークユーティリティの明確な減速を示しています。アクティブアドレスの30日移動平均は約807,000に低下し、過去1年間で最低水準を記録しています。この減少は、小売参加者や短期トレーダーの関与が減少していることを反映しており、価格は比較的堅調に推移しています。

取引所アドレスの活動が市場の膠着状態を示す

取引所の流入・流出行動は、参加者の控えめな姿勢を強調しています。Binanceの預入・引き出しアドレスはともに減少しており、それぞれが年次最低付近に位置しています。このパターンは、強い売りや積極的な蓄積が行われていない膠着状態を示しています。

長期保有者は売り圧力を減少させ、買い手は慎重な姿勢を維持

預入活動の低下は、長期保有者がビットコインを急いで売却していないことを示し、売り圧力を抑えています。同時に、引き出し活動の制限は、投資家が積極的に蓄積していないことを示し、市場全体に慎重な姿勢が見られます。

取引所の流入は流動性の縮小を示す

表面下の流動性状況は著しく引き締まっています。11月下旬、ビットコインが88,500ドル付近で取引されていたとき、7日間の累積流入はCoinbaseで約$21 十億ドル、Binanceで15.3十億ドルに達し、資本の再配置が活発に行われていることを反映しています。

価格安定にもかかわらず流入の急減

12月下旬には、ビットコインは依然として88,500ドル付近で取引されていましたが、Coinbaseの流入は約63%減少し78億ドルに、Binanceの流入も約103億ドルに減少しました。この縮小は、新たな流動性の流入が広範囲に減少していることを示し、短期取引活動の弱まりと全体的な市場状況の引き締まりを示しています。

ビットコインは重要なテクニカルレベルの間に挟まれる

テクニカルな観点から、ビットコインは依然として85,000ドルから90,000ドルの範囲内にあり、抵抗線を突破できずにいます。現在の価格は月間の出来高加重平均価格を下回っており、中立から慎重な市場バイアスを強化しています。

価格下の流動性クラスターが出現

Binanceの流動性データは、85,800ドルから86,500ドルの間に重要な買い側のフェアバリューギャップを示しています。このゾーンにはレバレッジ長ポジションの密集があり、価格が下落した場合に$60 百万ドル以上のリスクにさらされる可能性があります。

上昇側は90,000ドル超に流動性を待つ

上昇側には、90,600ドルから92,000ドルの未埋めの売り側フェアバリューギャップがあり、約$70 百万ドルのショートリクイデーションリスクを抱えています。現在のレンジの両側に明確な流動性ゾーンが存在するため、次の重要な動きは、この流動性構造のどちら側が最初にテストされるかによって左右される可能性があります。