四位矽谷科技大佬最新一集《All-In Podcast》上針對 2026 年展望時指出，AI、銅與電力已形成緊不可分的新三位一體，成為驅動全球經濟的核心引擎。AI の本質は電力変換器であり、大規模モデルの計算により電力はエネルギー問題から国家レベルの計算能力の門票へと変化している。一方、銅はデジタル神経であり、高密度データセンターの配線やエネルギー転換を支える電網のアップグレードにより、基礎金属から希少な戦略資源へと躍進している。
計算能力と生産性の成長がAIの爆発的な発展の主軸
四人の司会者は一致して、2026年の米国経済成長の核心的推進力の一つは、AIによる生産性向上にあると考えている。AI暗号の皇帝David Sacksは、米国の労働生産性の年率増加が一時ほぼ5%に達し、近年の高水準を記録したと指摘し、その主な理由は企業が大量にAIを導入し、もともと高価で希少だった知識労働を自動化したことにあると述べている。
彼は「ジェヴンズ・パラドックス」を例に挙げ、プログラムの作成、データ分析、コンテンツ生成が安価になると、逆に需要が増加し、仕事が減らないと説明している。放射線科医のようにAIに取って代わられると考えられていた職業も、実際には人数が増え続けている。これは、検査がより安価で迅速になったことで、医療システムがより多くのスキャンを行い、その結果の検証と解釈により多くの専門家が必要となっているためだ。
Sacksは、AIはもはや単なる技術的話題ではなく、経済構造のアップグレードを推進するエンジンだと考えている。
計算能力がハードウェア需要を牽引し、銅が戦略資源として台頭
Chamath Palihapitiyaは、市場が銅のAI時代における重要性を過小評価していると考えている。データセンター、チップ、電網、兵器システム、電気自動車、エネルギー貯蔵装置など、ほぼすべてに銅が不可欠だ。
現行の投資と採掘速度を基に推算すると、2040年までに世界の銅供給は需要を約70%下回る可能性がある。各国が国家安全保障と産業の自主性を強調する背景の中で、銅は基礎金属から戦略資源へと昇格しているため、Chamathは2026年に最も注目すべき資産の一つは、特に銅を含む重要金属だと考えている。
発電から電網まで、先にポジションを取った者が勝つ
AI、データセンター、産業自動化は高い電力消費を伴い、電力供給が新たな戦場となっている。David Friedbergは、原子力が将来の電力需要増加を支えると期待しているが、他の司会者は原子力の承認遅延、工期の長さ、コストの難しさを指摘している。特に、太陽光とエネルギー貯蔵のコストが大幅に低下しているため、建設が完了する頃には電力の限界コストが下がっている可能性もある。
最後に四人は、今後は「ハイブリッド型」電力構造になると合意した。原子力、太陽光、エネルギー貯蔵、化石燃料、天然ガスが共存し、その比率は異なるだけだ。誰が最も早くインフラを整備し、安定供給を実現し、コストを抑えつつ国家安全保障と産業のニーズを満たせるかが、AI時代の優位性を決める。
電力は技術発展のボトルネックとなり、エネルギー政策は全面的に書き換えられる
四人の司会者は、AIの普及により企業と政府が自動化を導入し、計算能力の需要が爆発的に増加し、データセンターとチップの建設が促進され、次に銅と重要金属の需要が爆発し、戦略資産となる。そして最後に、電力が技術発展の鍵となるボトルネックとなり、各国はエネルギー政策を再設計する。
2026年には、この連鎖が全面的に表面化し、テクノロジー業界だけでなく、鉱業、エネルギー、防衛、金融、政府も巻き込まれる。
AIはソフトウェア革命をリードするだけでなく、実体世界も同時に全面的に再編される
番組の最後に強調されたのは、AIは単なるソフトウェア革命ではなく、下流へと伝播する力であり、働き方を変革し、ハードウェア投資を促進し、金属需要を押し上げ、エネルギー政策を再構築するものである。投資家、企業、政府にとって、2026年を理解するには、テクノロジー株だけを見るのではなく、銅、電網、発電所、そして背後にある地政学や産業安全保障も同時に理解する必要がある。
(プラチナは史上最高値を更新し、金や銀以外で最も重要な貴金属資産の一つとなった)
この記事《All-In Podcast》予測2026：AI、銅と電力が世界の新経済主軸 最早出現は鏈新聞 ABMedia。
