ARK InvestがSECに提出、CoinDesk 20暗号資産ETFを開始し、投資家のビットコインを超える多様化されたデジタル資産エクスポージャーを拡大
ARK Investment Managementは、新たに2つの暗号資産上場投資信託（ETF）を申請しました。これにより、従来の金融市場における暗号資産の多様なエクスポージャーを拡大する動きとなります。さらに、この申請は、ビットコインに焦点を当てた製品以外の機関投資家による採用のマイルストーンとなります。
申請は2024年1月23日に米国証券取引委員会（SEC）に提出されました。具体的には、ETFはCoinDesk Crypto 20 Indexに連動します。このベンチマークは、調整後時価総額による20の主要デジタル資産のパフォーマンスを示しています。
関連資料： BitPanda、"ユニバーサル・エクスチェンジ"の野望の中で株式とETFを提供開始 | Live Bitcoin News
提案されたETFの一つは、ビットコインと主要なアルトコインを組み合わせたものです。これらの資産には、イーサ、ソラナ、XRP、カルダノが含まれます。その結果、投資家は一つの製品で複数の大型暗号通貨にエクスポージャーを持つことが可能です。
二つ目のETFはビットコインを全く含みません。代わりに、CoinDesk 20指数の先物をロングポジションで利用し、同時にビットコインのショートポジションを取ります。
両方のETFは、先物契約を通じてエクスポージャーを得ることを目的としています。さらに、これらのファンドはNYSE Arcaに上場される見込みです。この構造は、他の規制された暗号投資商品と一致しています。
申請書によると、ビットコインを含むETFは初めてのターゲット配分を示しています。ビットコインはポートフォリオの約32.4％を占め、次いでイーサが20.69％と推定されます。
XRPは約19.88％の構成比率に分解されており、一方、ソラナは約13.91％の配分です。カルダノとビットコインキャッシュはより小さな割合です。
カルダノは約3.80％を占め、ビットコインキャッシュは約1.39％です。これらの数字には、インデックス内の上限分散ルールも含まれています。
CoinDesk 20 Indexは、市場キャップの上限ウェイト付け方式を採用しています。特に注目すべきは、ビットコインの最大ウェイトが30％に設定されている点です。その他の資産は20％に制限されています。
ARKは、この構造の下で2つの個別ファンドを運用する予定です。一つはビットコインにエクスポージャーを持ち、もう一つはアルトコインに焦点を当てています。したがって、投資家はリスク許容度に応じてエクスポージャーを選択できます。
申請には最終的な管理費用の開示は含まれていませんでした。ただし、ARKの以前の提案では、ビットコインETFの手数料は0.80％とされていました。当時の他の製品よりも低い設定です。
低コストは暗号ETF間の競争を促進する可能性があります。そのため、承認後にはより多くの投資家の参加が見込まれます。この戦略は、ARKの破壊的な価格設定の歴史とも一致しています。
ARK Investは、暗号市場の長期的成長に強気です。2024年1月のBig Ideasレポートでは、野心的な予測を示しています。同レポートは、2030年までに暗号市場全体の時価総額が$28 兆ドルに達する可能性を示唆しています。
ビットコインだけでも$16 兆ドルの時価総額に達する可能性があります。これらの予測は、ARKの多様化された暗号エクスポージャー推進の背景となっています。その結果、ETF申請は長期的な採用トレンドに対する信頼のポジティブな指標となっています。
SECの審査プロセスはまだ進行中であり、承認のタイムラインは規制当局の審査により不明です。ただし、これらの申請はマルチアセットの暗号商品を受け入れる動きの一環です。
承認されれば、ETFは米国投資家に規制されたアクセスを提供します。このアクセスにより、トークンを直接所有するよりも複雑さが軽減されます。そのため、機関投資家や個人投資家の参加は着実に増加する可能性があります。
全体として、ARKの申請は変化する暗号投資の風景を示しています。従来の市場も徐々に多様化されたデジタル資産に関心を持ち始めています。これらのETFは、次なる暗号市場の統合段階に影響を与える可能性があります。
