ETF Bitcoinは2025年2月以来最悪の週を記録し、13億ドルの資金流出

米国のビットコインスポットETFは、2025年2月以来最悪の取引週を経験し、短縮された4日間の取引週で純資金流出額は13億ドルに達しました。

この動きは、前週に同じETFグループが純資金流入14.2億ドルを記録したのとは大きく逆行しています。米国市場は、マーティン・ルーサー・キング・ジュニアの祝日のため月曜日に休場し、週はわずか4取引日となりました。

資金引き揚げの圧力は週の中頃に集中しました。水曜日には709百万ドルのビットコインETFからの資金流出が記録され、その後火曜日には483百万ドルの流出がありました。週末に向かって資金流出は緩和し、木曜日と金曜日にはそれぞれ32百万ドルと104百万ドルが引き出されました。

これは、2025年2月末以来最大の週次純資金流出となります。当時、ビットコインETFは、ビットコイン価格が109,000ドル超の高値から80,000ドル未満に急落した激動の期間に、26.1億ドルの資金を失いました。この期間は、アナリストたちによって「2月の凍結期間」と呼ばれ、2月25日には1日あたり最大11.4億ドルの資金流出を記録しました。

BlackRockのIBITは、資産規模で最大のビットコインスポットETFであり、先週の4取引日すべてで資金流出を記録しました。最も強い資金流出は火曜日と水曜日に集中し、全体の減少に大きく寄与しました。IBITは現在、約697.5億ドルの純資産を管理しており、これはビットコインの総供給量の約3.9％に相当します。

しかし、2024年1月の開始以来、米国のビットコインスポットETFは、累積純資金流入約565億ドルと、純資産総額は約1159億ドルに達しています。

現物ビットコインETFからの資金流入## イーサリアムETFも圧力を受ける

イーサリアムスポットETFも類似の動きを見せており、週内に611百万ドルの純資金流出を記録しました。水曜日はこのグループの最悪の日で、298百万ドルの資金が引き出され、その後火曜日には230百万ドルの流出がありました。

この結果は、前週に比べて大きく逆転しており、前週は479百万ドルの純資金流入を記録していました。これは、BlackRockのETHAやGrayscaleの製品への強い資金流入によるものです。

イーサリアムETFの純資産総額は現在約177億ドルであり、2024年7月の開始以来、純資金流入は123億ドルに達しています。

Solana ETFは逆行、XRPは方向性の異なる動き

ビットコインやイーサリアムとは異なり、SolanaスポットETFは引き続き好調を維持し、4取引日で960万ドルの純資金流入を記録しました。このグループは連続して資金流入を続けており、BitwiseのBSOLファンドが資産管理でリードしています。

一方、XRP ETFは取引週により変動が大きく、合計で4060万ドルの資金流出となりました。火曜日には5300万ドルの引き出しがあり、その後、残りの取引日では毎日3百万ドルから7百万ドルの範囲で純資金流入が見られました。この資金流出は、11月中旬に開始されたXRP ETFの初めての1日純資金流出の後に起こったもので、1月の第1週に現れました。

市場心理は防衛的な姿勢へ

アナリストによると、暗号資産は他の資産クラスに比べてパフォーマンスが劣る傾向を示しており、投資家は株式に対してより快適さを感じるようになっています。この傾向は、価格動向やETFの資金流入・流出の両面に明確に反映されています。

オンチェーンデータも、市場構造のより広範な変化を示しています。BTCを保有する投資家は、2023年10月以来初めて純損益確定を始めました。過去30日間で、市場は「利益確定」から「損切り」へと移行しており、12月23日以降、実現損失は合計約69,000 BTCに達しています。現在のオンチェーン構造は、2021–2022年のブル市場からベア市場への移行期と多くの点で類似していると評価されています。