SoFi株価が18ドル台に下落、Jim Cramerは「無視できないほど安い」と述べる

2025年2月28日の報道によると、SoFi Technologiesの株価は2025年11月中旬の32ドルの高値から40%以上下落し、現在は18ドル付近で推移しており、市場では「2026年にSoFi株は買いかどうか」という議論が活発になっている。著名な金融評論家のジム・クレイマーは、「この価格帯は見逃せないほど安い」と公言し、再びこのフィンテック株を話題の中心に押し上げた。

クレイマーは、2021年の上場以来、SoFiは過去18四半期にわたり売上高とEBITDAが予想を上回り、連続9四半期の利益も市場予想を上回る好調を維持していることを指摘した。最新の四半期決算も堅調で、1株当たり利益は0.13ドルと予想の0.12ドルを上回り、売上高は10億1000万ドル（前年比39.6％増）と、以前の予測の9億8475万ドルを上回った。2024年同時期の1株利益0.05ドルと比べて、収益性は大きく向上している。

評価面から見ると、現在の株価は2026年予想のPER約31倍に相当する。経営陣は今年の1株当たり利益を0.60ドルと見込み、利益成長率は約54％と予想されることから、PEG比率は約0.6となる。「高成長のフィンテック企業が低評価である」という議論が高まっている。2027年、2028年の利益予測に基づくと、遠い将来のPERはそれぞれ23倍、19倍以下に低下し、経営目標が完全に達成されれば、2028年の評価は約17倍に近づく見込みだ。

ファンダメンタルズ面では、ROEは5.88％、純利益率は13.34％、負債比率は0.17と、資産負債構造は比較的堅実である。ただし、株価は現在も50日移動平均線や200日移動平均線を下回っており、テクニカル面では圧力がかかっている。

アナリストの見解は分かれている。市場のコンセンサスは「ホールド」推奨で、目標株価は26.34ドル。Citizens JMPは格付けを「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価は30ドルに設定。一方、バンク・オブ・アメリカは「アンダーパフォーム」とし、目標株価は20.50ドル。ゴールドマン・サックスは「中立」を維持し、目標株価を24ドルに下げている。

資金の動きも分散している。Thoroughbred Financial Servicesは第3四半期に大幅に212.2％増の買い増しを行った。内部関係者の取引では、エリック・シュッペンハウアー副社長が2月初旬に5000株を買い増し、一方、最高技術責任者のジェレミー・リシェルは過去に9万株超を売却している。現在、内部関係者の保有株は2.60％、機関投資家の保有比率は38.43％となっている。

高成長と評価圧縮が同時進行する中、SoFiの今後のパフォーマンスは、収益実現の度合いや市場のリスク許容度の変化に左右されるだろう。