幣圈 KOL「帶單」踩紅線！ 金管會要納管： 靠金保法子法規範

著者：Fenrir、暗号都市

杜絶する取引の乱れ、金融監督管理委員会は金融保護法に基づく規制を強化する方針 暗号通貨への投資熱が台湾で続々と高まる中、マーケットには「暗号界の先生」と称するKOLが大量に現れ、コミュニティプラットフォームを通じて取引グループを構築し、教育的なシグナルや投資提案を行っています。このような「取引の誘導」の行為は、市場価格に影響を与え、投資家を誤解させるものであり、監督機関の高い関心を引き起こしています。

画像出典：立法院 ｜ 国民党の立法委員、李彥秀が暗号界の取引の乱れに対して、金融監督管理委員会に明確な規制を要求

国民党の立法委員、李彥秀は最近、財政委員会での質疑の中で、現行の規範は価格に影響を与える意図的な操作を禁止しているが、市場には実質的に投資提案の性質を持つ行為があふれていると指摘し、金融監督管理委員会に明確な規制を求めました。金融監督管理委員会の主委である彭金隆は、今後「金融消費者保護法」の権限に基づく規制を通じて、金融サービス業がKOLを通じて行う広告、勧誘、プロモーション活動を規制し、秩序ある仮想資産市場の構築に努める考えを示しました。 彭金隆は、同様の行為が伝統的な金融市場において既に規制されていることを強調し、インフルエンサーによる金融商品プロモーションには特定の制限が必要であると述べました。現在の監督の重点は、仮想資産分析と顧問行為を管理範囲に取り入れ、投資家が情報に接する際に十分な保護を受けられるようにすることです。 金融監督管理委員会の計画によれば、今後は伝統的な金融市場における投資信託と顧問業者とのインフルエンサーの協力に関する自律メカニズムを参考にし、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）とKOLとの正式な協力契約の締結を求め、業者の内部統制制度に組み込む可能性があります。これは、今後暗号界の先生が公共にプロモートしたり取引サービスを提供する場合、規制に基づいて運営しなければならず、監督の真空地帯にとどまることができなくなることを意味します。

画像出典：立法院 ｜ 彭金隆が強調して応答し、同様の行為が伝統的な金融市場において既に規制されていることを述べ、インフルエンサーによる金融商品プロモーションには特定の制限が必要であると指摘

レッドラインはどこに？暗号胡適とBitMartのケースから見た違法勧誘リスク 最近の複数のケースが示すように、監督のレッドラインは徐々に明確になっています。過去には有名な暗号通貨インフルエンサー「暗号胡適」とその運営する洋稽有限公司が、暗号資産サービスを提供する事業者または個人のマネーロンダリング防止登録に関する規定に従って登録を完了せず、金融監督管理委員会にマネーロンダリング防止法令遵守声明を行わなかったため、中華民国証券商業同業公会から警告を受けました。 その公告は、彼らが暗号通貨関連のビジネス勧誘活動を行うことを明確に禁止しており、仮想資産登録制が導入されて以来、正式に名指しされた初のKOLとなりました。暗号胡適はその後、同業公会に法的効力がないと返答しましたが、金融監督管理委員会の法務担当者は、未登録の業者が運営、勧誘またはプラットフォームビジネスを行う場合、実際には法律の境界に触れており、特にこれらの行為が取引所業務の延長と見なされる場合、高度な違法リスクを伴うと指摘しました。 関連記事：クラス開講と暗号通貨取引！「暗号胡適」は法律のレッドラインを越えているのか疑問 もう一つ注目を集めているケースは、国外取引所BitMart（ビットマート）です。金融監督管理委員会の証券期貨局は、そのプラットフォームを未承認の業者として正式に名指しし、特定のKOLがThreadsコミュニティプラットフォームで「取引部隊」を勧誘し、参加者に指定の招待コードを使用して登録するよう要求したことを特に指摘しました。証券期貨局は、BitMartがマネーロンダリング防止登録を完了していないため、台湾国内でサービスを提供したり広告勧誘を行ったりすることはできないと明確に述べました。 金融監督管理委員会は市民に対し、未承認の国外プラットフォームの使用を拒否し、関連口座に資金を送金することを避けるよう警告しました。これらのケースは、個人KOLであれ国外取引所であれ、台湾市民に対して違法な勧誘を行う限り、主管機関からの名指しと警告、さらにはさらなる刑事調査を引き起こす可能性があることを反映しています。

報告書生成器の詐欺手法を暴露、投資家は偽のパフォーマンスと投資トラップに警戒する必要がある さらに、市場が上昇傾向にあるとき、詐欺師はしばしば投資家のFOMO（取り残される恐怖）心理を利用し、巧妙なツールを使用して偽の印象を作り出します。暗号界では「報告書スクリーンショット生成器」と呼ばれるものが流行しており、コインの種類、レバレッジ倍率、オープン価格と名前を入力するだけで、驚くべき利益の対帳単をワンクリックで生成できます。このような「偽の先生」は通常、FB、IG、LINE、またはTelegramでグループを作り、偽のアカウントと偽の対話を利用して、先生に従って大金を稼ぐ雰囲気を作り出します。彼らの操作パターンは、無料の試し取引から始まることが多く、最初に投資家に少額の利益を得させて信頼を築き、その後、指定の偽のウォレットまたは不明な取引所に資金を移すよう求めます。一旦資金が入金されると、先生とグループは一夜にして消え、投資家は全てを失うことになります。 技術的な偽造に加えて、このような取引グループは「アービトラージ方程式」や「専門的な教育」と称して受 audienceを引き付けることがよくあります。**例えば、あるKOLはThreadsで、1,000 USDTの元本で数百万$USDTの取引量を作り出せると主張し、すべてのテクニックが先生から教えられるので、受講生はそのままコピーすればよいと強調しています。**しかし、このように過度に利益を保証し、特定の国外プラットフォームの招待コードを使用することを要求する行為は、非常に大きな規制と安全性の懸念を隠しています。金融監督管理委員会と警察は何度も、暗号投資はグループの口耳相伝に盲目的に依存すべきではなく、私的な送金を要求したり、未規制のプラットフォームに誘導する「先生」は極めて危険であると警告しています。本当の市場参加者は独自のリスク意識を持つべきであり、偽の利益のスクリーンショットに惑わされるべきではありません。

監督の実施と実務的な課題、VASP専門法と自律メカニズムが未来の鍵に 現在、台湾では仮想資産KOLの監督が重要な転換点にあります。立法の方向性において、民進党が提出したバージョンは、重要な意見リーダーを規制対象にすることを明確に提案し、VASPに広告とマーケティングにおいて会社名および許可情報を開示し、虚偽または誤解を招くプロモーションを禁止し、KOLには一定の資格条件を求めることを主張しています。

画像出典：立法院 ｜ 民進党のバージョン「仮想資産サービス法草案」は、VASPに広告とマーケティングにおいて会社名および許可情報を開示し、虚偽または誤解を招くプロモーションを禁止することを要求

しかし、金融業界の実務者は、すべてのKOLに特定の金融資格を求めることは非常に難しいと認めています。したがって、現在の妥協案は、投資信託と顧問業者のモデルに準じて、業者が協力するインフルエンサーを定期的に監視し、コンプライアンス管理を行い、契約によって監督責任を実行する方向に傾いています。 この「暗号界の先生」に対する監督行動は、台湾の「仮想資産サービス法」草案全体の進行の一部です。VASPの登録制度が徐々に実施されるにつれて、取引行為の規制は監督構造の重要な部分を補完することになります。 現在、国内でサービスを提供しているVASP業者は以下の通り、筆画順に並べられています：

• 禾亞デジタルテクノロジー（HOYA BIT）
• 拓荒デジタルテクノロジー（ZONE Wallet）
• 現代富裕テクノロジー（MaiCoin 、 MAX取引所）
• 重量テクノロジー（KryptoGO）
• 富昇デジタルテクノロジー（TWEX）
• クロスチェーンテクノロジー（Chainss）
• 幣託テクノロジー（BitoPro）
• 鏈科株式会社（XREX取引所）

金融監督管理委員会の主委である彭金隆は、政府版の専門法が優先法案として位置付けられ、半年以内に保管ガイドラインが定められると述べました。今後、投資家は合法的に登録されたプラットフォームを優先的に選択し、未許可の勧誘行為に警戒し、自身の権利が法規によって保護されるようにする必要があります。