オーストラリアの個人向け店頭（OTC）デリバティブの発行業者は、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）が公表した見積もりによれば、2025-26会計年度に年額128,388豪ドルを規制賦課金として支払う。これは2024-25に課された166,679豪ドルから23％の減額となる。この減額は、複数の規制案件が完了に近づいていることにより、執行（エンフォースメント）の支出が減少したことを反映している、とASICは述べた。なお、ASICの業界資金による全体の予算は、他の分野における規制業務への政府資金の増加により、400.52百万豪ドルへと約19％増加しているにもかかわらず、賦課金は減額となった。
ASICは2025-26のCFD発行業者の賦課金を23％減額
ASICは、2025-26年に個人向けOTCデリバティブのサブセクターから、9.324百万豪ドルを回収すると見込んでおり、2024-25年に回収した12.105百万豪ドルから2.781百万豪ドル減少する。規制当局は、関連するオーストラリア金融サービス（Australian Financial Services）ライセンス認可（licence authorisation）を保有する75の事業体を用いて推計した。このサブセクターは、オーストラリアでライセンスを受けた個人向けCFDおよびマージンFXの発行業者の大半を対象としている。
個人向けOTCデリバティブの発行業者は、会計年度のうちAFSライセンス認可（Australian Financial Services licence authorisation）を保有していた日数に基づく定額の賦課金を支払う。請求額が低くなるのは、賦課金の算定式が変わったためではなく、ASICの見込む規制コストが減少したことによる。
執行コストの低下が賦課金減額を後押し
ASICは、賦課金の減少の主因として執行（エンフォースメント）支出の低さを挙げた。「重要な差異の主な要因は、推計される執行コストが過去の年より低いことである」と規制当局は述べた。いくつかの執行案件は終結段階に近づいている一方で、このサブセクターに影響する新規および継続案件に関する調査や裁判措置の見込みコストは低い。
執行は、個人向けOTCデリバティブの規制における最大のコスト構成要素である。ASICは、2025-26年のサブセクターに対する執行費用として4.058百万豪ドルを計上しており、監督および監視（サーベイランス）に1.55百万豪ドルを計上している。加えて、産業界との連携に575,000豪ドル、教育に141,000豪ドル、ガイダンスに164,000豪ドル、政策助言に75,000豪ドルが含まれる。間接費は、デジタル、データ、技術に1.168百万豪ドル、支援サービスに529,000豪ドル、不動産および宿泊に531,000豪ドルから成る。
個人向けOTCデリバティブの発行業者に帰属する総運営支出は9.126百万豪ドルと推定される。これに資本支出と、157,000豪ドルの前年度調整を加えた結果、ASICは賦課金の回収額として9.324百万豪ドルに到達した。
ASICは最近のCFD監督で40百万豪ドルを返還
2024年10月から2025年12月の間にASICは、52の認可済みCFD発行業者を審査し、設計・販売（ディストリビューション）に関する義務の遵守に弱点があることを特定した。対象は、CFDの製品介入命令およびデリバティブの報告ルールに関するものだ。この審査により、ほぼ40百万豪ドルが38,000人超の個人投資家に返還された。
ASICによれば、39の発行業者が目標市場の決定（Target market determinations）を見直し、44が顧客のオンボーディングに関する質問票を改善し、42が顧客の取引行動と結果を監視するためのシステムを強化した。さらに規制当局は、70百万件超の誤ったOTCデリバティブ取引報告を特定し、48の発行業者に対して報告システムの変更を求めた。
Trive Financial Services Australiaは、ASICが同社の一部のプロセスに深刻な不備を見つけたことを受けて、2025年4月にオーストラリアの新規顧客の受け入れを停止することに同意した。ASICはその後、同社がオーストラリアで金融サービス事業を行わなくなったことを理由にTriveのAFSライセンスを取り消した。2025年12月、ASICはオーストラリアでFXCMブランドを運営するStratos Tradingに対し、目標市場の決定（Target market determinations）における不備を理由に暫定の停止命令を出した。この命令は、同社が当該文書を修正した後に取り消された。
CFD賦課金が減っても、ASICの総予算は18.6％増加
ASICは、2025-26年に向けて業界資金による賦課金で400.52百万豪ドルを回収すると見込んでおり、2024-25年に回収した337.57百万豪ドルから62.95百万豪ドル、すなわち18.6％の増加である。ASICは、この増加は支出の時期と、規制、監督、執行の業務を支える追加の政府資金によってもたらされたと述べた。
最大の配分は企業部門向けの107.254百万豪ドルで、次いで投資運用、年金（スーパーアニュエーション）および関連サービス向けの74.469百万豪ドルとなる。市場インフラと仲介業者部門（個人向けOTCデリバティブの発行業者を含む）は、前年より1.9％多い68.627百万豪ドルの拠出が見込まれる。金融助言のコストは62.624百万豪ドルへ34.5％増加すると見込まれ、保険コストは23.838百万豪ドルへ35.4％増加すると見込まれる。
ASICの業界資金の仕組みでは、規制対象の事業体が監督、監視、執行およびその他の規制活動の費用を負担する必要がある。このモデルは事後（ex-post）ベースで運用されており、最終的な賦課金は、会計年度末のASICの実際の支出を用いて算定される。公表されている数値は最終的な請求書ではなく見積もりである。ASICは、実際の賦課金を2026年12月に公表し、2027年1月から3月の間に請求書を発行する予定で、支払い期限は2027年4月となる。
FAQ
なぜASICは2025-26のCFD発行業者の賦課金を減額したのですか？
ASICは、執行コストが過去の年より低いため、賦課金を166,679豪ドルから128,388豪ドルに減額しました。いくつかの執行案件は終結段階に近づいており、このサブセクターに影響する新規および継続案件に関する調査や裁判措置の見込みコストも低くなっています。
ASICの最近のCFD監督で何が達成されましたか？
2024年10月から2025年12月の間にASICは、52の認可済みCFD発行業者を審査し、遵守上の弱点を特定しました。この審査により、ほぼ40百万豪ドルが38,000人超の個人投資家に返還されました。ASICは、39の発行業者が目標市場の決定（Target market determinations）を見直し、44が顧客のオンボーディングに関する質問票を改善し、42が監視システムを強化したと述べています。
CFD発行業者の最終的な賦課金の請求書はいつ届きますか？
ASICは、実際の賦課金を2026年12月に公表し、2027年1月から3月の間に請求書を発行する予定で、支払い期限は2027年4月です。128,388豪ドルという数値は、2025-26会計年度の見込み支出に基づく見積もりです。
