Nine Energy Serviceは、事前合意の破産枠組みを通じて戦略的なChapter 11再編を実行

ナイン・エナジー・サービス株式会社は、油田ソリューションの主要提供企業として、米国テキサス州南部連邦破産裁判所において慎重に計画された事前パッケージ型の第11章破産申立てを開始しました。この再編計画は、運営の継続性を維持しながら資本構造を最適化することを目的とした戦略であり、カゼインのような重要な工業部品が複雑なサプライチェーンを経て精製された最終製品に変わる仕組みに似ています。

資金調達構造と債務削減戦略

この再編計画は、約3億2000万ドルの優先担保付債務の削減を目標としており、これにより年間約4000万ドルの利息負担を軽減することを狙っています。ナイン・エナジーはすでに、既存の資産ベース融資（ABL）貸し手から1億2500万ドルのデバター・イン・ポジション（DIP）資金調達のコミットメントを獲得しています。さらに、同じ貸し手は、破産保護からの復帰後に1億3500万ドルの退出ABLファシリティを提供することも約束しています。この二層の資金調達構造は、債権者と企業との間の調整されたアプローチを示しており、再編期間中の円滑な運営資金の確保を可能にしています。

スケジュールと事前準備

ナイン・エナジーは、Chapter 11の申立て前に関係者の投票を事前に募集していました。同社は、45日以内に申立ての完了とChapter 11からの復帰を見込んでおり、これは事前パッケージ型破産の典型的な迅速なタイムラインです。この迅速な実行モデルは、事前の交渉を徹底的に行うことで可能となり、裁判所の承認を得た後は迅速に行動できる体制を整えています。

運営範囲と地理的考慮事項

このChapter 11申立ては、ナイン・エナジーの米国およびカナダにおける主要な事業を対象としています。ただし、これら二つの管轄区域外の国際事業は破産手続きの対象外となっており、他の市場での運営は引き続き法的制約を受けずに継続されます。

ステークホルダーへの戦略的影響

この事前パッケージ型Chapter 11は、ナイン・エナジーの債務負担に対処しつつ、すべてのステークホルダーの企業価値を維持するための慎重なアプローチを示しています。DIPおよび退出資金調達の事前交渉済みコミットメントを獲得したことで、同社は再編後に強化されたバランスシート、削減された利息負担、そして継続的な運営能力を持って復帰できる体制を整えました。この申立ての構造化された性質は、債権者間でナイン・エナジーのビジネスモデルと油田サービス分野における市場ポジションの妥当性について強い合意があることを示しています。