マーケット考察 - 6 Jul 26

SPXは寄り付きから好調なスタートを切りました。モメンタム全体では、ある程度のリリーフラリーが見られます。しかし、人気のモメンタム銘柄は、セクター内でも弱い寄り付きとなりました。例えば、neosでは$NBIS がセクター全体をアンダーパフォームしており、メモリーでは$SNDK も非常に重い取引となっていました。一方、同じセクターの他のモメンタム銘柄はギャップアップしてリリーフラリーができるのに対し、これらの銘柄へのオーバーウェイトポジションが現在は重しとなっており、弱い手がリリーフに乗じて売りを出しています。この価格動向は後ほど落ち着くと予想します。
また、Situational Awarenessが$SKHY のナスダック上場に際してアンカー投資家として関心を示したというニュースもありました。これによりメモリーセクター全体の再評価が可能になる一方、短期的には$MU が唯一の選択肢ではなくなるため、$MU にいくらかの圧力がかかります。ほとんどの投資家のポートフォリオで$MU がオーバーウェイトであることを考慮すると、この重しはかなり大きいと予想されます。
繰り返しになりますが、今週は比較的カレンダーが薄く、$SKHY の上場がハイライトとなります。
幸運を祈ります！