$RDDTにとっては数ヶ月間つらい時期だった。でもついに200ドルを超えて戻ってきて良かった。

Redditは以下の状況だった：
- $663M 売上高（粗利益率91.5%）
- $204M GAAPベースの純利益
- 69%以上の成長の後、前年比45%以上のフォワード成長
- 純利益は売上高の約30.7%
利益が出ている企業が決算後に引きずり下ろされるのは非常に奇妙に感じた。
しかし振り返ってみると、ハイパースケーラーの設備投資が増加したことを考えると、下落はファンダメンタルズというよりも、むしろ相対的な機会費用の方が大きかったように思える？
というのも、多くの資金が2029年までボトルネックとなっている$MU やSKハイニクスに流れ込んだからだ。あるいは2029年まで続く$LITE のようなレーザーボトルネックにも。
同じことが、ファンダメンタルズが変わらなくても、売却後の逆方向でも起こるのだと思う。
メモリ最適化や中国企業に関するノイズをよく目にするが、メモリが溢れていたり、すぐに使われなかったりするのであれば、16T以上のLTA（長期契約）にサインするとは思えない。
光通信企業も同様で、決算で「作ったものは何でも買われる」と述べているなら、そうしたノイズの多くが彼らのファンダメンタルズに実質的な影響を与えるとは思えない。
とはいえ、$HOODや$HIMS、$RDDT といったおなじみの銘柄が回復しているのを見るのは良いことだ。