今日最も注目すべきことはSKハイニックスADRが正式にNASDAQに上場したことです。$290億規模で、韓国株側の市場心理はすでに「予想超え→反落→反発」までの一連の完全な循環を経験しています。

米国のこの追加資金は新しい価格付けです。彼らが見ているのはサムスン決算週の韓国の個人投資家のセンチメントではなく、「AIストレージ」という物語がいくらの価値を持つのかです。寄り付きの価格付けは、今日最も情報量の多い数字です。

昨晩のFOMC議事要旨で残った最大のサスペンスは、CPIであって、議事要旨そのものではありません。議事要旨は委員たちが何を議論しているかを教えてくれますが、7月の利上げ25bpが34.7%の確率でまだ宙づりになっている。この数字は高すぎず低すぎずで、資金は次のデータを待って意見の相違を収束させようとしていることを示しています。

AIの資本支出がFedに「経済変数」として組み込まれたこと。含意としては、経済の底堅さの一部はAIに由来するということになり、むしろ利下げの理由を減らすのであって、増やすわけではありません。

明日は米国とイランの交渉における最初の検証ポイントです。イランが「ホルムズ海峡」というカードを切った後も、双方のシグナルは依然として強い矛盾が残っています。トランプは「イランは話し合いたい」と述べ、イラン高官は「まだ使っていない選択肢がある」と言っています。

原油はすでに2週間ぶりの高値まで上がっています。市場が抑制的なのは、7月11日に答えを出すのを待っているからです。交渉が決裂すれば、エネルギー・海運の価格設定は書き換えが必要になります。合意に至れば、原油の上昇分は「ショートのチャンス」に変わります。

暗号資産市場では、Strategyの購入ウィンドウが7月13日まで残っています。昨日は新たな開示はありません。このウィンドウが閉じない限り、BTCの下には隠れた下支えロジックがあります。

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