Altcoin侦探

Web3成功の鍵は、市場のリズムを掴むことにあります。現在の相場は調整局面にありますが、これはむしろリスクのサインではありません——チャンスは依然として存在し、より正確な選択が必要です。
市場の下落局面は、戦略を試す絶好の機会です。短期的な変動に惑わされず、真の利益は適切なfarmingのターゲットを選ぶことから生まれます。堅実なファンダメンタルとエコシステムが活発なDeFiプロトコルを見つけることが、長期的な利益の基盤です。タイミングは高値追いではなく、過小評価された価値を見極めることにあります。
重要なのは、行動を早めることです。大多数が様子見をしている間に、DeFi farmingのチャンスに正確に配置した投資家はすでにポジションを積み上げています。すべてのprotocolに参加すべきではありませんが、実用的な価値のあるプロジェクトは、市場の再評価を迎えることになるでしょう。

流動性マイニングはしばしば見落とされがちですが、実際には暗号分野で最も実用的な受動的収入の一つです——ただ、多くの人はその仕組みを十分に理解していません。
流動性を提供することは単なる「資金のロック」ではありません。実際には、あなたは取引市場全体を推進しているのです。あなたの参加によって取引が実行され、スリッページが効果的に低減され、DeFiプロトコルがスムーズに運営されます。言い換えれば、流動性提供者がいなければ、このシステムは正常に機能しません。

Pendleは65%を超える下落率で、時価総額は$367mまで低下しましたが、この背後には興味深い権力のアンバランスが隠れています。このニッチプレイヤーであるPenpieはわずか$14mの時価総額で、Pendleの全ガバナンスの25%を掌握しています——言い換えれば、推定価値の3.9%の重みしかないのに、プロトコル決定の4分の1を握っています。このような集中度は例外ではありません。CurveとConvexの発展軌跡を見れば明らかです。Convexはゆるぎないほど小さいCurveの時価総額を活用してエコシステム全体をてこ入れし、最高時にはCVXの時価総額がCRVの30%に達しました。Penpieの$34k収益データは、この権力レバレッジの実際のリターンをさらに反映しています。小規模なプロトコルがガバナンストークンを通じて集結すると、それらはしばしばメインプロトコル自体よりも強い実行力を持ちます——これはすでにDeFiエコシステムの一般的なパターンとなっています。

コンピュータサイエンス学生の日常は最近ちょっと違った感じになってきた。授業が終わると、寮に帰る代わりに流動性プールに直行。SUI/USDCペアは本当に数字を引き出している—147% APRに加え、3倍のフェラポイントも積み重ねられている。
というわけで、問題はこれだ：連続した講義の後、何時間もイールドファーミングに飛び込む。流動性を提供して、報酬が増えるのを見て、また繰り返す。APYは魅力的で、ポイントもあっという間に貯まるけど、何か心の奥底で気になることがある。これは本当に持続可能なのか？
自分に問いかける価値がある—収益を追いかけることに半分のルーチンが費やされているとき、賢い資金運用とただの...燃え尽きることの境界線はどこにあるのか？リターンは紙の上では素晴らしいけれど、時間こそが本当の通貨だ。

61百万以上のUSDCトークンが公式USDC財務省で新たに発行されました。これは、約61百万の新規流動性がエコシステムに流入していることを意味します。この最新のミンティングイベントは、ステーブルコインの需要が引き続き高いことを示しており、DeFiプロトコルや取引プラットフォーム全体の資金流動を監視する重要な指標です。このような財務省の運営は、より広範なデジタル金融の景観において適切な流動性準備金を維持する上で重要な役割を果たしています。

Solanaは半 decade 以上運営されてきましたが、真のネイティブステーブルコインはこれまで存在しませんでした—しかし、今は違います。USXのローンチは、エコシステムにとって重要な転換点を示しています。
なぜこれが重要なのか？ステーブルコインはオンチェーン活動の基盤です。ユーザーはこれらを利用して価値を移転し、資産を保管し、価格変動のリスクを避けながら取引を行います。Solanaの独自のアーキテクチャと高速性に合わせたネイティブな選択肢がなかったため、他の主要チェーンと比べてエコシステムは摩擦に直面していました。
USXはこの状況を変えます。Solanaのエコシステム向けに構築されており、シームレスな取引を可能にし、DeFiプロトコル、取引ペア、利回り戦略の新たな可能性を開きます。これは、ユーザー体験を大きく向上させ、ネットワークに流動性を引き込むことができるインフラの一部です。

マルチチェーンがなぜこんなに使いづらく感じるのか考えたことはありますか？問題は異なるブロックチェーンが機能できないということではありません。もっとシンプルで厄介な話です。流動性が異なるネットワーク全体に閉じ込められてしまいます。プールが分散します。スリッページがリターンを損ないます。システム全体の効率が低下します。
ここでネットワークレベルのソリューションが重要になります。流動性が孤立したチェーン全体に分散する代わりに、資本が摩擦なく移動できるインフラストラクチャが必要です。プロトコルがクロスチェーン相互作用をより深い層で処理すれば、プールが統合され、取引コストが低下し、DeFi体験全体がシステムと戦っているような感覚から解放されます。

現在のデリバティブ市場の風景におけるTPS評価指標に興味がありますか？それについて深掘りしましょう。
FogoチェーンとAmbient Financeは、競争の激しいパーペチュアル取引スペースで話題を呼んでいます。創設メンバーがチェーンの仕組みと、他のパーペチュアル取引プラットフォームと比較してAmbient Financeが際立つ理由を解説します。
AMAスタイルのセッションが木曜日の(9:30 AM EST)にUTCで開催されます。DeFiインフラ、マーケットポジショニング、最新のプロトコル開発についての質問を気軽に送ってください。新興の取引プラットフォームやオンチェーン指標を追っているなら、注目に値するかもしれません。

DeFiリスクの真の原因はしばしばレバレッジそのものにあるわけではありません。真の問題は？不確実性です。
変動金利の変動、価格の突然の急落、正確に予測できない清算トリガー点——これらがポジションを圧倒する鍵です。多くの人はリスク管理はレバレッジ倍率をコントロールすることだと思っていますが、実際はそれだけではありません。
市場で想定外のシナリオが発生し、モデルが機能しなくなる瞬間こそ、DeFi参加者が真に直面すべきリスクです。これが、ますます多くのプロジェクトがリスク管理の観点からプロトコルメカニズムを再設計し始めている理由です。

Stablecoinsは、機関が流動性を管理する方法を静かに再形成しています。昨年はチェーンベースの決済が約$9 兆ドルに達し、前年から87％増加しました。これらは担保管理、レポ市場、国境を越えた取引を通じて流れています。
もはや理論だけの話ではありません。シティ、ソシエテ・ジェネラル、JPMorganのJPMCoinなどの主要プレーヤーが、これらのデジタルキャッシュの代替手段を積極的にテストしています。その魅力は明らかです：より速い決済、仲介者の削減、常時稼働のインフラ。
しかし、摩擦がないわけではありません。リスク管理は依然として大きな課題です。採用が拡大するにつれて、償還保証、流動性のミスマッチ、規制のアービトラージに関するシステム的な問題も増えています。機関投資家の資金は流入していますが、慎重です。

Baseチェーン上に新たな流動性マイニングの機会が到来しました。13の新しいインセンティブv3取引プールが既に稼働しており、ゼロ知識証明技術を駆使したインセンティブ配分システムによって運営されています。この新しいプール群は、流動性提供者（LPs）にとって、収益を得るための新たな方法を開きます。安定コインペアリングや人気トークンの組み合わせに関わらず、対応する報酬プログラムがサポートしています。
Baseエコシステム内で受動的収入を増やしたい参加者にとって、これは良いチャンスです。新しいインセンティブプログラムは、最適化された配分メカニズムにより、報酬がより効果的にアクティブな流動性提供者に流れるようにしています。興味のあるユーザーは、関連するDEX上でこれらのプールの具体的なパラメータ、予想APY、リスク状況を直接確認し、自分の戦略に合った流動プールを選択して設定できます。

市場が荒れているときでも安定した利回りを確保したいですか？片側に固定資金受取を持ち、もう片側にヘッジされた資金支払いを組み合わせて、方向性のポジションをペアリングしてみてください。この方法は、デルタニュートラルな設定を維持しながら、資金コストを予測可能な固定金利に変換することを可能にします。その魅力は、ボラティリティの変動に関係なく利回りが一定に保たれる点です。資金レートの変動を気にしてリターンを乱されることはもうありません—あなたが本当に求めている安定した収入ストリームを得ることができます。

DEXプラットフォームは、間もなく手数料収益源にアクセスしようとしています。これらの仕組みが導入されると、分散型取引所の経済モデルの扱いに大きな変化が見られるでしょう。流動性提供者の利回りにどのように影響するか注目に値します。

参加JustSwap V3のコミュニティノードは良い選択です。これらのノードはエコシステムの交流、イベント参加、エアドロップ情報をまとめて提供し、いくつかの効果的な戦略も共有します。言い換えれば、自分でさまざまな情報を追跡したり、複雑な参加ルールを調べたりする必要はありません——ノードの組織のペースに従えば、同じくエアドロップの資格を得ることができます。これは、参加したいけれどあまり多くの労力をかけたくない人にとって、かなり価値があります。

又是一个创纪录的月份。某DEXのデフレーションメカニズムは連続28ヶ月マイナス成長を維持しており、これはどのような概念か？数字を見るだけで理解できる——12月の単月で、取引手数料、永久契約取引、宝くじ、予測など複数のシナリオで蓄積された焼却量は246万枚に達し、同時期の新規鋳造はわずか67万枚だった。
結果？純鋳造は-178万枚。別の角度から見ると、流通供給量は0.512%縮小した。
二十八ヶ月。これは偶然ではなく、年間を通じて実施されたデフレーション戦略の成果である。各取引手数料、各契約ポジション、さらにはエンターテインメント機能への参加も、トークンの流通量の引き締めを促進している。暗号市場の周期的な変動の中で、このような継続的な供給側の縮小は非常に貴重である。

2026年を見据えると、永久先物の市場は急速に拡大しており、市場シェアを争うプラットフォームの競争は激しさを増しています。分散型デリバティブ取引所でのイールドファーミングの機会を探しているなら、注目すべき20の著名なプロトコルを網羅した概要をお届けします。
この分野には、dYdX、GMX、Raydiumなどの確立された名前と、Hyperliquid、Paradex、ApeX Omniなどの新興チャレンジャーが共存しています。Variational、Lighter、edgeXといった新規参入者は、流動性提供者やトレーダーを惹きつけるために新しいメカニズムやインセンティブ構造を導入しています。StandX、GRVT、Pacifica、Ostiumなどのプロジェクトは、永久取引インフラの次の革新の波を代表しています。
深いエコシステムのプレイヤーも見逃せません—Aster、Extended、Nado、Ethereal、Hibachi、Cascade、Vest Exchangeは、それぞれ異なるアプローチで永久プロトコルのゲームに挑んでいます。流動性提供を通じたイールド追求、クロスマージン戦略の活用、実験的なトークノミクスのテストなど、これらのプラットフォームは2026年に向けて多様なファーミングメカニズムを提供しています。
競争の激化により、UXの向上、より深い流動性プール、そしてより創

代币化された保管庫シェア(XVS)のいくつかの観察
最近、トークン化された保管庫シェアについて調査し、特にERC-4626標準を活用したプロジェクトに関心を持っています。注目すべきは、これらが従来の静的なLPトークンと根本的に異なる点です。
XVSトークンは自動複利の仕組みで動作しており、資本の観点から非常に効率的です。以下にその理由を示します。
まず、これらの保管庫シェアは実際に永久先物取引の担保として機能できることです。これは大きな効率向上です。次に、自動複利機能により、手動の介入なしに常に利回りを最適化できる点です。従来のLPトークンと比較すると、エントリーしたポジションに縛られることになります。
本当の魅力は何か？複数のユースケースを保管庫ポジションの上に積み重ねることで、資本の利用効率を向上させることです。これは、非効率性が実際の資金損失につながるDeFiにおいて、重要な違いです。

Seiで利回りの機会を探しているなら、チェックする価値のあるものがあります。Pit Financeは比較的新しい利回り最適化プラットフォームで、シンプルさを重視しています—資産を預けて、利回りを積み重ねながら、PITポイントを獲得します。このプロトコルはエアドロップの要素も組み合わせており、Seiのエコシステムを試しながらリターンを最大化したい早期参加者にとって魅力的になる可能性があります。オンラインで注目を集める派手なプロジェクトではありませんが、利回り農業とトークン配布の仕組みは、あなたのリスク許容度やチェーン上での投資期間によって興味深いものになるかもしれません。

速報：Polymarketは、15分間の暗号予測市場向けに新しいテイカー専用の手数料体系を導入しました。面白い点は、これらの手数料が毎日USDCで市場メーカーに流動性リベートとして直接配布されることです。これは、より深い流動性プールを促進し、スプレッドを狭く保つための巧妙な方法です。このモデルは、基本的に手数料負担をテイカーに移しつつ、流動性を提供する者に報いることで、短期トレーダーにとってよりバランスの取れたエコシステムを作り出しています。

Jupiterは、Solana上に構築された新しいステーブルコインJupUSDを展開し、インフラストラクチャについてEthena Labsと協力しています。準備金の裏付けは戦略的に分割されており、90%はBlackRockのBUIDLトークン化ファンドの支援を受けるUSDtbに保管されており、残りの10%はUSDCにあります。この二重準備金モデルは、機関投資家向けの安定性とブロックチェーンのアクセス性を融合させることを目的としており、Solanaのステーブルコインエコシステム拡大のもう一歩を示しています。