もうしばらく暗号通貨の取引をしてきて、ほとんどの人が実際に利益を出しているのか損失を出しているのかを追跡する方法を全く理解していないことに気づいた。みんな自分のポジションについて話すけど、半分はPnL(損益)ファイナンスの基本を理解していない。だから、何が本当に重要かを解説しようと思う。
最初に:PnLはただの抽象的な数字じゃない。実際には、支払った金額と今の価値との差だ。暗号通貨では、伝統的な金融よりも複雑になる。なぜなら、マーク・トゥ・マーケット価格、未実現利益、確定損失など、エコシステム全体が関係しているからだ。
まず基本から始めよう。マーク・トゥ・マーケット(MTM)は、持ち高を現在の市場価格で評価することだ。簡単だ。もしETHを1,950ドルで買って、今日の取引価格が1,970ドルなら、紙の上では20ドルの利益になる。これは明らかに思えるけど、これがPnLファイナンスを理解するための基礎だ。
次に面白くなる部分:確定損益と未実現損益だ。確定損益は、実際にポジションを閉じたときにだけ発生する。例えば、Polkadotを70ドルで買って、105ドルで売った場合、35ドルの確定利益になる。でも、まだ持っているなら?それが未実現損益だ。画面上には存在しているけど、実際のお金にはなっていない。ここでは、注文板の価格ではなく、マーク価格が重要だ。
これを痛い目で学んだことがある。ある
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