Jagger

プレマーケット思考 0702
やはり、ここ数日のストレージ下落の引き金は先週のAppleの値上げだったと思う。需要と供給に変化が起きたことを証明するには不十分だが、期待には影響を与える。
過去：AI需要は永遠に伸び、ストレージは常に供給不足、業績が株価上昇を継続的に牽引する。
現在：需要の上昇が下流の吸収能力の制約を受けている。
コンセンサスはここから分岐し始めている。誰もが需要のファンダメンタルズに実際の変化がないことを知っていても、他の人の【期待】が変わることを心配する必要があり、高値では先に動いてリスク回避しなければならない。
Metaのニュースは事実としての性質がAppleよりも弱いが、市場への影響はむしろ大きい。なぜなら、分岐による猜疑心の連鎖がすでに生じており、そのニュースが最後の火種となったからだ。
逆に考えれば、ファンダメンタルズが実際に反転していない以上、深い調整はむしろより強い安全域を提供する。分岐によって最初に振り落とされるのは、風に乗って上がってきた「偽の価値資産」である。
今日の寄り付きでさらに下がれば買い増しの準備をしている。調整がまだ十分でないかもしれないが、待てない。まずは含み損を抱え、その後で方法を考える。
$MU $SNDK $AMD $INTC $EWY

Jupiter Card も冷えてしまった、4%から2%に下がった、摩耗が既に高い状況ではほぼ無価値になった
Etherfi 招待キャッシュバックが1%から0.1%に低下、消費の3%は変わらず
Plasma 摩耗が1%から1.5%に上昇、消費の3%は変わらず
どれもまだ許容できる調整だ
君たちは踏ん張れよ🥹

ずっと言っている
Circleのコンプライアンスの希少性は成り立たない

ついに来た
いくつかのポイント：
1/ 米ドル準備政策
現在手持ちの現金は25.5億ドル（明らかにまたATMを大量に使った、賢明な選択）、年間配当17.6億ドル、さらにビットコイン現金化計画（最大12.5億ドルのBTCを売却可能）
短期的には流動性危機は全くない
さらに重要なのは【取締役会が、現在の予想年間優先株配当支払額と利払いの12ヶ月分に相当する最低限の米ドル準備金を維持するという会社方針をさらに定めたこと。12ヶ月を下回る準備金削減には取締役会の承認が必要。】
これこそ私がずっと言ってきた、マイクロストラテジーの最大の間違いは現金を十分に残していなかったことであり、現金は市場に見せるためのもので、市場に使うためのものではない。この点が今、修正された。遅ればせながらも、間に合った
2/ STRC配当
12%に引き上げ、次の目標を設定：「企業目標は、STRCの長期取引価格を99ドルから100ドル程度の範囲で変動させ、100ドルの既定目標価格に近づけること」
個人的にはまた間違いだと思う。STRCはすでに失敗した資金調達手段であることが証明されている。それでも続けるなら、99～100ドルの目標を維持するのではなく、80～100ドルなどより幅広い範囲で変動させるべきだ
3/ デジタル信用証券買い戻しプログラム
最大10億ドル、STRC、STRF、STRD、STRKを含む
問題は、現

ストレージの下流では、NVIDIA、Microsoft、Google、Meta、Appleがかなりの割合を占めている
その中でもNVIDIAはさらにMicrosoft、Meta、Amazon、Googleへと流れていく
そして連中はもう数週間下落し続けている
ストレージの業績爆発と需給ミスマッチが下流のコストに深刻な圧迫を与えている
本日Appleが値上げを発表したことはさらに悪い兆候であり、コスト圧力がさらに消費者側に転嫁され、コスト主導の値上げは必然的に需要と総余剰を減少させ、業界チェーン下流の企業にさらなる圧力をかける
コストと最終需要の二重の制約の下で、下流企業が臨界値に達するのは時間の問題である
では、ガルダンよ、代償は何だ？

マイケル・セイラーは2025年12月20日にCoinDeskのインタビューで、STRCは主にAIの助けを借りて設計されたと述べました。
彼は、数時間にわたりAIと製品構造について議論し、価値が安定して100に保たれる月額支払いの優先株を作りたいと望んでいます。
よく知られているように、AIを信じていた前の人物はあの男です。

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すべてのシュートに対して、彼はそこにいて、避けず、隠れず、確実にキャッチする

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