RogerBoJack

HyperLiquidが $CXMT を長鑫ストレージに導入しました

うん、ふん！
韓国の妹の
チップの流れ
を受け取って！

海力士が米国株のプレミアムを背負ったまま直接流出した
dev rug

小米が多く保有している業界の関連銘柄は、自分のウォッチリストから削除すべきです。
最強のAIとロボットだけ見ていればいい。
もし小米の大規模モデルがうまく伸びてきたら、私はAI株をすべて売却します。

来週の核心は長鑫の新規株の申し込み（抽選）です。
その後の核心は長鑫の最初の3日間の取引です。
残りは全部どいて！

SemiAnalysis が Anthropic の詳細レポートを発表した。読んでみるとかなり興奮する。
一言で言うと：AIラボで、ついに「成長」と「収益化」を同時に実現した者が現れた。
• ARR：90億 → 300億 → 600億+、まるでロケットのように
• ネットリテンション NDR 500% —— 既存顧客が自ら大きく成長
• 粗利率 -94% から 60%+ に改善、API事業は 80%+
• 2026年第3四半期の営業利益が10億ドルを突破
最も衝撃的なのはOpenAIとの比較：一つは従量課金で粗利がプラス転換、もう一つはサブスクリプションに依存し利益 -100%。
レポートが示す評価額の目安：$6兆、ベースケースであり、楽観的ではない。
ロジックは実にシンプル：
→ 高粗利の推論収入
→ 次世代モデルへの投資
→ 知能格差の拡大
→ 価格決定権の更なる強化
→ さらなる高粗利
フライホイールが回り出せば、他者は追いつけない。
→ 同社は先にIPOを行い、OpenAIを不利な立場での資金調達に追い込むべき。
先に上場する者が、資本とナラティブを確保する。
しかし、いくつかの課題もある：
• 企業がAIに予算上限を設定し始めている
• OpenAIがトークン価格を引き下げるとの噂
• 計算リソースの不足は厳しい制約、2030年には100GW+が必要
• 規制によるモデル

SemiAnalysis が Anthropic の詳細レポートを出したばかりで、読んでみるとかなり興奮した。
一言で言えば：AI Labの中で、ついに「成長」と「収益」の両立に成功した者が現れた。
• ARR：90億 → 300億 → 600億+、まるでロケットのように伸びている
• 純維持率 NDR 500% —— 既存顧客が自ら拡大している
• 粗利率が -94% から 60%+ に改善、API事業は 80%+
• 3Q26 の営業利益が10億ドルを突破
最も衝撃的なのはOpenAIとの比較：一方は従量課金で粗利が正に転じ、もう一方はまだサブスクリプション頼みで利益 -100%。
レポートが示すバリュエーションの目安：6兆ドル、ベースケースであり楽観的ではない。
ロジックは実はシンプル：
→ 高粗利の推論収入
→ 次世代モデルに投資
→ 知能格差が拡大
→ 価格決定権がより強固に
→ さらなる高粗利
フライホイールが回り始め、他社は追いつけない。
→ 先にIPOを仕掛け、OpenAIを不利な立場に追い込んで資金調達させるべき。
先に上場した者が、資本と同時にナラティブを掌握する。
しかし、いくつかの懸念点もある：
• 企業がAIに予算上限を設け始めている
• OpenAIがトークン価格を引き下げるとの噂
• 計算能力の不足は深刻な制約で、2030年には100GW+が必要
•

17号 長鑫（チャンシン）、中国版 $SPCX をフルポジション。寄り付きでオールインのチャンスがあるか見てみよう。
WorkBuddy＋Hy3で分析してみた：
一、ファンダメンタルズ：爆発的成長＋循環リスク
財務データ（重要）：
• 2025年通期売上高618億、赤字から黒字転換
• 2026年第1四半期売上高508億（前年同期比＋719％）、親会社株主帰属純利益247.6億（同＋1688％）
• 2026年上半期予告売上高1100～1200億、親会社株主帰属純利益500～570億
• 四半期純利益がすでに2025年通期を超える → 半導体メモリのスーパーサイクルが加速中であることを示す
二、発行構造：流通株の希少性 → 短期変動拡大
• 66.88億株を発行、発行後総株式数の10％
• 50％は戦略的割当でロックアップ → 実質流通は総株式のわずか5％
• 調達額295億、科創板史上2位（2020年中芯国際の532億に次ぐ）
• 発行下限価格から算出される時価総額下限は約1,950億
この構造の意味：初日および最初の5日間（値幅制限なし）は、株が極度に不足し、短期資金＋ETFのパッシブ配分が殺到する。
三、バリュエーション比較：世界のDRAM三巨頭はいずれも時価総額1兆ドル超
| 比較対象 | 予想PER | PSR | 時価総額 |
|--------|---------|

ストレージはまたしても狭き路で勇者が勝つ位置だが、最もおいしい一波はもう終わった。
もう売るな！家族を養わなければならない！

GPT-5.6 三兄弟、最速で本日（7月7日）正式公開
• コンテキストウィンドウを150万トークンに拡大
• Sol Ultra はCerebras上で動作、生成速度は約750トークン/秒——従来の10倍
料金設定も容赦なし：
• Sol 入力$5/出力$30
• 競合Fable 5 は$10/$50
半額に直接叩き込む
実測結果は絶妙：
• Sol vs Fable 5、五分五分
• Solは3Dモデリングで勝利、Fable 5はゲームロジックで勝利
しかしFable 5の安全制限が厳しすぎて、80%のリクエストが格下げされOpus 4.8に分流
ハードウェアのラインも動いている：
• Codex Micro、7月15日発売
• OpenAI初のハードウェアは、13個のメカニカルキー＋ジョイスティック＋タッチコントロール、Codexユーザー専用
• Codexの週間アクティブユーザーは500万を突破、まだ増加中
• このハードウェアは「IDEとAIツールを行ったり来たりする」断絶感を解消する
• 位置づけは非常に実用的：Jony IveのGumdrop消費者向けプロジェクトではなく、開発者向けの生産性ツール
では、ロジックは何か？
モデル側：Solは価格でシェアを獲得、Terra/Lunaは日常使用シーンを補完
→ ハードウェア側：Codex Microで開発者を囲い込み、使用