Avançar para o Título Original 'A Batalha Secreta da Solana vs Ethereum que o Ethereum Não Sabe que Estão a Lutar'
TL;DR
Outro dia, outra chamada para receita e avaliação impulsionada por fundamentos conforme os baixos flutuantes de alta FDV começam a diminuir com desbloqueios implacáveis.
https://x.com/TheiaResearch/status/1894530608740605973
Em equilíbrio e logicamente (?) o valor de um cripto-token tem que estar ancorado a algo. À medida que mais alocadores de capital institucional entram no espaço, é provável que vejamos mais entradas em investimentos fundamentais (receitas) que eles podem subscrever para seus LPs, que são fundamentais (receitas) orientados (embora eu não tenha certeza de que de repente o MKR será negociado a 20x as taxas).
Portanto, para maximizar o preço do token como um dapp, no futuro você terá apenas uma escolha - MRMC - maximizar a receita e minimizar os custos. Este fato fundamental dos negócios se refletirá em todas as decisões que você tomar, incluindo (e de particular interesse para nós) a infraestrutura na qual você decide implantar sua aplicação.
Hoje, a decisão é a seguinte:
Para maximizar a receita -> Mover para a cadeia com o MAIOR NÚMERO de usuários (jogos na Ronin, veículos especulativos na Solana), ou liquidez (core-defi na Ethereum) dependendo do seu modelo de receita. Considere um appchain se a internalização de taxas valer a pena os custos adicionais.
Para minimizar custos -> Estar numa cadeia de propósito geral com utilizadores e liquidez para reduzir o CAC e os gastos com incentivos de liquidez. Reconsidere as appchains se os custos de infraestrutura e arranque não valerem a pena.
Da perspetiva de uma aplicação que decide se deve ser implementada na Solana ou no Ethereum, temos esta matriz:
Do ponto de vista da Fundação Solana, já tem uma clara vantagem mais barata em transações e conseguiu aproveitar a vantagem da mania das memecoins para impulsionar uma base fundamental de utilizadores, volume e liquidez. Está a vencer a Ethereum em DAU e Volume. O próximo item da matriz MRMC para competir é RWAs, stablecoins, utilização de core-defi e liquidez.
Por isso -https://x.com/y2kappa/status/1825979796930834635+https://x.com/solana/status/1837147973438030261+https://x.com/solana/status/1800546646218158303+https://x.com/solana/status/1851589665851380028…etc O ponto de interrupção 2024 tinha uma seção inteira dedicada à emissão de RWA na Solana.
É por isso também que é importante que a mania das memecoins dure o máximo possível, pois atrai utilizadores e liquidez para o ecossistema, que se infiltram marginalmente nos primitivos defi centrais da Solana.
Independentemente, o problema é que competir contra o Ethereum aqui é DIFÍCIL - o ETH tem uma vantagem de vários anos e é visto como a camada base mais segura, descentralizada, segura, imutável e neutra em termos de credibilidade. L2-centric também significa que as empresas implantaram L2s (portanto, criando um precedente seguro ao qual uma empresa pode apontar) e L2s permitem que as empresas controlem seu espaço de bloco.
A questão é então se existe um eixo no qual Solana pode competir com Ethereum para que Solana possa ditar os termos.
Vamos ao ponto principal do artigo.
Hoje, 100% da taxa de prioridade definida pelo usuário vai para validadores, pesquisadores e infraestrutura de coordenação entre essas entidades. Os aplicativos cobram apenas a partir do volume de tx/taxas de interface, algumas das quais são evitáveis. Como resultado, cada aplicativo sucessivo acumula um valor massivo em sua camada base, resultando em teses de protocolo robustas e investimentos contínuos em camadas de execução.
Se Solana, antes do Ethereum, conseguir encontrar uma maneira de desviar esta receita de volta para as dapps, mantendo a contagem de nós e a descentralização geográfica (e vimos que eles não se preocupam com o valor econômico total apostado), eles têm uma chance de subverter completamente a matriz.
Escolher Solana em vez de ETH seria uma escolha óbvia, pois não só teria custos mais baixos, um número maior de utilizadores, igual (no futuro?) liquidez e legitimidade, mas teria imediatamente, ceteris paribus, uma receita significativamente maior de uma parte da quota da camada base!
A Solana sempre planeou mudar para vários líderes por slot para minimizar a latência de inclusão geográfica. Pouco sabiam eles (afaiu) que os próprios Ethereans lhes dariam a solução para o problema acima.
https://www.paradigm.xyz/2024/06/priority-is-all-you-need4 de junho - Dan publica impostos MEV onde assumindo uma ordem de prioridade estrita - daí um proponente de bloco honesto - aplicativos podem definir como um múltiplo da taxa de prioridade alguma taxa que recebem para internalizar.
https://x.com/danrobinson/status/1820506643739615624 @MaxResnick1MCP permite a ordenação prioritária num conjunto de validadores sem permissão.
Max junta-se a Anzahttps://x.com/MaxResnick1/status/1866168109289160842.
Embora hoje já não seja um segredo, o plano da SF é competir diretamente com o Ethereum usando a receita de aplicativos como uma métrica competitiva-chave - desde atualmente estabelecendo as bases competitivas com o PIB da cadeia, receita de aplicativos, até implementando tecnicamente um mecanismo que permite que os aplicativos acumulem MEV. Eles estão a usar o facto de os cronogramas de engenharia do Ethereum serem mais lentos e o facto de a sua comunidade ter reconhecido o valor da pesquisa do Ethereum antes do próprio Ethereum para abrir um novo campo competitivo cujo eixo podem ditar e conduzir a narrativa em torno dele.
Acredito que esta batalha para aumentar a receita do aplicativo é a batalha secreta da Solana vs Ethereum que o Ethereum não sabe que estão lutando.
A Consensys permitiu que o Max saísse e ele não foi imediatamente absorvido pela EF (dado que na altura ele tinha o pensamento de implementação mais maduro em torno do MCP no Ethereum).
Solana está lentamente se preparando para uma competição total destacando a receita do aplicativo, a economia do aplicativo, aplicativos como negócios e como, como uma escolha lógica do MRMC - dado que há adoção institucional, TXs de baixo custo e LIQ de stablecoin na Solana também - é óbvio optar por implementar na Solana em vez de implementar na Ethereum. Eles planejam usar sua vantagem de rápido reconhecimento de valor de pesquisa para pressionar com força na mudança fundamental da economia dos dapps, perturbando o equilíbrio da matriz de escolha atual de implantação de dapps.
Tenho opiniões sobre este jogo como um jogador que beneficia da liquidez e legitimidade do Ethereum e do SVM. Mas ainda não vejo a resposta do Ethereum a este movimento.
@Etherealize_ioé um esforço para pressionar uma vantagem já existente. Mas isso não altera a equação MRMC para implantação, já que a batalha pela liquidez e pelas instituições permanece em um impasse relativo (com uma leve favorabilidade ao ETH na minha percepção). Enquanto Solana adota filosofias de maximização de receita de dapp que são fundamentais para a camada tecnológica, com que movimento irá responder o EF?
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