activités degen

Les activités "degen" désignent des comportements de trading agressifs, spéculatifs et très risqués, adoptés par des investisseurs et traders en cryptomonnaies qui négligent fréquemment l’analyse fondamentale et les principes de gestion des risques. Issu du terme "degenerate", ce concept s’est mué en une identité auto-dérisoire au sein de la culture crypto. Ces investisseurs recherchent généralement des rendements élevés sur des périodes très courtes, acceptent le risque de fortes pertes en capital et participent régulièrement à des lancements de nouveaux tokens, au trading à effet de levier, au yield farming et à des actifs très volatils. Les activités degen sont particulièrement répandues en période de marché haussier et, si certains ont obtenu des gains importants via ces stratégies, la majorité des participants essuient finalement des pertes lourdes.

Principales caractéristiques des activités degen

Les activités degen présentent les traits distinctifs suivants :

1. Tolérance élevée au risque : Les participants acceptent la possibilité de perdre la totalité de leur capital, considérant leur engagement comme un "all-in" ou assimilable à un pari
2. Décisions émotionnelles : Les choix de trading sont souvent motivés par l’engouement sur les réseaux sociaux, la FOMO ("fear of missing out") ou la dynamique de groupe, plutôt que par une analyse fondamentale
3. Trading avec un effet de levier élevé : Recours fréquent à un effet de levier élevé pour maximiser les gains potentiels, tout en accroissant fortement le risque de liquidation
4. Chasse aux projets tendance : Participation active aux nouveaux lancements de tokens (IDOs/ICOs), au farming de liquidité et au yield farming pour rechercher des rendements élevés
5. Identification communautaire : Partage de stratégies de trading, de captures d’écran de profits ou de témoignages de pertes sur les réseaux sociaux, créant une culture de communauté spécifique
6. Mouvements rapides de capitaux : Transferts fréquents de fonds entre différents projets pour suivre les dernières tendances et les rendements les plus élevés
7. Vision court-termiste : Priorité donnée aux fluctuations rapides de prix et aux opportunités de profits immédiats, avec peu de considération pour la valeur d’investissement à long terme

Les activités degen se sont généralisées sur les marchés des cryptomonnaies, notamment dans la sphère DeFi (Decentralized Finance), formant une sous-culture d’investissement bien distincte. Beaucoup de participants revendiquent fièrement leur identité de "degens", allant jusqu’à en faire un signe de reconnaissance.

Impact des activités degen sur le marché

Les comportements degen ont un impact majeur sur les marchés des cryptomonnaies :

Volatilité accrue : L’arrivée massive de capitaux spéculatifs sur de nouveaux projets ou tokens en vogue provoque de fortes fluctuations de prix et accentue l’instabilité du marché. Les sorties groupées de ces investisseurs entraînent souvent des baisses brutales.

Innovation et risque : Les investisseurs degen apportent une liquidité essentielle et soutiennent les initiatives émergentes, favorisant l’innovation sectorielle, mais contribuent aussi à la formation de bulles et à des modèles économiques de tokens peu durables.

Surveillance réglementaire renforcée : Les pratiques de trading à haut risque attirent l’attention des régulateurs, incitant les gouvernements à accélérer la mise en place de cadres réglementaires pour la cryptomonnaie, notamment en ciblant le trading à effet de levier et les lancements de tokens.

Évolution culturelle du marché : La culture degen a modifié les habitudes et attentes des investisseurs, qui privilégient désormais les rendements rapides au détriment de la valorisation à long terme—une dynamique qui s’étend désormais aux marchés financiers traditionnels.

Adaptation de l’écosystème : Pour répondre à la demande des traders degen, les exchanges et plateformes DeFi ont conçu des produits à risque élevé tels que les contrats perpétuels, les options de trading à effet de levier et les dérivés complexes, enrichissant ainsi l’écosystème crypto.

Risques et défis des activités degen

Participer aux activités degen expose à des risques majeurs :

1. Risque de perte de capital : La plupart des participants finissent par perdre tout ou partie de leurs fonds investis, en particulier lors des retournements de marché
2. Risque de liquidation : L’utilisation d’un effet de levier élevé peut entraîner une liquidation forcée dès de faibles variations de prix
3. Risques de fraude et de sécurité : Les nouveaux projets et protocoles non audités présentent des failles de sécurité et des défauts de conception importants
4. Impact sur la santé mentale : Le trading à haut risque favorise une forme d'addiction, l’anxiété et le stress
5. Enjeux juridiques et réglementaires : De nombreuses activités degen évoluent dans des zones grises sur le plan réglementaire, exposant les participants à des risques juridiques futurs
6. Risque de manipulation de marché : Les tokens récents ou faiblement capitalisés sont vulnérables à la manipulation par de gros détenteurs, laissant les investisseurs ordinaires en difficulté
7. Complexité fiscale : Le trading fréquent engendre des obligations fiscales complexes, souvent négligées par les participants

Malgré les appels croissants à un comportement d’investissement plus responsable, la culture degen reste dynamique en période de marché haussier et constitue désormais un aspect central du marché des cryptomonnaies.

Investir sur les marchés des cryptomonnaies implique de comprendre la dualité des activités degen : elles stimulent à la fois l’innovation et la liquidité, tout en générant de l’instabilité et des pertes financières individuelles. Pour la majorité des investisseurs, adopter une stratégie d’investissement plus équilibrée et rationnelle ainsi qu’une gestion rigoureuse des risques constitue une approche plus durable à long terme.