سوق الانهيار يحقق أرباح 200 مليون دولار! الحوت في الأصول الرقمية يضخ 55 مليون في رهانات المراكز الطويلة للانتعاش

في أكتوبر، حقق أحد الحيتان في العملات الرقمية أرباحًا قدرها 200 مليون دولار من الانخفاض الكبير في العملات الرقمية الناجم عن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، والآن يراهن بمبلغ 55 مليون دولار على أن البيتكوين وإيثريوم سيرتفعان مرة أخرى، بما في ذلك احتفاظه بمراكز طويلة بقيمة 37 مليون دولار من البيتكوين و18 مليون دولار من إيثريوم في منصة تداول المشتقات اللامركزية Hyperliquid.

HyperUnit انتقل إلى المراكز الطويلة بعد ثلاثة انتصارات متتالية 5,500,000

（المصدر：Arkham）

هذا الحوت الذي يُعرف باسم “HyperUnit” قد حقق شهرة مؤخرًا بعد أن تمكن من التنبؤ بانهيار سوق الرسوم الجمركية بين الصين والولايات المتحدة في 10 أكتوبر، مما أكسبه 200 مليون دولار. عندما أعلن ترامب فجأة عن فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على المنتجات الصينية، دخلت الأسواق المالية العالمية في حالة من الذعر، حيث انخفضت البيتكوين بأكثر من 15% من ذروتها، وتم تصفية عقود الأصول الرقمية غير المستقرة بأكثر من 20 مليار دولار. لقد حصلت المراكز القصيرة الكبيرة التي أنشأها HyperUnit مسبقًا على مكافآت ضخمة في خضم هذا الاضطراب.

بعد ذلك، أكمل HyperUnit بنجاح عمليتين للهبوط مع تحقيق أرباح، مما دفع Arkham للسؤال عما إذا كانوا يستطيعون “القيام بذلك بشكل صحيح للمرة الرابعة على التوالي”؟ تبرز هذه المسألة سجل عمليات HyperUnit: في الأسابيع القليلة الماضية، تمكن هذا الحوت في الأصول الرقمية من التنبؤ بنجاح اتجاه السوق ثلاث مرات متتالية وتحقيق الأرباح، مع معدل دقة مذهل. الآن، اختار التحول من الهبوط إلى المراكز الطويلة، حيث أنشأ مركزًا للشراء بقيمة 55 مليون دولار، وهذا التغيير في الاتجاه بحد ذاته هو إشارة قوية للسوق.

منصّة تحليل الأصول الرقمية Arkham هي واحدة من أوائل المنصات التي حددت مراكز المراكز الطويلة الجديدة للحوت في منشور X يوم الاثنين، والتي تشمل مركز بيتكوين طويل بقيمة 37 مليون دولار ومركز إيثريوم طويل بقيمة 18 مليون دولار يتم الاحتفاظ بهما في تبادل مشتقات لامركزي Hyperliquid. تظهر هذه التوزيعة أن HyperUnit متفائلة بشأن العملتين الرئيسيتين، لكنها تميل أكثر نحو البيتكوين (67% من تخصيص الأموال في BTC).

حجم 5,500,000 دولار في سوق المشتقات يعتبر كبيراً. إذا تم استخدام رافعة مالية بمقدار 10 مرات (تسمح Hyperliquid بروافع أعلى)، فإن القيمة الفعلية التي يتم التحكم بها في هذه الصفقة قد تصل إلى 550,000,000 دولار، مما سيكون له تأثير كبير على أسعار السوق. سعر تداول بيتكوين حالياً هو 106,598 دولار، وسعر تداول إثيريوم هو 3,602 دولار. انخفضت بيتكوين بنسبة 15.5% عن أعلى مستوى تاريخي لها، وانخفضت إثيريوم بنسبة 27.3% عن أعلى مستوى تاريخي لها. اختار HyperUnit بناء مركز طويل في هذا المستوى المنخفض نسبياً، مما يظهر أنه يعتقد أن السعر الحالي جذاب، وأن السوق ستشهد قريباً انتعاشاً.

جدول زمنية HyperUnit

سوق الدب لعام 2018: شراء 8.5 مليار دولار من بيتكوين، والاحتفاظ بها حتى 10 مليار دولار (عائد حوالي 11 مرة)

10 أكتوبر: القيام بعمليات بيع قصيرة دقيقة مع هبوط الرسوم الجمركية، تحقيق أرباح 200 مليون دولار

منتصف إلى أواخر أكتوبر: الربح من الصفقات القصيرة مرتين متتاليتين

بداية نوفمبر: تحويل إلى المراكز الطويلة، بناء مركز بقيمة 55 مليون دولار في بيتكوين وإثيريوم

استراتيجية حيازة أسطورية من 8.5 مليار إلى 100 مليار

! محفظة Cryptocurrency whale HyperUnit

（المصدر：Arkham）

هذا الحوت في الأصول الرقمية نشط في سوق بيتكوين لمدة سبع سنوات على الأقل، حيث اشترى بيتكوين بقيمة 850 مليون دولار خلال سوق الدب في عام 2018، واستمر في الاحتفاظ بها حتى وصلت قيمتها إلى 10 مليارات دولار. هذه العملية تعتبر واحدة من أنجح الحالات في سوق التشفير، حيث تظهر الخصائص الأساسية للتجار المحترفين: التفكير العكسي، والرؤية طويلة المدى، والانضباط الحديدي في الاحتفاظ.

كان سوق الدب في عام 2018 واحدًا من أكثر الفترات ظلامًا في تاريخ بيتكوين. انخفض سعر بيتكوين من حوالي 20,000 دولار في ديسمبر 2017 إلى 3,200 دولار في ديسمبر 2018، بانخفاض قدره 84%. عم القلق في السوق، وأعلنت وسائل الإعلام على نطاق واسع أن “بيتكوين قد ماتت”، وخرج المستثمرون الأفراد بكثافة. في مثل هذه الأجواء المتشائمة، استثمرت HyperUnit 850 مليون دولار في الشراء عكس الاتجاه.

تتطلب هذه العملية إيمانًا قويًا وفهمًا عميقًا لدورات السوق. 8.5 مليار دولار ليست استثمارًا صغيرًا، وفي بيئة السوق لعام 2018، قد يتعرض الشراء بهذا الحجم للسخرية والشك من الزملاء. ومع ذلك، يبدو أن HyperUnit قد فهمت جوهر الدورة: السوق الهابطة هي أفضل وقت للتراكم، عندما تصل حالة الذعر في السوق إلى ذروتها، غالبًا ما تكون هذه هي أفضل فرص الشراء.

إن الاحتفاظ بمبلغ 100 مليار دولار يعني عائدًا يقارب 11 مرة (من 850 مليون إلى 100 مليار)، ويبدو أن هذا العائد أقل من الأرباح القصيرة الأجل التي يحققها المستثمرون الأفراد في سوق الثور، ولكن بالنظر إلى حجم الأموال، فإن هذا إنجاز مذهل للغاية. يعني حجم 850 مليون دولار أن كل عملية شراء أو بيع ستؤثر على السوق، ويتطلب بناء مثل هذه المراكز الكبيرة والاحتفاظ بها لعدة سنوات دون التأثير الكبير على الأسعار مهارات تنفيذ عالية جدًا ودرجة قوية من الاستقرار النفسي.

الأهم من ذلك، اختار HyperUnit الاحتفاظ بمراكزه بدلاً من السحب الكامل عندما وصلت القيمة إلى 10 مليارات دولار، مما يدل على تفاؤله بشأن الآفاق الطويلة الأجل لبيتكوين. هذه العقلية “كسب المزيد بعد أن ربحت” تتناقض بشكل حاد مع “تحصيل الأرباح” للمستثمرين العاديين، كما تفسر لماذا يمكن للحيتان في العملات الرقمية الرائدة أن تجمع ثروات مذهلة.

إشارات متناقضة من موجة بيع الحوت القديمة وانخفاض احتياطيات التبادل

قال هانتر هورسلي، الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول الرقمية Bitwise، إن الحوت القديم في سوق العملات الرقمية هو السبب الرئيسي وراء التعديلات الأخيرة في السوق. أوضح يوم السبت أنه بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، قد يسبب الاستمرار في السوق بعد تحقيق عوائد تصل إلى 100 ضعف أو 1000 ضعف “ضغطًا عاطفيًا كبيرًا”.

"لا يزال لديهم حياة للعيش، حتى لو كانت مؤقتة، إن مشاهدة 100 مليون دولار أو ثلث الثروة تتبخر في سوق الدب سيؤدي إلى ضربة عاطفية كبيرة. يخططون للاحتفاظ بمعظم الأصول. " تكشف هذه الكلمات عن التحديات النفسية الفريدة التي يواجهها الحوت في الأصول الرقمية. عندما تصل الثروة على الورق إلى مليارات الدولارات، فإن أي تراجع بنسبة 10% يعني خسائر بمئات الملايين من الدولارات، هذه التقلبات تمثل اختبارًا كبيرًا للمرونة النفسية.

تظهر بيانات CryptoQuant أيضًا أنه من 2 أكتوبر إلى حوالي 2 نوفمبر، قام حاملو المراكز الطويلة ببيع 405,000 من البيتكوين. لقد تسبب حجم البيع هذا في ضغط كبير على السوق على المدى القصير، مما يفسر جزئيًا سبب صعوبة تجاوز سعر البيتكوين 110,000 دولار. تقدر قيمة 405,000 بيتكوين بحوالي 43 مليار دولار بأسعارها الحالية، ويتطلب هذا الحجم من زيادة العرض طلبًا مكافئًا لاستيعابه.

ومع ذلك، أصر هورسلي على أن العديد من أكبر المساهمين ليس لديهم خطط لبيع حصصهم. تعتبر هذه الاستراتيجية “تحقيق بعض الأرباح مع الاحتفاظ بمعظم المراكز” إدارة مخاطر عقلانية، حيث تؤمن جزءًا من الأرباح لتحسين الحياة، بينما تحتفظ بإمكانية المشاركة في الارتفاعات المستقبلية.

ومع ذلك، تشير منصة تحليل blockchain Santiment إلى أن معظم آلام السوق قد انتهت، حيث انخفض عدد البيتكوين في تبادل الأصول الرقمية مقارنةً قبل ستة أشهر بمقدار 208,980. “على الرغم من أن قيمة البيتكوين السوقية قد انخفضت بنسبة 14% منذ أن سجلت أعلى مستوى تاريخي في 6 أكتوبر، إلا أن هناك علامة مشجعة وهي أن BTC لم يتم التداول بها بشكل عام في التبادلات. بشكل عام، عندما لا تتدفق إمدادات عملة مشفرة إلى التبادلات، فإن خطر البيع الإضافي يكون محدودًا.”

تُفسر هذه الإشارة المتناقضة - حيث قام حاملو المراكز الطويلة ببيع 405000 بيتكوين، بينما انخفض احتياطي التبادل بمقدار 209000 بيتكوين - على أنها: الحوت القديم يبيع في السوق خارج البورصة أو من خلال صفقات كبيرة للمشترين المؤسسيين، حيث تدخل هذه البيتكوين مباشرة في وصاية المؤسسات وليس في التبادل. هذه الطريقة في التداول خارج البورصة تقلل من التأثير الفوري على أسعار السوق، كما تفسر لماذا لم تؤدي عمليات البيع الضخمة إلى انخفاضات أكثر حدة في الأسعار.

مؤشر الخوف 42 والمنطق العكسي لـ HyperUnit

مؤشر الخوف والجشع في الأصول الرقمية حاليًا في منطقة “الخوف”، حيث سجل 42 نقطة (الحد الأقصى هو 100 نقطة). يجمع هذا المؤشر بين عدة عوامل مثل التقلبات، وحجم التداول، ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، وهيمنة السوق، والاتجاهات. كلما كانت القيمة أقل، كان السوق أكثر خوفًا. تشير قراءة 42 نقطة إلى أن المشاعر في السوق تميل إلى التشاؤم، لكنها لم تصل بعد إلى مستوى الذعر الشديد (عادةً ما يُعتبر أقل من 20 نقطة ذعرًا شديدًا).

بالنسبة للحوت في الأصول الرقمية HyperUnit، قد تكون نسبة الخوف التي تبلغ 42 هي اللحظة المثالية لإنشاء المراكز الطويلة. واحدة من الاستراتيجيات الأساسية لأفضل المتداولين هي “عندما يخاف الآخرون أكون جشعاً”، حيث يتم الشراء عندما تكون مشاعر السوق منخفضة والبيع عندما يكون السوق في حالة جنون. قامت HyperUnit بإنشاء مراكز طويلة بقيمة 55 مليون دولار في منطقة الخوف، مما يجسد تماماً هذه الفلسفة الاستثمارية المعاكسة.

من البيانات التاريخية، عندما يكون مؤشر الخوف والجشع في نطاق 30-45، غالبًا ما يكون وقتًا جيدًا للشراء على المدى المتوسط والطويل. يمثل هذا النطاق أن السوق قد استوعبت معظم مشاعر الذعر، لكنها لم تتحول بعد إلى الجشع، وعادة ما يتوافق مع قاع سعري مرحلي أو منطقة تجميع. إذا كان حكم HyperUnit صحيحًا، فعندما يرتفع مؤشر الخوف إلى منطقة الجشع من 60-70، فقد يكون مركزه الطويل بقيمة 55 مليون دولار قد حقق عوائد ملحوظة.

سؤال Arkham “هل يمكنه أن يحقق ذلك للمرة الرابعة على التوالي؟” ليس فقط تحديًا لـ HyperUnit، بل هو سؤال لل سوق بأسره. إذا تمكن هذا الحوت الأسطوري في العملات الرقمية من التنبؤ بدقة اتجاه السوق لأربع مرات متتالية، فسيعزز ذلك مكانته الأسطورية في مجتمع التشفير، وسيجذب المزيد من المستثمرين ليتبعوا خطواته. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن حتى أنجح المتداولين يمكن أن يرتكبوا أخطاء، واتباعهم بشكل أعمى يمثل خطرًا كبيرًا.