Индекс паники биткоина опустился ниже 20! Известный трейдер: исторические данные показывают, что после каждого сильного страха цена взрывается

Индекс страха и жадности в криптовалюте снова опустился ниже 20, достигнув зоны крайней паники, что полностью совпадает с рыночной настроенностью перед несколькими крупными бычьими отскоками в истории биткоина. Известный трейдер Квинтен Франсуа (Quinten François) сделал краткое, но мощное заявление: после любой чрезмерной паники всегда наступает сожаление. Данные блокчейна показывают, что долгосрочные держатели продолжают накапливать активы против тренда, предложение постепенно сокращается.

Исторические уроки падения индекса страха ниже 20

(Источник: Alternative.me)

Индекс страха и жадности в криптовалюте — это ключевой инструмент оценки рыночных настроений, учитывающий волатильность, объем торгов, социальную активность и ценовые импульсы. Когда индекс падает ниже 20 и входит в зону крайней паники, это часто предвещает дно рынка. В истории биткоина после нескольких таких моментов происходили мощные и быстрые отскоки, цена восстанавливала свои позиции значительно быстрее, чем ожидали аналитики.

Исторические данные показывают четкую закономерность. В конце 2018 года, когда биткоин упал до 3200 долларов, индекс страха достиг рекордно низких значений, а уже в течение следующего года цена выросла более чем на 300%. В марте 2020 года, из-за пандемии COVID-19, рынок рухнул, биткоин опустился до 3800 долларов, и индекс страха также опустился ниже 20, однако за 18 месяцев цена взлетела до исторического максимума в 69000 долларов. После краха Luna в июне 2022 и банкротства FTX, вызвавших сильную паническую реакцию, в начале 2023 начался новый бычий цикл.

Эти циклы выявляют важный принцип: моменты крайней паники зачастую являются лучшими точками для покупки. Когда розничные инвесторы теряют уверенность, СМИ заполняются апокалиптическими сценариями, а соцсети наполнены отчаянием, активы уже проданы чрезмерно. Использование заемных средств заставляет слабых инвесторов выходить из рынка, а принудительные продажи ускоряют падение, однако такие эмоции создают и возможности для переоценки. Графики Франсуа ясно показывают, что после каждого экстремального уровня страха происходит мощный отскок, что подтверждает основной принцип контр-инвестирования.

Эмоциональный интеллект и ловушки паники по данным поведения

Психология человека играет решающую роль в рыночной панике. Нобелевский лауреат по экономике Канеман и Тверски установили, что страх потерь у инвесторов значительно превышает их жажду к прибыли, и это явление особенно ярко проявляется на дне рынка. Когда цена биткоина падает, инвесторы испытывают не только реальные убытки, но и страх дальнейших потерь, что вызывает двойной страх и ведет к иррациональным паническим распродажам.

«Эффект стадного поведения» в поведенческих финансах еще больше усиливает панику. Когда большинство рынка настроено медвежье, индивидуальные инвесторы склонны следовать за толпой, даже если это противоречит рациональному анализу. Эхо-камеры в соцсетях усугубляют этот эффект, негативные эмоции быстро распространяются и усиливаются. В периоды неопределенности панические распродажи становятся более распространенными, поскольку «продажа» дает иллюзию контроля, даже если этот контроль основан на убытках.

Три типа инвесторов в моменты крайней паники

Эмоциональные: распродают в панике, а затем покупают по более высоким ценам, постоянно терпя убытки

Ожидающие подтверждения: ждут сигнала для входа, пропуская момент разворота рынка

Контр-инвесторы: увеличивают позиции в моменты крайней паники, используя ошибочные цены для долгосрочного накопления

Ошибки в оценке стоимости, вызванные экстремальной паникой, — естественный механизм рынка. Когда продавцы стремительно сбрасывают активы, цены падают ниже их внутренней стоимости. Такие неправильные оценки создают возможности для спокойных и подготовленных инвесторов. Изречение Баффета «Когда другие боятся, я жаден» отлично иллюстрирует этот принцип. Однако, оставаться спокойным и действовать в условиях массовой паники — задача не из легких, требующая сильной психологической устойчивости и глубокого понимания рыночных закономерностей.

Данные блокчейна показывают контр-инвестиционные стратегии умных денег

В текущем рынке биткоина наблюдается явное расхождение между настроениями и данными. На поверхности — высокая негативная активность, новости полны пессимистических сценариев, макроэкономическая неопределенность создает давление. Однако данные блокчейна рассказывают совершенно другую историю. Долгосрочные держатели (адреса, хранящие биткоины более 155 дней) продолжают накапливать активы, что свидетельствует о том, что опытные инвесторы, прошедшие несколько циклов, не поддаются панике.

Данные о концентрации предложения более показательны. Объем биткоинов на биржах постоянно снижается, что означает, что инвесторы выводят активы из бирж в холодные кошельки для долгосрочного хранения. Этот «выход из обращения» уменьшает предложение и зачастую предвещает дисбаланс спроса и предложения, а значит — рост цен. Активность китов (адресов с более чем 1000 биткоинов) также увеличивается, что говорит о том, что институциональные инвесторы используют панику для стратегического наращивания позиций.

Волатильность в периоды крайней паники резко возрастает, что вынуждает слабых и высоко заемных спекулянтов выходить из рынка. Этот «фильтр» очищает рынок от слабых участников и создает условия для последующего устойчивого роста. Исторические данные показывают, что когда розничные инвесторы панически распродают, а крупные игроки продолжают аккумулировать, — дно рынка уже близко или сформировано. Пост Франсуа напоминает инвесторам о необходимости учитывать расхождение между настроениями и реальностью.

Цена и сожаление: цена за нерешительность и терпение

После отскока цена часто сопровождается глубоким сожалением. Инвесторы в панике продают на дне, а затем ждут «подтверждения» для повторного входа. Но разворот рынка происходит быстрее, чем ожидаешь, и когда появляются явные бычьи сигналы, цена уже значительно выросла. Входить заново — риск, психологическое давление — огромное, и многие упускают весь рост. Модель «продать на низу, купить на верху» повторяется снова и снова, приводя к долгосрочным убыткам.

Эмоциональные решения в истории биткоина — это не редкость. В конце 2018 года, при панике на уровне 3000 долларов, инвесторы наблюдали, как цена за год выросла до 13000 долларов. В марте 2020 года, продав по 4000 долларов, они пропустили бычий рынок, достигший 60000 долларов. Эти сожаления — не просто послесловия, а закономерный результат неспособности понять циклы настроений.

Крайняя паника испытывает веру и подготовку инвесторов. Только те, кто создал четкую инвестиционную стратегию, понимает циклы и обладает психологической устойчивостью, могут действовать решительно в самые темные моменты. Сообщение Франсуа краткое, но глубокое: после паники всегда приходит сожаление. Это не предсказание будущего, а констатация рыночных закономерностей. Когда индекс страха снова опустится ниже 20, вопрос не в том, будет ли рынок отскакивать, а в том, есть ли у вас смелость сохранять спокойствие, когда вокруг все в панике.