Itaú Unibanco рекомендует клиентам переводить 1% до 3% капитала в биткойн, открывая новую линию обороны для бразильских инвесторов против обесценивания реала.
(Предыстория: снова запустили печатный станок! Федеральная резервная система США запускает «План покупки резервных активов», с 12/12 по 30 дней покупает 400 миллиардов долларов краткосрочных облигаций)
(Дополнительный фон: серебро превысило 60 долларов, достигнув исторического максимума! Рост более 100% за этот год, занимая шестое место в мире по активам)

Содержание статьи

• 3% золотого правила: результаты оценки с низкой корреляцией
• «Цифровой щит» в валютной буре
• От Уолл-стрит до Сан-Паулу: консенсус институтов
• Риск и дисциплина: предупреждение банкиров

Это не чудо быстрого богатства, а руководство по выживанию, данное ведущим частным банком Бразилии Itaú Unibanco в конце 2025 года при сильном долларе и резком падении реала. 14 декабря подразделение управления активами Itaú, управляющее активами на сумму 500 миллиардов долларов, впервые официально рекомендовало клиентам выделить 1% до 3% портфеля в биткойн, добавив «подушку безопасности» в инвестиционный портфель.

3% золотого правила: результаты оценки с низкой корреляцией

Внутренний отчет Itaú указывает, что долгосрочная корреляция между биткойном и традиционными бразильскими активами держится около 0,5, а в периоды рыночной паники даже опускается до 0,17. Иными словами, когда рынок Сан-Паулу падает из-за политических перемен или экономических данных, биткойн часто движется в противоположную сторону. После многочисленных моделирований методом Монте-Карло команда нашла «золотую середину» — перевод 1% до 3% позиций в биткойн позволяет эффективно снизить общую волатильность, не позволяя резким колебаниям криптовалюты разрушить общую доходность. Руководитель стратегии Itaú Beta Renato Eid подчеркнул:

«Наша цель — не вывести криптоактивы на передний план, а сделать их частью сбалансированного портфеля.»

«Цифровой щит» в валютной буре

В 2025 году политика «Америка прежде всего», продвигаемая администрацией Трампа, возвращает глобальные долларовые средства в США, и реал однажды опустился до 1 доллар США = 6,30. Для бразильских инвесторов даже при номинальной доходности 10% в местной валюте, при пересчете в доллары это может выглядеть как убыток. Биткойн, оцениваемый в долларах, — это как международная страховка: чем слабее реал по отношению к доллару, тем выше цена биткойна в реалах. При ежегодной девальвации в 12% до 15% этот «цифровой щит» частично компенсирует потерю покупательной способности и сохраняет глобальную ценность активов.

От Уолл-стрит до Сан-Паулу: консенсус институтов

Действия Itaú не уникальны, а являются частью глобального сдвига в распределении активов. Недавно Bank of America также рекомендовал своим состоятельным клиентам выделять 1% до 4% в криптоактивы; управляющая компания BlackRock с активами более триллиона долларов предложила примерно 2%. Для Бразилии это не только шаг к интеграции с мировыми стандартами, но и форма внутренней защиты. В условиях быстрого развития финтех-компании Nubank, Itaú использует биткойн ETF BITI11 и собственное приложение íon, превращая потребность в хеджировании в доходы от управленческих и транзакционных сборов, укрепляя позиции векового банка.

Риск и дисциплина: предупреждение банкиров

Itaú не строит план «цены на луну», а напоминает инвесторам, что волатильность биткойна все еще в 3–4 раза выше, чем у S&P 500. «Не стоит пытаться выбрать момент для входа», — говорится в отчете, — «ключ к успеху — дисциплинированное удержание». После внедрения в 2025 году нового регулятивного режима для криптоактивов Центральным банком Бразилии, строго регулируемый Itaú становится легальным порталом для консервативных инвестиций в криптовалюту. Инвесторы получают дополнительную защиту, но и должны нести ответственность за «поддержание зонтика».

Вывод прост: в условиях, когда доллар выводит ликвидность из глобальной экономики и реал колеблется, биткойн превращается из «игровых фишек» в инструмент защиты. Рекомендация Itaú в 3% — это не громкое заявление о богатстве, а тревожный сигнал эпохи инфляции: небольшая доля капитала, размещенная в цепочке, может стать последней линией защиты богатства.