Найсильніші три особи в історії крипто-VC, які змусили партнерів Dragonfly почуватися менш достойними

Автор: Haseeb ＞|＜, партнер Dragonfly

Переклад: Deep潮 TechFlow

LP-ам іноді здається, що я можу назвати найкращих ризикових інвесторів у криптосфері.

Я багато про це думав.

З моменту, коли я почав займатися ризиковим інвестуванням у криптовалюту, я прагнув стати найкращим. Я захоплений конкуренцією, а інвестиції — це найчистіша форма конкуренції. Лише один може виграти угоду, лише один обере переможця цього циклу.

Але коли ти чесно дивишся і ретельно рахуєш, то бачиш, що вже троє довели, що вони — «найкращі в історії» (GOAT) у криптоінвестиціях.

Це може здаватися трохи перебільшенням (і так і є), і можливо не дуже привабливо для тих, хто не в криптоінвестиціях. Але я — саме криптоінвестор. Ця стаття присвячена нам, тим, хто присвятив цьому все життя.

Ось топ-3 найкращих у історії криптоінвестицій, на мою думку.

#3.@danrobinson(@paradigm)

Є легендарна історія про Міка Спейзера, керуючого партнера Sutter Hill Ventures. Він інкубував Snowflake, компанію, яка згодом виросла до капіталізації 75 мільярдів доларів. Інвестувати у компанію, яка створює таку цінність у портфелі, майже неймовірно.

Dan Robinson — це саме той Mike Speiser у криптосфері.

Знову і знову, Dan був на початку великих компаній у криптоіндустрії. Вже на початкових етапах Uniswap він брав участь, фактично був співавтором і ключовим учасником розробки V3, яка стала основою для ончейн-спотової торгівлі. Він також відіграв важливу роль у стартапі Flashbots, який започаткував сучасний механізм аукціонів MEV (максимально вилученої цінності). Крім того, він був учасником ранніх досліджень Plasma (предшественик сучасних Rollup), що згодом привело його до керівництва посівним раундом фінансування Optimism.

Dan — справжній ерудит. Він порушує традиційні моделі ризикового інвестування. Спершу він був юристом із цінних паперів, потім самостійно навчився бути архітектором протоколів і математиком, а тепер — самоуком інвестором. Мабуть, найбільше вкладання @matthuang (співзасновник Paradigm) — це найкраща інвестиція, яку він зробив, — найнявши Dan. Щоразу, коли ми програємо у конкуренції з Paradigm, багато хто каже: «Ви чудові, але, на жаль, я маю співпрацювати з Dan».

Найвеличніші інвестори — це ті, хто не просто інвестують. Dan завжди бачить напрям розвитку, і багато разів сам допомагав просувати проекти вперед. Саме тому він став одним із найвидатніших інвесторів у криптосфері і зайняв своє місце на «президентському пагорбі крипто».

#2.@cdixon(@a16zcrypto)

Chris Dixon — це «OG серед OG» у криптоіндустрії (OG: Original Gangster, тобто засновник). Він раніше за всіх побачив потенціал криптовалют. Перед ним інвестиції у крипту ще були на рівні «молодіжної ліги».

Він був першим у мейнстримних ризикових інвестиціях, хто відкрито зайшов у крипто і поставив на це свою кар’єру. Він першим почав поєднувати мову ризикового інвестування з крипто- і веб-інвестиціями, поширюючи ці ідеї у Кремнієвій долині та серед LP (обмежених партнерів) у структурах. Багато концепцій, які ми обговорюємо щодня в інвестиційних комітетах, — це прямий запозичений досвід від Chris. Можна сказати, що шлях, яким я йду зараз, — це дорога, яку він для мене проклав.

Дві угоди, які він очолив, стали еталонами у історії криптоінвестицій. Перша — Coinbase. У 2013 році Chris керував раундом Series B для Coinbase, коли вся індустрія ще була на початкових стадіях, і перспектива була неясною. Ця угода ідеально відображає інвестиційну філософію Dixon — «Найрозумніші люди роблять те, що роблять у вихідні, — через десять років усі це робитимуть». Він передбачив потенціал і активно інвестував у цю сферу. У часи, коли він це робив, робити те, що ми робимо зараз, було набагато складніше.

Друга — Uniswap. Тоді майже всі, хто бачив раунд A Uniswap, відмовлялися від участі (загальна оцінка Uniswap тоді — 1 мільярд доларів, і він був дуже малим). У той час у галузі йшли суперечки щодо того, чи достатньо капіталу для AMM (автоматизованих маркет-мейкерів), чи не буде надмірної зворотної вибірки, чи легко його буде скопіювати. Paradigm (хоча і керував Seed-раундом) відмовився, і ми теж, а інші в інвестиційній комісії a16z, за чутками, теж не хотіли брати участь.

А що ж Chris? Кажуть, він тоді сказав: «Можна створити смарт-контракт, який торгує будь-чим? Це звучить надто круто. Хто знає, що станеться — давайте робити». І він був правий. Це справді круто. Саме можливість безліцензійних AMM спричинила багато неочевидних інновацій. Після пропуску цього раунду A я засвоїв важливий урок.

Хоча я й не завжди погоджуюся з поглядами a16z, кожен у цій галузі має глибоко поважати Chris. Він — один із головних рушіїв, що привели криптоіндустрію до її нинішнього культурного статусу. Він бореться за легітимність криптотехнологій, ведучи свою кар’єру і протистоячи опорам у Вашингтоні, і допомагає їм здобути культурне визнання як передовій технології. Багато нашої мови і виразів у крипто — це безпосередній результат його роботи.

Якщо б не ранні зусилля Chris Dixon, розвиток криптоінвестицій не досяг би нинішнього рівня. За це йому щиро вдячні.

#1.@KyleSamani(@multicoin)

Kyle, Kyle, Kyle.

Я часто сперечаюся з Kyle. Це викликає у багатьох — і в мене зокрема — дискомфорт, і таке трапляється майже постійно.

Але інвестиції — це як спорт. В кінці кінців, ти або набираєш бали, або ні.

А Kyle — це той, хто набрав найбільше. Вражаючий дохід від інвестицій у Solana з його посівного раунду, і зусилля, які він доклав, щоб це зробити, — про це напишуть книгу, і я, можливо, читатиму її з нахмуреним обличчям.

Бачите, найкращі інвестори — це ті, хто мислить інакше. І Kyle — справжній мислитель інакше. Бути інакшим — не означає просто висловлювати провокаційні думки, що викликають захоплення: «Ого, це так розумно!». Якщо всі почнуть поширювати твої ідеї, ти автоматично перестаєш бути інакодумцем. Ти справжній інакодумець, коли викликаєш у людей гнів, здаєшся дурнем і навіть змушуєш їх думати, що ти просто витрачаєш гроші.

Kyle — один із небагатьох справжніх інакодумців у крипто. Я майже у всьому з ним не погоджуюся. Але його початкові інвестиції у Solana і його тверда віра у цю криптовалюту навіть після краху FTX безперечно роблять його одним із найвидатніших криптоінвесторів у історії.

Ми часто кажемо, що ризикове інвестування — це галузь із розподілом за степенем. І його легендарна інвестиція у Solana — яскравий приклад цього. Іноді достатньо однієї угоди.

Ось чому Kyle — один із найкращих криптоінвесторів усіх часів.

Отже, це мій топ-3.

LP-ам іноді здається, що я можу назвати себе у цьому списку, і вони питають, на якому місці я можу бути.

Хоч я і дуже ціную себе — так, я дуже ціную себе — я не вважаю, що можу бути у трійці. Мабуть, я у топ-10, а можливо, і борюся за п’ятірку, але я ще не на рівні цих трьох. Сподіваюся, колись, перед завершенням кар’єри, зможу їх обійти. Якщо дивитися за кварталами, у мене є кілька періодів, коли я показував кращі результати, ніж кожен із них.

Але в цілому? Це — найкращі з найкращих.

Що стосується Dragonfly, можливо, моя похвала конкурентів і не дуже допоможе. Але є щось важливіше за конкуренцію. Ви бачите, бути інвестором у цій галузі дуже важко — більшість моїх колег не витримали. Крипто — це жорстока сфера.

Хоч я й змагаюся з цими трьома щодня, я дуже їх поважаю. Я бачив, як вони зростали і змінювалися за майже десять років. Ми всі разом пережили підйоми і спади криптоіндустрії, підтримували наших засновників і цю галузь, допомагали їй піднятися до рівня інших технологій. Під час підсумкових роздумів у кінці року я вважаю, що в цій галузі, яка рідко висловлює похвалу ризиковим інвестиціям, варто віддати їм шану.

Неважливо, чи знають вони про це, — кожен із них багато зробив для мене. Я багато чого навчився у кожного з них. Щиро сподіваюся, що вони пишаються своїми досягненнями.

Dan Robinson бачить найчіткіше.

Chris Dixon — найраніше.

А Kyle Samani — останнім.

Пошана, пані та панове. Нехай ця захоплююча конкуренція триває.