Паника в сфере технологий уже здесь: 5 акций, которые могут стать покупками на поколениях по этим уровням

Эта статья основана на недавнем видео Даниэля Пронка (267 тысяч подписчиков), в котором он разбирает, насколько уродливым было распродажа в сфере программного обеспечения и крупных технологических компаний, даже при том, что индекс S&P 500 всё ещё находится близко к своим максимумам.

Основная идея в том, что многие качественные компании пострадали в одной волне распродаж, и некоторые из них сейчас выглядят гораздо дешевле, чем всего несколько месяцев назад. Его фокус — не на быстрых спекуляциях, а на покупке сильных бизнесов во время коррекций и позволении времени делать основную работу.

Рынок не выглядит «крахом», если смотреть только на индекс S&P 500, но при более внимательном взгляде ситуация иная. Программное обеспечение сильно пострадало, и даже мегакапитализации, такие как Amazon и Meta, переживают реальные коррекции. В такой среде цены могут падать быстрее, чем меняются фундаментальные показатели, и именно в этом Даниэль видит возможности.

Его подход также важен: для крупнейших технологических платформ он сейчас следит за операционным денежным потоком, а не за свободным денежным потоком, потому что крупные инвестиции в ИИ могут временно сжать свободный денежный поток. Вопрос в том, продолжают ли эти компании развивать основной движок даже во время цикла расходов.

_****Момент Nvidia в Индии происходит — 6 акций с высоким ростом для покупки в 2026 году**

Вот 5 акций, которые аналитик покупает;

• Акция №1: Meta
• Акция №2: MercadoLibre
• Акция №3: Brookfield Asset Management (BAM)
• Акция №4: Brookfield Corporation (BN)
• Акция №5: Constellation Software (и Topicus)

Акция №1: Meta

Meta снизилась примерно на 15% от своих максимумов, и мнение Даниэля — распродажа не соответствует тому, что делает бизнес. Он выделяет хорошие результаты, прогноз роста доходов, который должен ускориться, и тот факт, что рынок в целом уже «стер» движение после публикации отчёта.

Больше всего ему нравится профиль операционного денежного потока. За последние 12 месяцев операционный денежный поток Meta составил примерно 116 миллиардов долларов, что говорит о том, что основная машина всё ещё генерирует больше наличных, несмотря на крупные инвестиционные планы.

Он также отмечает, что ИИ проявляется в цифрах через более активное взаимодействие, рост времени просмотра Reels в США и тройной рост продаж очков Ray-Ban Meta в 2025 году. Он даже упоминает о позиции Билла Акмана в Meta и более широкой идее, что собственные данные и рекламный стек Meta делают её одним из самых очевидных бенефициаров ИИ в крупнокапитальных технологических компаниях.

Акция №2: MercadoLibre

MercadoLibre — одна из акций с наибольшей уверенностью у Даниэля, и её история — это «отличные фундаментальные показатели по сниженной цене». Акция опустилась примерно до 2000 долларов после более высоких уровней в 2025 году, но он описывает бизнес как всё ещё растущий быстрыми темпами.

Он называет график доходов одним из самых сильных, что он видел, с доходами за последние 12 месяцев около 26,2 миллиарда долларов и долгосрочным ростом около 40%. Также он обращает внимание на конкурентные позиции в Бразилии, указывая на рейтинги загрузок, где MercadoLibre остаётся лидером в сфере электронной коммерции, и рассказывает о стратегии, которая в краткосрочной перспективе сжимает маржу для привлечения большего числа пользователей.

Ключевое — что будет дальше: после привлечения пользователей в экосистему компания сможет повысить комиссии и восстановить маржу. Это этап монетизации, за которым он следит перед отчетами.

_****Топ-3 акций на февраль 2026 после жесткого выхода**

Акция №3: Brookfield Asset Management (BAM)

Brookfield Asset Management представлен как высококачественный конгломерат с другим уклоном: более ориентированный на доход, с большой долей прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов. Даниэль использует его как пример устойчивой бизнес-мощи в условиях рыночного шума.

Он выделяет рекордное привлечение средств, сильный рост доходов по комиссиям из года в год и достижение рекордных маржинальных показателей в последнем квартале. Основная тема — позиционирование Brookfield в инфраструктуре ИИ, энергетике, дата-центрах, сетях и физической базе, необходимой для ИИ.

Он отмечает, что Brookfield тихо повысил свои долгосрочные прогнозы роста в материалах для инвесторов, и моделирует доходность на основе продолжения роста прибыли и оценки по мультипликатору, не требующему героических предположений.

Акция №4: Brookfield Corporation (BN)

Затем он сравнивает BAM с Brookfield Corporation, которую он считает более ориентированной на рост. Разница важна: BAM создан для распределения, BN — для сложения. Мнение Даниэля — если Brookfield реализует хотя бы близко к прогнозам по росту доходов, текущие цены могут хорошо сработать в течение нескольких лет.

Этот раздел менее о каком-то одном катализаторе и больше о Brookfield как долгосрочном операторе в инфраструктуре и частных рынках, в мире, где капитал всё ещё вкладывается в энергию, данные и реальные активы.

_****Модель цены серебра снова появляется на графике XRP, и 7 долларов внезапно кажутся реальными**

Акция №5: Constellation Software (и Topicus)

Constellation — это то, что вызывает у Даниэля наибольший энтузиазм, потому что это прямой контраргумент к страху «ИИ убьёт всё программное обеспечение».

Он описывает продажу программного обеспечения как безразличную, и утверждает, что Constellation — именно тот бизнес, который может держаться благодаря «липким» вертикальным программным продуктам, глубоким рабочим процессам и долгой истории дисциплинированных приобретений.

Он указывает на два обновления: победу в контракте по кибербезопасности, связанной с бизнесом Constellation в нидерландской экосистеме, и новый продукт ИИ (Stella AI) от Constellation Homebuilder Systems.

Главная идея — что Constellation не стоит на месте. Она внедряет инструменты ИИ в нишевое программное обеспечение, где важны данные и контекст рабочих процессов, что может сделать ИИ ценным дополнением, а не угрозой.

Оценка — важная часть этого аргумента. Он отмечает, что Constellation торгуется по значительно более низкому мультипликатору свободного денежного потока после распродажи, несмотря на сильные доходы и свободный денежный поток. Topicus упоминается как связанная, меньшая компания в той же семье, с идеей, что меньшие базы иногда могут быстрее расти при правильной реализации.

Общий посыл Даниэля прост: рынок массово распродаёт программное обеспечение и технологии, и в этом создаются зоны, где цены не соответствуют качеству бизнеса.

Его стратегия — покупать компании с реальной генерацией наличных, сильными конкурентными преимуществами и ясными путями реинвестирования, особенно когда настроение так сильно меняется, что люди перестают обращать внимание на цену.