Tại sao Ngân hàng trung ương đang xây dựng Tiền kỹ thuật số của riêng họ (Và tại sao điều đó quan trọng )

Bạn có thể đã nghe về sự ồn ào xung quanh CBDC—Ngân hàng trung ương Tiền tệ Kỹ thuật số. Nhưng đây là vấn đề: chúng không phải là Bitcoin 2.0, và chúng chắc chắn không cố gắng để trở thành như vậy.

Hãy để tôi giải thích những gì thực sự đang diễn ra phía sau.

Vấn Đề Với Hệ Thống Tiền Tệ Ngày Nay

Gửi tiền một cách kỹ thuật số vào năm 2024 vẫn cảm thấy lạc hậu. Bạn có thể gửi email cho ai đó ở nửa vòng trái đất trong vài giây, nhưng chuyển tiền mặt? Điều đó có thể mất vài ngày. Các ngân hàng về cơ bản đang chuyển đổi các con số giữa những cơ sở dữ liệu cũ, và toàn bộ cơ sở hạ tầng đang kêu kẽo kẹt dưới chính trọng lượng của nó.

Các ngân hàng trung ương cũng nhận thấy vấn đề này. Trong thời kỳ COVID, họ cần phải bơm kích thích nhanh chóng - nhưng hệ thống không thể xử lý được. Vì vậy, họ bắt đầu đặt câu hỏi: điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta có thể xây dựng lại hệ thống tài chính từ đầu bằng công nghệ hiện đại?

Nhập CBDC.

CBDC Thực Chất Là Gì?

Hãy coi nó như là tiền pháp định kỹ thuật số được phát hành trực tiếp bởi chính phủ của bạn. Nó không phải là tiền điện tử. Nó không phải là stablecoin. Nó là tiền hợp pháp - giống như đô la hoặc euro trong ví của bạn, chỉ là dưới dạng kỹ thuật số.

Trung Quốc đã thử nghiệm điều này từ năm 2014 với đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. ECB đã công bố kế hoạch cho một đồng euro kỹ thuật số. Hầu hết các nền kinh tế lớn đều đang thử nghiệm hoặc đang khám phá nghiêm túc.

Đây là sự khác biệt chính: không giống như Bitcoin, một CBDC là tập trung. Ngân hàng trung ương của bạn kiểm soát hoàn toàn nó. Họ có thể đóng băng tài khoản, đảo ngược giao dịch, đưa địa chỉ vào danh sách đen - về cơ bản là bất cứ điều gì họ muốn. Điều này nghe có vẻ là một nhược điểm, nhưng thực ra đó là toàn bộ ý nghĩa.

CBDC và Bitcoin: Không phải là cùng một thứ

Bitcoin: Không cần phép, chống kiểm duyệt, không có quyền lực trung ương. Alice có thể gửi coin cho Bob mà không cần xin phép. Ngay cả khi có sự cố xảy ra, không có nút hoàn tác.

CBDC: Được phát hành bởi chính phủ, hoàn toàn có thể truy xuất, yêu cầu sự cho phép. Ngân hàng trung ương có thể theo dõi giao dịch theo thời gian thực và có thể thực hiện các thay đổi chính sách ngay lập tức.

Không phải là cái nào “tốt hơn”—chúng giải quyết những vấn đề khác nhau. Bitcoin dành cho những người không tin tưởng vào các tổ chức. CBDC dành cho các tổ chức cần kiểm soát.

Bộ công nghệ

Hầu hết các CBDC sẽ hoạt động trên các blockchain riêng của chúng hoặc các sổ cái phân phối riêng. Một số có thể thậm chí sẽ ra mắt trên các blockchain công khai (Ethereum, v.v.), tạo ra một hybrid nơi lớp truy cập nằm trên một nền tảng không cần quyền.

Tại sao? Bởi vì nó cho phép các ngân hàng trung ương nhận được các đảm bảo an ninh từ những mạng lưới đã được thử nghiệm trong trận chiến trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn về ai có thể giao dịch.

Điều đáng chú ý: chưa có blockchain công khai nào đủ vững chắc để các chính phủ hoàn toàn tin tưởng giao phó tiền tệ của họ.

Tại sao CBDC thực sự quan trọng

1. Tốc độ: Thanh toán được giải quyết trong vài phút thay vì vài ngày.

2. Sự bao gồm tài chính: Bất kỳ ai có ID đều có thể mở tài khoản ngân hàng. Không cần người trung gian.

3. Chính sách tiền tệ tăng cường: Ngân hàng trung ương có thể bơm kích thích hoặc điều chỉnh lãi suất ngay lập tức.

4. Giám sát: Các chính phủ có thể theo dõi dòng tiền bất hợp pháp dễ dàng hơn ( tốt cho việc chống tội phạm, xấu nếu bạn coi trọng quyền riêng tư ).

CBDC và Stablecoin: Phần Gây Nhầm Lẫn

Chúng trông giống nhau—cả hai đều là đại diện kỹ thuật số của tiền tệ fiat. Nhưng về mặt pháp lý và cấu trúc, chúng hoàn toàn khác nhau:

• Stablecoins: Các công ty tư nhân phát hành chúng. Chúng là giấy ghi nợ được đảm bảo bởi tài sản thế chấp. Không phải là tiền hợp pháp.
• CBDCs: Chính phủ phát hành chúng. Chúng LÀ tiền tệ hợp pháp. Được đảm bảo bởi niềm tin đầy đủ của nhà nước.

Dòng Thời Gian Thực

Mong đợi sẽ thấy các CBDC chức năng trong các nền kinh tế lớn trong vòng 5-10 năm tới. Chúng sẽ không thay thế Bitcoin hoặc crypto—các trường hợp sử dụng khác nhau. Nhưng chúng sẽ thay đổi cơ bản cách thức hoạt động của các khoản thanh toán nhàm chán hàng ngày.

Câu hỏi không phải là liệu CBDC có sắp ra mắt hay không. Mà là các quốc gia khác nhau sẽ thiết kế chúng như thế nào và liệu chúng có thực sự giải quyết được những vấn đề về tốc độ/chi phí mà họ tuyên bố hay không.