Tiền điện tử Bubbles: Cách chúng hình thành, Tại sao chúng nổ, và Cách không để mất áo của bạn

Nếu bạn đã tham gia vào crypto đủ lâu, bạn đã thấy điều đó: các tài sản tăng gấp 10 lần chỉ trong vài tháng, rồi giảm 90% nhanh chóng. Đó không phải là may mắn hay thời điểm xấu—đó là bong bóng. Và việc học cách nhận diện chúng trước khi chúng nổ là sự khác biệt giữa việc xây dựng tài sản và chứng kiến nó bốc hơi.

Cấu trúc của một Bong bóng Crypto

Một bong bóng thì đơn giản: giá cả hoàn toàn tách rời khỏi thực tế. Thay vì phản ánh giá trị thực sự của một thứ hoặc những gì nó có thể làm, giá chỉ tiếp tục tăng vì mọi người tin rằng nó sẽ tiếp tục tăng. Đó là FOMO trên steroids.

Hãy nghĩ về nó như thế này: giá của một dự án bình thường di chuyển dựa trên các phát triển thực sự (tính năng mới, sự chấp nhận, các quan hệ đối tác). Giá của một bong bóng di chuyển vì những câu chuyện (“Ethereum tiếp theo,” “DeFi là tương lai”). Khi câu chuyện chết đi hoặc cảm xúc thay đổi ngay cả khi chỉ một chút, toàn bộ sẽ sụp đổ qua đêm.

Tại Sao Những Bong Bóng Lại Liên Tục Xảy Ra?

Ba điều thúc đẩy mỗi bong bóng tiền điện tử:

1. Tâm lý chiếm ưu thế hơn các yếu tố cơ bản FOMO là có thật. Mọi người thấy người khác kiếm tiền và nhảy vào mà không làm bất kỳ nghiên cứu nào. Áp lực mua này một mình đẩy giá lên, điều này tạo ra thêm FOMO, thu hút thêm người mua. Đây là một vòng lặp tự củng cố—cho đến khi nó không còn.

2. Các dự án mới = sự đầu cơ thuần túy Khác với Apple hoặc Tesla, hầu hết các dự án tiền điện tử không có nhiều năm doanh thu hay dữ liệu người dùng. Vì vậy, giá hoàn toàn dựa trên những gì mọi người nghĩ nó có thể có giá trị. Đó là mảnh đất màu mỡ cho sự thổi phồng.

3. Mạng xã hội và những người có ảnh hưởng tăng tốc mọi thứ Một tweet lan truyền về một đồng meme và đột nhiên hàng triệu người đang mua. Các tiêu đề gào thét “làm giàu nhanh chóng.” Các influencer quảng bá dự án. Trong một thị trường không bao giờ ngủ (24/7 giao dịch, toàn cầu), điều này lan truyền với tốc độ ánh sáng.

Thêm vào quy định lỏng lẻo và tiếp thị quyết liệt cho các dự án chưa hoàn thiện, bạn có một cơn bão hoàn hảo.

Cuốn sách hướng dẫn về bong bóng gần đây: 2017 → 2021

Cơn sốt ICO (2017) Hàng nghìn dự án đã phát hành token thông qua ICO (Các đợt phát hành coin ban đầu). Hàng tỷ được huy động trong vài tuần. Hầu hết không có sản phẩm, không có đội ngũ, không có kế hoạch. Khi thực tế diễn ra, 90% số token đó trở nên vô giá trị.

Siêu chu kỳ DeFi + NFT (2020-2021) Các giao thức hứa hẹn lợi suất điên rồ (500%+ APY). NFTs đã bùng nổ—Bored Apes bán được hàng triệu. Rất nhiều đổi mới thực sự đã xảy ra, nhưng hầu hết giá cả cao gấp 10 lần so với những gì các yếu tố cơ bản biện minh. Sự điều chỉnh thật tàn khốc.

Cờ đỏ: Cách nhận biết bong bóng trước khi nó vỡ

Diễn biến giá không khớp với tin tức Nếu một đồng xu tăng gấp đôi trong 48 giờ mà không có thông báo lớn, không có sự hợp tác, không có đột phá công nghệ—chỉ là sự thổi phồng—đó là một dấu hiệu cảnh báo.

Biến động cực đoan mà không có lý do Cú swing hoang dã dựa trên tin đồn và drama trên Twitter, không phải là những diễn biến thực tế. Khi cảm xúc trên mạng xã hội quan trọng hơn sự thật, bạn đang ở trong vùng bùng nổ.

Giao dịch khối lượng lớn của các đồng tiền không xác định Đột nhiên một đồng coin không có hồ sơ theo dõi lại di chuyển hàng tỷ đô la mỗi ngày. Đó là tiền đầu cơ chảy vào các dự án không thanh khoản—hành vi bong bóng cổ điển.

Các đồng meme bùng nổ Khi các token hài hước chiếm ưu thế trên các tiêu đề và thu hút nhà đầu tư bán lẻ, bạn thường ở giai đoạn cuối của một quả bong bóng. Điều này thường xảy ra trước một đợt điều chỉnh mạnh.

Cách để không bị Rekt

Hãy tự hỏi bản thân một câu hỏi: liệu nó có giải quyết được một vấn đề thực sự không? Nếu câu trả lời là “ừ, nó đang thịnh hành?” thì bỏ qua. Kiểm tra: phát triển tích cực, đội ngũ thực sự, người dùng thực tế, tokenomics bền vững.

Đừng chạy theo xu hướng mạng xã hội Chỉ vì một đồng tiền đang tăng giá không có nghĩa là bạn nên mua. Khi nó đang thịnh hành trên Twitter, số tiền đầu tư sớm đã rút khỏi thị trường.

Đa dạng hóa một cách tàn nhẫn Đừng đổ tất cả vào các dự án đầu cơ. Giữ những vị trí có ý nghĩa trong Bitcoin, stablecoins và các giao thức đã được chứng minh. Nhàm chán vẫn tốt hơn là bị rekt.

Sử dụng quản lý rủi ro Đặt lệnh dừng lỗ. Chốt lời trên đường tăng. Bán 25% khi lợi nhuận gấp đôi không phải là thất bại—đó là thông minh. Cố gắng bán ở đỉnh cao nhất thường có nghĩa là bỏ lỡ hoàn toàn lợi nhuận.

Nhớ lịch sử Bong bóng đã xảy ra hàng chục lần trong crypto. Chúng sẽ xảy ra hàng chục lần nữa. Lần này không bao giờ khác biệt. Các chu kỳ là đặc điểm của các thị trường trẻ, không phải lỗi.

Kết luận

Bong bóng trong crypto không phải là một lỗi - chúng là điều không thể tránh khỏi trong một thị trường trẻ, toàn cầu và đầu cơ. Giá cuối cùng sẽ phản ánh thực tế, nhưng trước khi điều đó xảy ra, hàng tỷ đồng chảy từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người có kỷ luật.

Kỹ năng không phải là hoàn toàn tránh khỏi các bong bóng (chúc may mắn với điều đó). Nó là nhận ra chúng sớm, không đặt cược tất cả vào sự phấn khích, và chốt lời trước khi tâm lý thay đổi. Sự kỷ luật đó là điều phân biệt những người xây dựng tài sản qua các thế hệ với những người luôn nắm giữ.