Cách thức hoạt động của đòn bẩy: Hướng dẫn cho các trader tiền điện tử và thị trường ngoại tệ

Cơ sở của giao dịch ký quỹ

Khi chúng ta nói về đòn bẩy trong các thị trường tài chính ( dù là trong tiền điện tử, forex hay hàng hóa), chúng ta đang đề cập đến một kỹ thuật cho phép bạn giao dịch với khối lượng lớn hơn vốn có sẵn của bạn. Về cơ bản, bạn yêu cầu vay tiền từ một broker hoặc sàn giao dịch để mở rộng vị thế của mình. Hãy tưởng tượng rằng bạn có 100 USD nhưng muốn mua 1.000 USD Bitcoin: với đòn bẩy 10x ( hoặc 1:10), đó chính xác là những gì bạn sẽ đạt được.

Thực hành này đã trở nên cực kỳ phổ biến trong những năm gần đây, đặc biệt là trong thị trường ngoại hối (forex) và trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn của tiền điện tử. Mặc dù nó hứa hẹn tăng cường lợi nhuận, nhưng nó cũng nhân đôi rủi ro của bạn theo cấp số nhân nếu thị trường di chuyển ngược lại với bạn.

Các phương pháp chính để giao dịch với đòn bẩy

Trong lĩnh vực tiền điện tử, có ba con đường chính: giao dịch ký quỹ ( nơi bạn vay tiền trực tiếp ), hợp đồng tương lai ( các thỏa thuận tiêu chuẩn để mua hoặc bán tài sản trong tương lai ) và hợp đồng quyền chọn ( ít phổ biến hơn ). Hai phương pháp đầu tiên hoạt động theo cùng một nguyên tắc: bạn đặt cọc một khoản bảo đảm ban đầu ( ký quỹ ban đầu ) và nhà môi giới cung cấp vốn còn thiếu cho bạn.

Đòn bẩy luôn được biểu thị dưới dạng tỷ lệ. Một 5x có nghĩa là sức mua của bạn được nhân lên gấp năm. Nếu bạn có 200 USD và sử dụng 5x, bạn sẽ thực hiện giao dịch với 1,000 USD. Tỷ lệ này cũng có thể được nhìn nhận dưới dạng 1:5, với số thứ hai là số nhân.

Hiểu về ký quỹ: ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì

Để bắt đầu, bạn cần gửi một số tiền tối thiểu vào tài khoản của mình: đó là margine ban đầu. Cách tính toán rất đơn giản: nếu bạn muốn mở một vị thế 5,000 USD với đòn bẩy 20x, bạn sẽ cần 250 USD (5,000 ÷ 20).

Nhưng đây là điều quan trọng: thị trường không thể đoán trước. Khi vị trí của bạn mất giá trị, tài sản đảm bảo của bạn cũng vậy. Mỗi nền tảng thiết lập một mức ký quỹ duy trì, một ngưỡng vốn tối thiểu mà bạn phải giữ. Nếu bạn rơi xuống dưới mức này, bạn sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ (margin call) cảnh báo bạn rằng bạn phải nạp thêm tiền. Nếu bạn không làm điều đó kịp thời, vị trí của bạn sẽ bị đóng cưỡng chế: đây được gọi là thanh lý.

Hãy lấy một ví dụ cụ thể: nếu tỷ lệ ký quỹ duy trì của bạn là 5% và số dư của bạn giảm xuống mức đó mà không cần thêm vốn, bạn sẽ bị thanh lý tự động.

Mở vị thế long (tăng giá)

Một nhà giao dịch tăng giá mong đợi giá sẽ tăng. Giả sử bạn tin rằng Ethereum sẽ tăng 15% trong những tuần tới. Bạn quyết định đầu tư 10,000 USD với 10x đòn bẩy, đặt 1,000 USD làm tài sản thế chấp.

Nếu dự đoán của bạn là chính xác và ETH tăng đúng 15%, lợi nhuận của bạn sẽ là 1,500 USD, tương đương với 150% lợi suất trên vốn ban đầu của bạn. Tốt hơn nhiều so với việc bạn giao dịch mà không có đòn bẩy, khi đó bạn chỉ kiếm được 1,500 USD về mặt tuyệt đối, nhưng tỷ lệ lợi suất chỉ là 15%.

Bây giờ là kịch bản tiêu cực: giá giảm 10%. Vị trí của bạn mất 1.000 USD, đó chính xác là ký quỹ của bạn. Bạn có thể bị thanh lý ngay cả trước khi đạt mức lỗ 10%, tùy thuộc vào cách sàn giao dịch tính toán ký quỹ duy trì. Để tránh điều đó, bạn cần liên tục theo dõi và đặt lệnh dừng lỗ để tự động đóng vị trí của mình khi đạt đến mức giá lỗ nhất định.

Mở vị thế bán (bajista)

Đây là nơi mà đòn bẩy thể hiện sức mạnh thực sự của nó: bạn có thể hưởng lợi từ sự giảm giá mà không cần sở hữu tài sản. Nếu bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ giảm, bạn vay BTC từ nhà môi giới, bán chúng với giá hiện tại, và chờ để mua lại với giá rẻ hơn để trả lại những gì bạn đã vay.

Ví dụ: Bitcoin đang ở mức 40.000 USD. Bạn mở một vị thế bán 10.000 USD với đòn bẩy 10x, sử dụng 1.000 USD làm tài sản thế chấp. Bạn thực sự vay 0,25 BTC và bán chúng.

Kịch bản thắng: Bitcoin giảm xuống 32,000 USD (giảm 20%). Mua lại 0.25 BTC chỉ với 8,000 USD, trả lại số tiền bạn đã vay, và bạn thu về 2,000 USD lợi nhuận.

Kịch bản thua lỗ: Bitcoin tăng lên 48,000 USD (tăng 20%). Để đóng vị thế của bạn, bạn cần 12,000 USD, nhưng bạn chỉ có 1,000 USD có sẵn. Bạn sẽ bị thanh lý trước khi đạt đến mức đó.

Tại sao các trader sử dụng đòn bẩy?

Ngoài khả năng khuếch đại lợi nhuận, có một lý do quan trọng khác: tối ưu hóa vốn. Nếu thay vì đặt 10,000 USD vào một vị trí 1x, bạn có thể đặt 10,000 USD đó vào hai vị trí khác nhau 5x, bạn sẽ đạt được sự đa dạng hóa trong khi vẫn giữ nguyên tổng mức độ tiếp xúc. Điều này đặc biệt hữu ích khi bạn muốn tham gia vào nhiều cơ hội cùng một lúc hoặc dành một phần vốn của bạn cho staking hoặc các giao thức DeFi.

Đòn bẩy cũng rất phổ biến trên các thị trường như forex, nơi mà phí giao dịch và chênh lệch giá cực kỳ thấp, khiến cho những biến động phần trăm nhỏ trở nên có ý nghĩa về mặt tuyệt đối.

Quản lý rủi ro: lợi thế thực sự của bạn

Đây là thực tế: đòn bẩy không tốt hay xấu một cách vốn có. Nó là một công cụ. Giống như bất kỳ công cụ mạnh mẽ nào, nó đòi hỏi sự kỷ luật cực kỳ.

Quy tắc số một: không bao giờ sử dụng toàn bộ vốn có sẵn của bạn. Nếu bạn có 5.000 USD, đừng mở một vị thế 5.000 USD. Hãy giữ lại dự trữ cho margin calls hoặc để tận dụng cơ hội khi thị trường giảm.

Quy tắc số hai: thiết lập các lệnh dừng lỗ tự động. Một lệnh dừng lỗ là một lệnh đóng vị trí của bạn khi nó đạt đến một mức lỗ phần trăm nhất định. Nếu mức độ chấp nhận rủi ro của bạn là 5%, hãy thiết lập lệnh dừng lỗ ở đó. Đừng chờ đợi thị trường đóng vị trí của bạn do thanh lý.

Quy tắc số ba: hãy sử dụng đòn bẩy thấp nếu bạn là người mới bắt đầu. Đòn bẩy 2x hoặc 3x cho bạn khoảng trống để mắc lỗi. Khi bạn có thêm kinh nghiệm và kỷ luật, bạn có thể thử nghiệm với các tỷ lệ lớn hơn. Nhiều sàn giao dịch thực sự hạn chế đòn bẩy tối đa cho người dùng mới.

Quy tắc số bốn: đừng bao giờ mạo hiểm tiền mà bạn không thể để mất. Đây không phải là một gợi ý. Đây là nền tảng của bất kỳ giao dịch chuyên nghiệp nào.

Các lệnh như take-profit cũng rất quan trọng: chúng cho phép lợi nhuận của bạn tự động được đóng lại ở một mức nhất định, đảm bảo rằng bạn tận dụng được những biến động thuận lợi ngay cả khi không nhìn vào màn hình.

Biến động là kẻ thù của bạn

Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động của chúng. Một biến động 10% có thể xảy ra trong vài giờ. Với đòn bẩy cực kỳ cao ( như 100x), ngay cả những biến động nhỏ 1% cũng có thể đưa bạn đến tình huống thanh lý hoàn toàn. Với 10x, bạn dễ bị tổn thương hơn trước những biến động, nhưng ít nhất bạn có không gian để thở.

Vì vậy, nhiều trader, ngay cả những người có kinh nghiệm, tránh sử dụng đòn bẩy trên 5x hoặc 10x trong tiền điện tử. Công thức thì đơn giản: đòn bẩy cao hơn = khả năng chịu đựng lỗi thấp hơn = căng thẳng liên tục.

Kết luận và những suy nghĩ cuối cùng

Đòn bẩy là một công cụ tinh vi có thể tạo ra lợi nhuận ấn tượng hoặc tổn thất nghiêm trọng tùy thuộc vào cách sử dụng. Sự khác biệt giữa các nhà giao dịch có lãi và những người thường xuyên phá sản không phải là ai dự đoán thị trường tốt hơn, mà là ai quản lý rủi ro tốt hơn.

Hiểu rõ cách thức hoạt động của margin, thanh lý và stop-loss trước khi mạo hiểm tiền thật. Bắt đầu với đòn bẩy thấp. Giữ một tâm lý kỷ luật. Và nhớ rằng: mục tiêu của giao dịch không phải là “thắng lớn”, mà là “thua ít khi bạn đúng ít hơn so với số lần bạn đúng”.

Kiến thức về cách hoạt động của đòn bẩy trong forex và tiền điện tử là sự bảo vệ tốt nhất của bạn chống lại những cạm bẫy thông thường. Hãy sử dụng nó một cách khôn ngoan.