RateX (RTX) Phân tích dự án: Paradigm mới của sản phẩm phái sinh Tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Solana

Trong thế giới Tài chính phi tập trung, việc tách rời và giao dịch lợi nhuận tương lai đang trở thành một đổi mới tài chính quan trọng tiếp theo sau Khai thác thanh khoản. Là một người tiên phong tập trung vào lĩnh vực này trong hệ sinh thái Solana, RateX đang xây dựng một thị trường tổng hợp cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận tương lai với đòn bẩy lên đến 10 lần.

Vào ngày 19 tháng 12 năm 2025, RateX chính thức công bố mô hình kinh tế của token gốc RTX, tổng cung là 100 triệu token, và làm rõ kế hoạch phân phối chi tiết bao gồm cả airdrop.

01 Tổng quan dự án: Giao thức phân chia lợi nhuận trên Solana

RateX định vị mình là một giao thức DeFi phân tách hàng đầu trên Solana. Ý tưởng cốt lõi của nó là cho phép người dùng “phân tách” lợi nhuận trong tương lai của tài sản sinh lãi (như SOL hoặc JTO đã được đặt cọc).

Thông qua giao thức, những tài sản này được chuẩn hóa thành token sinh lãi, người dùng có thể tách chúng thành hai phần độc lập: Token gốc và Token lợi nhuận.

Thiết kế này mang lại sự linh hoạt chưa từng có. Người dùng tìm kiếm lợi nhuận ổn định có thể nắm giữ token vốn, nhận được lợi tức cố định. Trong khi đó, các nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để đạt được lợi nhuận cao hơn, có thể mua bán riêng các token đại diện cho lợi nhuận biến động trong tương lai, thậm chí sử dụng đòn bẩy.

02 Mô hình kinh tế: Phân bổ và airdrop token RTX

Với sự phát triển của hệ sinh thái, RateX mới đây đã công bố mô hình kinh tế chi tiết của token quản trị và tiện ích RTX , đặt nền tảng cho giai đoạn phát triển tiếp theo của dự án.

Theo mô hình, tổng nguồn cung của mã thông báo RTX là 100 triệu, kế hoạch phân bổ đã cân nhắc đến khuyến khích cộng đồng, đóng góp của đội ngũ và phát triển lâu dài của dự án.

• Xây dựng cộng đồng và hệ sinh thái là cốt lõi: Tổng lượng 44.18% được phân bổ cho hệ sinh thái và cộng đồng, điều này thể hiện tư duy phát triển lấy người dùng làm trung tâm của dự án.
• Cổ phần của đội ngũ và nhà đầu tư: Phân bổ cho đội ngũ chiếm 20% tổng số, phân bổ cho nhà đầu tư 15.82%, ngoài ra còn 20% được dự trữ làm quỹ tài chính, dùng cho sự phát triển và vận hành trong tương lai của giao thức.
• Khởi động khuyến khích cộng đồng airdrop: Về mặt airdrop được cộng đồng quan tâm nhất, RateX đã xác định rằng airdrop quý đầu tiên sẽ phân bổ 6.66% tổng nguồn cung token. Phần còn lại của cộng đồng sẽ được phát hành theo từng giai đoạn sau sự kiện tạo token.

03 Chức năng cốt lõi: Lựa chọn đa dạng từ thu nhập cố định đến giao dịch đòn bẩy

Giao thức RateX cung cấp nhiều sản phẩm đa tầng để đáp ứng nhu cầu của người dùng với các mức độ rủi ro khác nhau, xây dựng một thị trường sản phẩm phái sinh đầy đủ.

Giao dịch lợi nhuận đòn bẩy là tính năng nổi bật nhất của RateX. Người dùng có thể thực hiện các thao tác mua hoặc bán đối với token lợi nhuận và sử dụng đòn bẩy lên đến 10 lần. Điều này cung cấp cho các nhà giao dịch một công cụ phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ hiệu quả, cho phép khuếch đại lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro với một khoản ký quỹ nhỏ.

Đầu tư thu nhập cố định phục vụ cho người dùng có tính sợ rủi ro. Bằng cách mua token gốc, người dùng thực chất đã khóa lợi suất cố định trong một khoảng thời gian nhất định trong tương lai, tương tự như việc mua trái phiếu không lãi suất truyền thống.

Ngoài ra, RateX còn dự định hỗ trợ giao dịch điểm tổng hợp. Chức năng đổi mới này nhằm mục đích biến các loại token điểm không thể chuyển nhượng trong các giao thức DeFi thành tài sản có thể giao dịch tự do, từ đó có thể tạo ra một thị trường sản phẩm phái sinh điểm hoàn toàn mới.

04 Quá trình phát triển: Từ nhà vô địch hacker đến sự bứt phá TVL

Đường phát triển của RateX vững chắc và nhanh chóng. Dự án đã nhận được sự tài trợ của Quỹ Solana từ những ngày đầu, và đã giành giải thưởng hàng đầu tại hackathon Solana, chứng minh tiềm năng đổi mới công nghệ của nó.

Về mặt tài chính, RateX cũng nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức hàng đầu. Vòng gọi vốn hạt giống của nó đã thu hút sự tham gia của các nhà đầu tư nổi tiếng như GSR, Animoca Ventures và KuCoin Ventures. Gần đây, dự án còn hoàn thành vòng gọi vốn mới trị giá 7 triệu đô la.

Tăng trưởng thực sự được thể hiện qua dữ liệu. Vào tháng 1 năm 2025, giá trị khóa tổng cộng của giao thức RateX đã vượt qua 42 triệu USD, đạt được mức tăng hơn 105% trong một tuần. Số tiền gửi đã tăng gấp ba lần trong một tháng, cho thấy sự chấp nhận mạnh mẽ từ thị trường.

05 Thị trường định vị: Pendle thách thức trong hệ sinh thái Solana

Xem xét RateX trong một thị trường rộng lớn hơn, dự án đối thủ thường được nhắc đến nhất là giao thức phân tách lợi nhuận hàng đầu trên Ethereum Pendle.

Thành công của Pendle (TVL vượt 5 tỷ USD) xác nhận nhu cầu lớn về giao dịch lợi nhuận trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, Pendle vẫn chưa có kế hoạch triển khai trên Solana.

Điều này cung cấp cho RateX cơ hội và định vị thị trường rõ ràng: trở thành cơ sở hạ tầng sản phẩm phái sinh lợi nhuận bản địa không thể thiếu trong hệ sinh thái Solana. Với lợi thế tự nhiên về tốc độ cao và phí thấp của Solana, RateX có khả năng cung cấp cho người dùng dịch vụ giao dịch lợi nhuận mượt mà hơn và chi phí thấp hơn.

Triển vọng tương lai

Đến ngày 22 tháng 12 năm 2025, thị trường phổ biến nhất trong giao thức RateX là Token lợi suất SonicSOL dựa trên blockchain Sonic SVM, với tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 24%.

Tại sàn giao dịch Gate, các nhà đầu tư quan tâm đến sự đổi mới trong Tài chính phi tập trung đã bắt đầu tìm kiếm dự án tiềm năng tiếp theo. RateX với nền tảng kinh tế token rõ ràng, ma trận sản phẩm sáng tạo và bối cảnh mạnh mẽ của hệ sinh thái Solana, đang thu hút ngày càng nhiều sự chú ý. Với việc khởi động airdrop token RTX và ra mắt sau đó, câu chuyện thị trường của bộ công cụ tài chính tập trung vào lợi nhuận tương lai này mới chỉ bắt đầu được viết.