Восхождение Oracle в гонке инфраструктуры ИИ в США: почему этот технологический гигант заслуживает вашего внимания в портфеле

Меняющийся ландшафт облачных вычислений

На протяжении многих лет рынок облачной инфраструктуры казался исключительно под контролем “Большой тройки” — Google Cloud от Alphabet, Amazon Web Services и Microsoft Azure. Эти компании создали огромные конкурентные преимущества благодаря преимуществу первых игроков и глубоким связям с предприятиями. Однако взрывной рост в принятии искусственного интеллекта фундаментально изменил конкурентную динамику.

Поскольку предприятия по всему миру стремятся использовать возможности ИИ, они сталкиваются с критической проблемой: большинство организаций не имеют внутренней инфраструктуры для независимой разработки сложных ИИ-систем. Эта зависимость от внешних вычислительных ресурсов создала невиданное ранее спрос на поставщиков облачной инфраструктуры, способных предоставить вычислительную мощность, необходимую для работы ИИ-приложений. В этой обстановке Oracle стала неожиданным претендентом с замечательной динамикой.

Моментум облачного бизнеса Oracle: цифры говорят сами за себя

Трансформация была поразительной. Подразделение облачной инфраструктуры Oracle достигло 55% годового темпа роста в первом квартале своего финансового 2026 года, закончившемся 31 августа ( года, что значительно превышает отраслевые нормы. Это не временный всплеск — руководство предполагает, что эта траектория роста будет сохраняться.

Смотря вперед на финансовый 2029 год, Oracle прогнозирует, что его общие доходы более чем удвоятся с текущих ) миллиардов $59 на основе последних 12 месяцев ( до ) миллиардов. Для компании такого масштаба и зрелости, такое ускорение доходов является выдающимся. Финансовые рынки обратили на это внимание, поскольку Oracle трансформируется из компании по производству устаревшего программного обеспечения в мощный поставщик инфраструктуры следующего поколения.

Конкурентные преимущества на переполненном рынке

Oracle успешно дифференцировала свои облачные предложения благодаря сочетанию технического превосходства и стоимости эффективности. Компания утверждает, что ее инфраструктурные решения обеспечивают превосходную производительность по более низким ценам по сравнению с устоявшимися конкурентами. Это ценностное предложение, похоже, находит отклик у корпоративных клиентов, которые все чаще рассматривают Oracle как надежную альтернативу ведущим облачным провайдерам.

Конкурентная динамика заметно изменилась. В то время как Alphabet, Amazon и Microsoft доминировали в предыдущих технологических циклах, специфические требования к инфраструктуре ИИ — массовые параллельные вычислительные возможности, специализированная оптимизация оборудования и поддержка уровня предприятия — создали пространство для гибких конкурентов, чтобы захватить долю рынка. Способность Oracle быстро масштабировать свою инфраструктуру, сохраняя при этом преимущества в стоимости, выгодно позиционирует ее в этом новом ландшафте.

Оценка для долгосрочных инвесторов

С точки зрения оценки, акции Oracle торгуются по будущему коэффициенту цена/прибыль 32x. Для многих зрелых технологических компаний этот коэффициент может показаться дорогим. Однако консенсус аналитиков прогнозирует, что Oracle будет увеличивать прибыль на акцию с ежегодной ставкой 22% в ближайшие годы. При оценке цены по сравнению с ожидаемым ростом, оценка становится значительно более привлекательной.

Это сочетание значительного потенциала роста и разумных оценок создает условия для устойчивых возвратов акционеров на протяжении следующего десятилетия. Компания не торгуется на основе спекулятивного ажиотажа — ее финансовые прогнозы основаны на конкретной инфраструктурной емкости и продемонстрированном спросе со стороны предприятий.

Инвестиционная теза на следующее десятилетие

Трансформация Oracle представляет собой не просто одно квартальное превышение ожиданий или изолированный успех продукта. Компания в корне переоснащает себя, чтобы зацепить крупнейшую технологическую инфраструктурную тенденцию десятилетия: вычисления на основе ИИ. С учетом того, что предприятия США и всего мира нацелены на интеграцию ИИ в свои операции, спрос на высококачественную, экономически эффективную облачную инфраструктуру, по всей видимости, практически безграничен.

Для инвесторов с 10-летним инвестиционным горизонтом Oracle предлагает возможность участия в этой секулярной тенденции через компанию с установленной репутацией, проверенными техническими возможностями и финансовыми ресурсами для поддержания своей конкурентной позиции. Недавнее снижение акций создало благоприятную точку входа для тех, кто верит в долгосрочный потенциал компании в революции ИИ-инфраструктуры.