Kamino Finance redéfinit la Finance décentralisée Solana : Détails sur le lancement de six nouveaux produits et l'incitation de 100 millions de KMNO pour la cinquième saison.

Avec le lancement du cinquième saison de minage de liquidité, jusqu'à 100 millions de jetons KMNO sont distribués aux utilisateurs participant au prêt et au stake.

À la date du 23 décembre, selon les données de la plateforme de trading Gate, le dernier prix de son jeton de gouvernance KMNO est de 0,04898 USD, ce qui en fait l'un des actifs DeFi les plus surveillés de l'écosystème Solana.

01 Pierre angulaire du protocole : solutions DeFi automatisées et intégrées

Kamino Finance est un protocole de finance décentralisée de base construit sur la blockchain Solana. Sa mission principale est de simplifier et d'automatiser des opérations complexes sur la chaîne, intégrant l'emprunt, la fourniture de liquidité et des stratégies de levier dans une suite de produits unifiée.

Contrairement aux protocoles DeFi traditionnels qui nécessitent des ajustements manuels de la part des utilisateurs, Kamino change la donne grâce à ses Coffres de Liquidité Automatisés (Automated Liquidity Vaults).

Après que l'utilisateur a déposé des actifs, le protocole traite automatiquement des opérations complexes telles que la fourniture de liquidité, le rééquilibrage des actifs et la réinvestissement des frais, ce qui réduit considérablement le seuil de participation.

02 Moteur central : Explication détaillée des prêts, des coffres et des stratégies de croissance

Le modèle commercial de Kamino est principalement construit autour de deux produits clés : Kamino Lend et la stratégie de coffre.

En tant que l'un des plus grands protocoles de prêt sur Solana, sa taille de marché atteint environ 2 milliards de dollars, gagnant la confiance des utilisateurs principaux grâce à sa sécurité et sa robustesse.

La stratégie de trésorerie proposée par le protocole est particulièrement variée, y compris :

• Caisse d'assurance de liquidité concentrée : fournit une stratégie de réinvestissement automatisée en un clic, qui a d'abord permis à Kamino de se faire connaître sur Solana.
• Caisse à multiplicateur et caisse long/court : permet aux utilisateurs d'effectuer des opérations de levier ou de couvrir les risques du marché.
• Créateur de coffre-fort DIY : offre une flexibilité de stratégie personnalisée pour les utilisateurs avancés.

03 Actualités récentes : de la matrice de nouveaux produits au plan V2

Kamino a récemment intensifié ses actions, montrant une forte dynamique d'évolution. Lors de la conférence Solana Breakpoint en décembre 2025, le cofondateur a dévoilé une toute nouvelle identité de marque ainsi que six nouveaux produits.

Ces six nouveaux produits marquent une étape clé pour Kamino, passant d'un protocole DeFi axé sur les particuliers à une infrastructure financière mature servant un plus large éventail d'institutions.

• Prêts à taux fixe : offrant une certitude des taux, FalconX est devenu son emprunteur pilote.
• Mode de prêt sur livre de commandes : permet aux utilisateurs de publier des intentions de prêt, favorisant ainsi la découverte des prix des taux d'intérêt sur la chaîne.
• Prêt avec garantie hors chaîne : en collaboration avec Chainlink et Anchorage Digital, permet aux institutions de conserver les garanties chez des dépositaire conformes tout en empruntant sur la chaîne.
• Produits de crédit privé : conçus pour répondre aux besoins de financement institutionnel soutenus par le Bitcoin.
• RWA DEX : une bourse décentralisée conçue pour des actifs à prix hors chaîne (tels que les parts de fonds basées sur la valeur nette des actifs).
• Kit de développement BuildKit : fournit des API et SDK, permettant aux entreprises de fintech et aux échanges d'intégrer Kamino en tant que backend, facilitant l'intégration des services de rendement en chaîne.

En parallèle, la très attendue version Kamino Lend V2 est également en cours de planification. Elle adoptera un design modulaire, permettant de créer des marchés diversifiés sans autorisation.

Une innovation clé est l'introduction de la “couche de coffre-fort”, qui permet de créer un coffre de prêt d'actifs unique pour chaque jeton principal, agrégeant automatiquement la liquidité des différents marchés, offrant aux utilisateurs un rendement optimisé ajusté au risque.

V2 améliorera également le mécanisme de règlement en introduisant la “protection contre les escroqueries” et un système de règlement basé sur les enchères, visant à réduire les règlements non nécessaires et à diminuer les pertes des utilisateurs.

04 Économie des jetons : Utilité et programme d'incitation de KMNO

KMNO est le jeton de gouvernance natif de Kamino Finance, avec un approvisionnement total de 10 milliards d'unités. Selon les dernières données de la plateforme Gate du 23 décembre, sa capitalisation boursière en circulation est d'environ 490 millions de dollars.

Performance actuelle du marché (données arrêtées au 23 décembre, provenant de la plateforme d'échange Gate) :

• Prix actuel : 0,04898 dollars
• Volume de transactions sur 24 heures : environ 17,242,800 dollars
• Prix maximum historique : 0.12165 dollars

La valeur fondamentale du jeton est fortement activée par le programme de minage de liquidité de la cinquième saison. Ce programme dure trois mois et attribuera jusqu'à 100 millions de KMNO en tant que récompenses.

Le mécanisme d'incitation couvre le marché bilatéral du protocole :

• Déposants : Les utilisateurs qui déposent des stablecoins et autres dans le coffre peuvent recevoir des récompenses KMNO accrues. Par exemple, les récompenses hebdomadaires du coffre CASH Earn ont été augmentées à environ 1,68 million de KMNO.
• Emprunteur : Introduction pour la première fois de récompenses de prêt, allouant chaque semaine 4,5 millions de KMNO aux paires de prêts éligibles (comme utiliser SOL en garantie pour emprunter des USDC) afin d'encourager la demande de prêt et d'approfondir la liquidité du marché.

Les utilisateurs peuvent également obtenir un multiplicateur de récompenses en stakant des KMNO. Plus la quantité stakée est importante et plus la durée est longue, plus les gains sont augmentés, ce qui contribue à encourager la détention à long terme et à réduire l'offre de jetons en circulation.

05 Perspectives d'avenir : Saisir les opportunités DeFi de Solana sur Gate

La feuille de route de Kamino Finance indique clairement un objectif : devenir la couche financière centrale de l'écosystème DeFi de Solana. Ses nouveaux produits attirent activement des capitaux institutionnels, tandis que le plan V2 vise à construire un protocole sous-jacent plus flexible, plus efficace et offrant une expérience utilisateur plus conviviale.

Pour les utilisateurs souhaitant explorer des opportunités dans le domaine DeFi de Solana, participer au minage de liquidité de Kamino est l'un des moyens d'accéder directement à ses dividendes de croissance. Les utilisateurs peuvent gagner des récompenses KMNO en participant à des prêts ou en fournissant de la liquidité.

Sur la plateforme de trading Gate, les utilisateurs peuvent facilement trader des contrats au comptant et des contrats perpétuels KMNO/USDT, tout en suivant en temps réel l'évolution de leurs prix.

Kamino est passé d'un protocole de liquidité automatisé précoce à un acteur clé de la DeFi, avec un vaste marché de prêt, une matrice de produits innovants et des plans de mise à niveau ambitieux, son évolution étant étroitement liée à l'essor de l'écosystème Solana.

Avec le lancement de nouveaux produits et l'avancement de la version V2, Kamino devrait jouer un rôle plus clé dans le prochain chapitre de croissance de Solana DeFi.