Palantir Technologies : Pourquoi cette entreprise de plateforme d'IA est bien positionnée pour une forte reprise

Signaux de momentum financier Opportunité de marché

Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR) présente une étude de cas convaincante sur la trajectoire de croissance malgré les récents vents contraires du marché. L'action de la société a reculé d'environ 21 % par rapport à son sommet historique au cours des dernières semaines, mais les indicateurs opérationnels sous-jacents suggèrent une force renouvelée à venir.

Les chiffres racontent une histoire particulièrement intéressante. Pour l'année complète, Palantir prévoit un chiffre d'affaires compris entre 3,741 milliards de dollars et 3,757 milliards de dollars, représentant près de 97 % de croissance d'une année sur l'autre par rapport aux chiffres de 2024. Les prévisions de revenus ajustés de 2,151 milliards de dollars à 2,155 milliards de dollars indiquent une expansion encore plus impressionnante de 90 %. Le quatrième trimestre seul devrait générer un chiffre d'affaires de 1,327 milliard de dollars à 1,331 milliard de dollars (, soit un bond de 60 % par rapport aux $828 millions du T4 2024, avec un revenu ajusté anticipé entre ) millions et $695 millions.

Le segment commercial : un changeur de jeu

Ce qui distingue le récit de croissance de Palantir, c'est l'expansion explosive de ses opérations commerciales. Au cours de l'année dernière, la base de clients commerciaux américains de l'entreprise a augmenté de 65 %, passant de 382 à 530 comptes au cours des trimestres suivis :

• T4 2024 : 382 clients $699 19 % d'augmentation trimestrielle(
• T1 2025 : 432 clients )13 % d'augmentation trimestrielle (
• Q2 2025 : 485 clients )12 % d'augmentation trimestrielle(
• T3 2025 : 530 clients )9 % d'augmentation trimestrielle(

Les revenus commerciaux américains ont montré une expansion tout aussi robuste, augmentant de 121 % d'une année sur l'autre pour atteindre ) millions d'ici le troisième trimestre de 2025 :

• T4 2024 : 214,2 millions $ $397 19,5 % d'augmentation trimestrielle(
• T1 2025 : 255,5 millions $ )19,2 % d'augmentation trimestrielle(
• T2 2025 : 306,5 millions de $ )19,9 % d'augmentation trimestrielle(
• T3 2025 : 396,7 millions $ )29,4 % d'augmentation trimestrielle(

Comment fonctionne la plateforme de Palantir

Au cœur de son activité, Palantir fonctionne comme une entreprise de logiciels spécialisés et de data-mining qui exploite l'intelligence artificielle pour transformer des milliers de points de données en informations exploitables en temps réel pour les entités gouvernementales et les clients du secteur privé.

La base opérationnelle repose sur l'analyse de vastes paysages de données, l'identification de motifs significatifs et la capacité à permettre aux utilisateurs de prédire des résultats, d'exécuter des simulations et de prendre des décisions éclairées. Cette capacité s'étend aux agences de renseignement, aux opérations spéciales militaires et, de plus en plus, au marché commercial où les applications d'intelligence opérationnelle couvrent l'analytique et les solutions alimentées par l'IA.

L'effet du Bootcamp AIP

Un moteur critique de l'accélération commerciale a été la stratégie de bootcamp de la plateforme d'intelligence artificielle de Palantir )AIP(. Ces programmes de formation intensifs de cinq jours présentent aux clients potentiels les capacités de l'IA générative tout en démontrant des applications concrètes pour leurs défis commerciaux spécifiques. Les participants développent des cas d'utilisation initiaux, forment les utilisateurs finaux et établissent des voies opérationnelles, le tout dans un délai remarquablement compressé.

Cette approche axée sur l'éducation s'est révélée remarquablement efficace pour convertir les prospects en clients. Le PDG Alex Karp a souligné ce positionnement dans les communications aux actionnaires, notant que “ce segment de nos opérations est un véritable mastodonte” et le positionnant comme potentiellement “l'une des histoires d'affaires les plus significatives du siècle dans la vie économique américaine.”

Force du pipeline des affaires

L'activité des transactions au troisième trimestre souligne un élan commercial soutenu. Palantir a conclu 204 transactions d'une valeur dépassant ) millions chacune. La composition des transactions comprenait 91 contrats d'une valeur comprise entre $1 millions et 9,9 millions de dollars et 53 accords dépassant $5 millions. Bien que la société ne segmente pas le nombre de transactions par type de client, l'accélération commerciale reste évidente.

Les opérations gouvernementales ont maintenu leur propre trajectoire positive, générant $10 millions de revenus, soit une augmentation de 52 % par rapport à la période de l'année précédente.

Considérations d'évaluation dans le contexte

Le marché évalue actuellement Palantir à un ratio cours/bénéfice anticipé de 230 et à un ratio cours/chiffre d'affaires anticipé de 90. Ces multiples semblent élevés selon des cadres traditionnels. Cependant, lorsqu'ils sont évalués par rapport à l'exécution démontrée, à l'adhésion commerciale et au paysage concurrentiel des solutions d'intelligence opérationnelle alimentées par l'IA, la valorisation reflète plus qu'un enthousiasme spéculatif.

Alors que les entreprises accélèrent l'intégration de l'intelligence artificielle dans des opérations critiques, les plateformes différenciées offrant une efficacité prouvée restent rares. Le succès commercial de Palantir démontre une demande mesurable pour précisément ces capacités.

Ce qui nous attend

La trajectoire des niveaux actuels semble positionnée pour un potentiel de hausse considérable, sous réserve d'une exécution opérationnelle continue. Le fort potentiel de reprise de l'entreprise—comme en témoigne une croissance des revenus projetée de 97 % et une expansion du revenu ajusté de 90 %—suggère que les évaluations actuelles pourraient représenter une opportunité plutôt qu'un excès.

Le positionnement des investisseurs institutionnels, combiné aux taux d'adoption commerciale démontrés et à l'expansion des tailles de contrats, soutient la thèse selon laquelle Palantir pourrait établir de nouveaux sommets historiques à mesure que 2026 progresse. La remise de 21 % par rapport aux sommets précédents offre une évaluation d'entrée significative pour les investisseurs convaincus de la capacité de la direction à maintenir l'élan actuel.