Обязательное чтение перед торговлей: подробный анализ продажи и покупки на тайваньском рынке и операций T+0

Что такое дневная торговля (当沲)? Почему инвесторы увлечены этим способом?

Дневная торговля (day trading) — это торговля по T+0, то есть покупка и продажа в один день, завершение всех сделок в течение одного торгового дня. В отличие от традиционного правила T+2, дневная торговля позволяет быстро входить и выходить из рынка в условиях волатильности, не дожидаясь следующего дня.

С момента разрешения дневной торговли акциями на Тайване в 2014 году число участников ежегодно растет, и сейчас около 40% объема торгов на Тайваньской бирже приходится на дневную торговлю. Почему инвесторы выбирают этот способ? В основном из-за двух причин: быстрой остановки убытков и избежания ночных рисков. Если вы ошиблись в прогнозе, не нужно ждать следующего дня — можно сразу закрыть позицию и ограничить убытки.

Продажа сначала — покупка позже, покупка сначала — продажа позже: два подхода в дневной торговле

Основная логика дневной торговли сводится к двум стратегиям:

Ситуация 1: покупка сначала — продажа позже (long) Вы считаете, что акция вырастет, покупаете в течение дня и продаете в тот же день, зарабатывая на разнице цен. Например, покупка TSMC в 9:15 утра и продажа в 14:30, всё за один торговый день.

Ситуация 2: продажа сначала — покупка позже (short) Вы предполагаете, что акция упадет, и сначала берете в долг (займ акций для продажи), а затем, после падения, выкупаете их для закрытия позиции. Такой способ требует предоставления брокером кредитного лимита для займа ценных бумаг, но при падении рынка он также позволяет получать прибыль.

В чем разница между наличной дневной торговлей и торговлей с использованием кредитных средств: что выбрать?

Наличная дневная торговля — самый простой способ начать

Определение: торговля только за счет собственных средств в течение дня, без займа у брокера ни денег, ни акций.

Условия открытия счета:

• счет у брокера открыт не менее 3 месяцев
• за последний год проведено более 10 сделок
• подписано уведомление о рисках

Комиссионные расходы:

• налог на сделки 0.15%
• комиссия 0.1425%

Кому подходит: инвесторам с достаточным капиталом, желающим снизить издержки

Торговля с использованием кредитных средств — способ с повышенным риском и кредитным плечом

Определение: использование заемных средств у брокера (кредитование или займ акций) для осуществления сделок в тот же день, по сути — использование финансового рычага. Продажа с последующей покупкой — это операция с заемными акциями (short selling).

Условия открытия счета:

• счет у брокера открыт не менее 3 месяцев
• за последний год более 10 сделок
• за последний год объем сделок превышает 250 000 тайваньских долларов
• необходимо открыть кредитный счет

Комиссионные расходы:

• налог 0.3%
• комиссия 0.1425%
• ставка по кредиту около 0.08%

Предупреждение о рисках: кредитный рычаг — острый меч, неправильное направление сделки увеличит убытки в разы. Многие, не имея достаточных наличных, используют заемные средства и в итоге сталкиваются с огромной задолженностью.

Сравнение других инструментов T+0: фьючерсы, опционы, CFD

Помимо акций, для дневной торговли доступны и другие финансовые инструменты. Эти продукты по своей природе являются T+0 и не требуют сложных процедур кредитования у брокера.

Фьючерсы (Futures)

Это стандартизированные контракты, предусматривающие торговлю определенным количеством базового актива по оговоренной цене в течение определенного времени.

Особенности: высокий рычаг, двухсторонняя торговля, обязательство по расчету на дату истечения Требования к открытию счета: депозит в десятки тысяч долларов Комиссии: налог 0.02% от стоимости сделки, около 30 юаней за различные сборы

Опционы (Options)

Это право (но не обязательство) покупателя купить или продать актив по оговоренной цене в течение определенного времени. В сравнении с фьючерсами риск более управляем.

Особенности: оплата премии, ограниченные риски, высокая гибкость Требования к открытию счета: несколько тысяч долларов на премию Комиссии: налог 0.1%, сборы — несколько юаней

CFD (Contracts for Difference)

Это внебиржевой контракт с брокером, при котором вы не покупаете сам актив, а торгуете только разницей в цене. Можно торговать широким спектром активов (акции, валюты, золото, криптовалюты и др.).

Особенности: низкий порог входа, гибкий рычаг, круглосуточная торговля Требования к открытию счета: от нескольких десятков до сотен долларов Комиссии: спреды по инструментам (без фиксированных налогов)

Основные преимущества и скрытые риски дневной торговли

Почему инвесторы увлечены:

• расчет на тот же день, без ночных гэпов
• возможность сразу признать убытки и не держать позицию долго
• практически без собственного капитала (покупка и продажа в один день, до расчетов)
• использование краткосрочных колебаний для быстрого заработка

Скрытые риски:

• Риск с использованием рычага: привлекательность дневной торговли зачастую связана с использованием заемных средств, но рычаг увеличивает и убытки — при неправильном направлении убытки могут стать в разы больше
• Расходы: частые сделки сопровождаются комиссиями, налогами и процентами по кредитам, что съедает большую часть прибыли; непонимание этих затрат ведет к убыткам
• Временные затраты: дневная торговля — это не «без денег», требует постоянного мониторинга рынка, особенно при высокой волатильности, что сложно для работающих
• Психологическое давление: быстрые решения, эмоции, необходимость строго соблюдать стоп-лоссы и дисциплину
• Финансовые риски: отсутствие наличных средств — главный враг; при нарушении условий возможен принудительный выкуп и долг

Четыре шага для дневной торговли

Если вы оценили риски и хотите попробовать:

Шаг 1: Выбор инструмента Решите, будете ли торговать наличными акциями, с заемными средствами, фьючерсами или другими деривативами.

Шаг 2: Поиск базовых активов На Тайване для дневной торговли подходят около 200 акций, включая компоненты индексов Тайвань 50 и Mid-Cap 100. Проверьте, входит ли выбранная акция в список для дневной торговли.

Шаг 3: Технический анализ и оценка рисков Перед открытием рынка проведите анализ цен, определите краткосрочный тренд и рассчитайте максимально допустимый убыток.

Шаг 4: Размещение ордера и установка стоп-лосса Разместите ордер на покупку или продажу и обязательно установите стоп-лосс. Не играйте в азарт — при достижении лимита убытков закрывайте позицию.

Можно ли торговать дробными акциями? Когда это уместно?

Дробные акции — нет. Они не допускают кредитной торговли (займ средств или ценных бумаг), и их можно продать только на следующий день.

Лучшее время для торговли:

• в начале торговой сессии (высокая ликвидность и волатильность)
• в конце дня (решающий момент)
• при выходе важных новостей

Для кого подходит дневная торговля? Лучше ли делать длинные или короткие позиции?

Дневная торговля — не для всех. Если вы из следующих категорий, стоит подумать:

• у вас мало капитала и вы хотите использовать рычаг
• вы не можете следить за рынком весь день
• у вас низкая толерантность к рискам
• у вас нет четкой торговой дисциплины

Но если у вас есть достаточный капитал, вы умеете быстро принимать решения и строго управлять рисками, дневная торговля — это способ быстро заработать на краткосрочных колебаниях рынка. Важны контроль затрат, дисциплина по стоп-лоссам и понимание рисков.

Поскольку сделки закрываются в тот же день, системный риск снижен по сравнению с держанием позиций ночью. Однако частые операции увеличивают издержки, и многие трейдеры в итоге теряют больше, чем зарабатывают. Перед входом в рынок подумайте: готовы ли вы к последовательным убыткам? Есть ли у вас самодисциплина для стоп-лоссов? Понимаете ли вы краткосрочные колебания? Если на все три вопроса ответ «да», — можно пробовать.