Phân tích sâu về xu hướng của đồng New Zealand: Đồng NZD còn tiếp tục giảm nữa không?

NZD、Đô la New Zealand (Mã tiền tệ: NZD), hay Đô la New Zealand, là một trong những đồng tiền có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu. Trên thị trường ngoại hối quốc tế, khối lượng giao dịch của NZD/USD xếp thứ chín toàn cầu. Kể từ khi New Zealand áp dụng chế độ tỷ giá thả nổi vào năm 1985, xu hướng tỷ giá của đồng NZD đã bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau.

Bốn phương thức đầu tư vào NZD

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường NZD, thị trường hiện có bốn lựa chọn chính:

Gửi tiết kiệm NZD là phương thức truyền thống và rủi ro thấp nhất. Nhà đầu tư có thể đổi tiền tệ trong ngân hàng địa phương theo tỷ giá niêm yết của ngày, sau đó gửi tiết kiệm có kỳ hạn, khi đáo hạn sẽ nhận lãi bằng NZD rồi đổi lại thành tiền gốc. Phương thức này tuy an toàn, đáng tin cậy nhưng lợi nhuận hạn chế.

Quỹ đầu tư NZD do các quản lý quỹ chuyên nghiệp vận hành, đầu tư trực tiếp vào NZD và các tài sản liên quan. So với gửi tiết kiệm, quỹ có rủi ro và lợi nhuận cao hơn, phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận mức độ biến động nhất định.

Hợp đồng tương lai NZD là một công cụ tài chính phái sinh có thể giao dịch trên Sở Giao dịch Chicago (CME). Hợp đồng tương lai có tính đòn bẩy, có thể mua hoặc bán, nhưng đi kèm rủi ro như bị thanh lý bắt buộc, cháy tài khoản, đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng quản lý rủi ro tốt.

Hợp đồng chênh lệch (CFD) được ưa chuộng nhờ tính linh hoạt và khả năng sử dụng vốn cao. So với hợp đồng tương lai, CFD yêu cầu ký quỹ thấp hơn, có thể giao dịch hai chiều, về lý thuyết không có hạn định giao hàng, đặc biệt phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn dự đoán rõ xu hướng NZD.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng NZD

Để hiểu rõ xu hướng mất giá của NZD trong những năm gần đây, cần phân tích sâu các lý do kinh tế đằng sau.

Phụ thuộc vào hàng hóa quyết định biến động tỷ giá. Đồng AUD và NZD được gọi là “đồng tiền hàng hóa” do đặc điểm xuất khẩu hướng vào các mặt hàng nguyên liệu. Hơn hai phần ba xuất khẩu của New Zealand là các sản phẩm nông nghiệp, sữa và len, khiến NZD biến động cùng chiều với giá các mặt hàng này trên thị trường quốc tế. Khi giá nông sản và sữa giảm, NZD sẽ chịu áp lực giảm giá.

Phản ứng dây chuyền từ suy thoái ngành du lịch. Ngành du lịch là trụ cột quan trọng của nền kinh tế New Zealand. Sau đại dịch COVID-19, nhu cầu du lịch quốc tế giảm mạnh, trực tiếp ảnh hưởng đến thu nhập ngoại hối của quốc gia này, làm gia tăng áp lực giảm giá của NZD.

Chênh lệch lãi suất giữa Fed và Ngân hàng dự trữ New Zealand mở rộng. Lãi suất của Mỹ tăng khiến đồng USD tiếp tục mạnh lên, trong khi chênh lệch lãi suất giữa Fed và Ngân hàng dự trữ New Zealand ngày càng lớn, làm giảm sức hấp dẫn của NZD đối với nhà đầu tư có lợi nhuận thấp hơn.

Ảnh hưởng của các sự kiện toàn cầu đột xuất. Bất kỳ sự kiện quốc tế quan trọng nào cũng có thể tác động đến xuất khẩu của New Zealand, từ đó ảnh hưởng đến NZD. Nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu này rất nhạy cảm với biến động của kinh tế toàn cầu.

Xu hướng NZD: Từ đỉnh cao lịch sử đến đáy sâu

Tỷ giá NZD/USD đã giảm khá đáng kể. Từ đỉnh cao lịch sử 0.88 USD năm 2014, đến nay đã giảm xuống trên 0.5 USD, mất khoảng 32%. Điều này phản ánh những thách thức cấu trúc dài hạn của nền kinh tế.

Theo dự báo của các ngân hàng đầu tư lớn, NZD có thể tiếp tục điều chỉnh trong tương lai:

• Trong vòng 6 tháng: 0.594
• Trong 1 năm: 0.5934
• Trong 2 năm: 0.5885
• Trong 3 năm: 0.5834

Triển vọng dài hạn: Xu hướng giảm rõ ràng. Do tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, các đồng tiền hàng hóa chịu áp lực chung, NZD có khả năng bước vào giai đoạn giảm giá kéo dài. Trong ngắn hạn, tâm lý bi quan chiếm ưu thế, xu hướng giảm rõ ràng hơn.

Khả năng phục hồi của NZD ở đâu?

Dù triển vọng còn nhiều uẩn khúc, không thể loại trừ khả năng NZD sẽ có sự phục hồi. Khi các tình huống sau xảy ra, đồng tiền này có thể có cơ hội bật lên:

Giá hàng hóa toàn cầu tăng trở lại. Nếu giá các mặt hàng nông sản, sữa quốc tế hồi phục, NZD, với vai trò là đồng tiền hàng hóa, sẽ hưởng lợi trực tiếp, tỷ giá có thể tăng nhanh.

Nhu cầu các tài sản rủi ro toàn cầu phục hồi. Khi nhà đầu tư tăng phân bổ vào các tài sản có lợi suất cao, họ thường bán USD trú ẩn an toàn, mua vào các đồng tiền hàng hóa như NZD, đẩy giá lên.

Dữ liệu kinh tế của New Zealand tích cực. Tăng trưởng GDP nhanh hơn, đơn hàng xuất khẩu tăng sẽ hỗ trợ NZD.

Chính sách của Fed thay đổi. Nếu Fed ngừng tăng lãi suất hoặc bắt đầu giảm lãi suất, chênh lệch lãi suất sẽ thu hẹp, giảm áp lực tiêu cực lên NZD.

Các khuyến nghị chính khi đầu tư vào NZD

Đối với nhà đầu tư, cần chú ý các điểm sau:

Trước tiên, theo dõi sát sao các quyết định chính sách của Fed và Ngân hàng dự trữ New Zealand. Mọi điều chỉnh về lãi suất đều ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng NZD.

Tiếp theo, theo dõi giá các mặt hàng nguyên liệu toàn cầu, đặc biệt là sữa và len. Các dữ liệu này thường dẫn trước biến động tỷ giá NZD.

Cuối cùng, dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân để chọn công cụ đầu tư phù hợp. Nhà đầu tư bảo thủ có thể chọn gửi tiết kiệm, nhà đầu tư tích cực hơn có thể xem xét hợp đồng tương lai hoặc CFD để giao dịch hai chiều.

Xu hướng của NZD cuối cùng phụ thuộc vào các yếu tố cơ bản của nền kinh tế New Zealand. Trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu gia tăng, nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược linh hoạt để nắm bắt các cơ hội giao dịch tiềm năng.