Недавняя акция по высокодоходным стабильным монетам, запущенная одним из ведущих криптовалютных бирж, вызвала классическую рыночную ошибку. Вся цепочка событий на самом деле довольно интересна и заслуживает разбора.

Начало события таково: платформа запустила продукт по управлению стабильными монетами с годовой доходностью 20%, но лимит на сумму всего 50 000 долларов. Эти заманчивые условия привлекли множество пользователей, которые обменивали USDT на новую монету, чтобы побороться за этот лимит. В результате предложение резко сократилось, и цена этой стабильной монеты на короткое время выросла на 0.39% — для монеты, которая теоретически должна была оставаться стабильной, это уже довольно сильное колебание.

Чувствительные к арбитражу участники сразу заметили возможность. Кто-то через VIP-аккаунт взял в долг эту стабильную монету, а затем по частям продавал её тем пользователям, которые инвестировали в продукт, зарабатывая на разнице цен. Всё шло по плану.

Но тут случился поворот. Один трейдер решил напрямую обменять BTC на эту стабильную монету для быстрого получения прибыли, и в результате допустил ошибку при выборе торговой пары — он выбрал пару BTC вместо основной USDT. Более того, он случайно разместил очень крупный рыночный ордер вместо запланированного небольшого. Из-за очень низкой ликвидности этой пары — всего несколько десятков тысяч долларов в глубине — ордер мгновенно «протолкнул» цену до невероятных 2.4 миллиона долларов.

Но история не закончилась трагедией. Арбитражный робот мгновенно среагировал, быстро съел весь ордер и провёл арбитраж, и цена тут же вернулась к норме. Весь процесс «обвала» длился всего несколько секунд, и основной торговый пар BTC/USDT практически не пострадал.

Урок этого инцидента ясен: настоящие рыночные обвалы трудно устроить на малых парах, потому что ликвидность мгновенно заполняется арбитражными силами. В следующий раз при экстремальных ценах не стоит паниковать — сначала внимательно проверьте торговую пару и глубину рынка.