Un signal majeur a récemment secoué le marché : le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a publiquement déclaré qu'une fois que les données économiques et d'inflation continueraient à s'améliorer, la banque centrale pourrait envisager une nouvelle hausse des taux. Ce n'est pas une simple parole en l'air, mais une indication claire du problème de la chaîne d'arbitrage en yen qui perturbe les marchés financiers mondiaux depuis plusieurs années.

Il faut comprendre ce jeu d'arbitrage : d'importants capitaux empruntent en yen à faible taux d'intérêt, puis investissent dans les actions américaines ou les actifs cryptographiques. Si la Banque du Japon relève réellement ses taux, le coût d'emprunt s'envolera, mettant en danger cette chaîne de capitaux mondiaux. Qu'est-ce que cela signifie pour le secteur des cryptomonnaies ? La réponse est une contraction de la liquidité.

Regardons l'état actuel du marché. La semaine dernière, les ETF Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont connu un retrait de près de 1 milliard de dollars — un signal envoyé par les grandes institutions, qui observent et attendent. Pendant la période de Noël, le volume de transactions était déjà faible, la liquidité rare, et la moindre secousse amplifiée à l'extrême. De plus, le retard dans la mise en œuvre de la loi "Clear" aux États-Unis a aggravé le sentiment du marché.

La réalité est dure : à court terme, il ne faut pas s'attendre à un mouvement unidirectionnel. Le risque de volatilité et la pression à la baisse sont bien présents.

Alors, comment réagir concrètement ? Premièrement, ajustez vos positions. Si vous êtes très investi, il est temps de réduire progressivement. La sécurité du capital doit toujours passer en premier. Deuxièmement, préparez des liquidités. N'hésitez pas à convertir une partie de vos actifs en stablecoins comme l’USDC, ce n’est pas un signe de faiblesse, mais une réserve pour saisir d’éventuelles opportunités à venir. Si le marché chute à un bon niveau, vous serez en position d’acheter. Troisièmement, sélectionnez soigneusement vos investissements. Surveillez les projets qui continuent d’attirer des fonds même en période de panique, ils ont souvent résisté aux tests.

L’impact de la politique monétaire de la banque centrale est toujours en cours. La véritable orientation pourrait ne devenir claire qu’après la décision de la nouvelle politique américaine en janvier prochain. Pour l’instant, l’essentiel est de tenir bon, en attendant le prochain signal clair.