Se souvenir des détours empruntés ces années-là : Sélection de actions - Plateforme de trading de cryptomonnaies et de numéros techniques

2025lovepeace · 2026-01-06T05:47:45+00:00

Depuis plus de dix ans, j'ai fait beaucoup d'erreurs dans la sélection d'actions. Je vais résumer simplement ce weekend : 1) Choisir des secteurs et des entreprises que l'on ne comprend pas ; si l'on choisit des actions de cette manière, on ne les conservera pas longtemps, ou même si on peut les garder, on finira par constater qu'il y a des hausses comme des baisses, car on ne comprend pas le secteur, donc c'est essentiellement du jeu. Warren Buffett dit que vous n'avez pas besoin de connaître beaucoup pour être riche… 2) Choisir des actions cycliques dont on ne sait pas quand la reprise aura lieu ; les actions cycliques ont un fort potentiel de croissance, mais leur période de retournement peut être très longue. Par exemple, le secteur du transport maritime a mis près de 15 ans, depuis 2007, pour se retourner. Qui peut attendre aussi longtemps ? L’élevage porcin est aussi un secteur cyclique, mais sa durée est généralement plus courte et plus facile à anticiper ; à long terme, un cycle dure environ quatre ans, ce qui est relativement sûr… 3) Choisir de petites industries, hors leaders, avec des valorisations élevées ; par exemple, j’avais choisi Qifeng New Materials à l’époque, une entreprise dont la capitalisation était de seulement 15 milliards, Qifeng étant le troisième leader, achetée à une capitalisation de 5 milliards avec une valorisation de plus de 30 fois ! Résultat : une perte énorme de 50 %. En revanche, investir dans de grands secteurs, de véritables leaders, avec des entreprises à faible valorisation, est généralement moins risqué. À noter aussi que les entreprises choisies doivent avoir un certain potentiel… 4) Choisir des entreprises dont le seuil d’entrée est trop faible ; la restauration est un secteur important, mais une entreprise appelée Xiang E Qing a été retirée de la cote. Même en choisissant Haidilao, à long terme, cela reste risqué, principalement parce que le seuil d’entrée est trop bas, ce qui facilite la copie. De même, pour les entreprises de vêtements, même choisir un géant comme Hailan Home reste incertain, et pour la mode féminine, c’est encore plus difficile… L’élevage porcin aussi

2025lovepeace

2026-01-06 05:47:45

Depuis plus de dix ans,

Il y a eu beaucoup d’erreurs dans la sélection d’actions,

Je résume simplement ce week-end :

1）Choisir des secteurs et des entreprises que l’on ne comprend pas ;

Si vous choisissez des actions de cette manière,

Vous ne les tiendrez pas longtemps,

Ou même si vous pouvez les tenir,

Vous constaterez finalement que certaines montent,

D’autres baissent,

Parce que vous ne comprenez pas,

Donc en essence, c’est du jeu ;

Buffett dit,

Vous n’avez pas besoin de savoir beaucoup,

Vous pouvez quand même devenir très riche…

2）Choisir des actions cycliques dont on ne sait pas quand la reprise aura lieu ;

Les actions cycliques ont un fort potentiel de croissance,

Mais la plupart des cycles de retournement prennent beaucoup de temps,

Les actions de transport maritime, depuis 2007 jusqu’à aujourd’hui,

Ont mis près de 15 ans à se retourner,

Qui peut attendre aussi longtemps ?

L’élevage porcin est aussi une industrie cyclique,

Mais la cyclicité de cette industrie est presque la plus courte parmi toutes,

Le cycle dure environ quatre ans,

Ce qui est relativement plus sûr à prévoir…

3）Choisir de petites industries,

Sans leader,

Actions à haute valorisation ;

L’exemple typique est Qi Feng New Materials que j’avais choisi à l’époque,

C’est une industrie dont la capitalisation est seulement de 15 milliards,

Qi Feng est le troisième leader,

Avec une capitalisation de 5 milliards lors de l’achat,

Et une valorisation de plus de 30 fois ! Résultat : une perte énorme de 50 % ;

Inversement,

Investir dans de grandes industries,

Vraies leaders,

Entreprises à faible valorisation, ont généralement peu de pertes,

Pour ajouter une précision,

Il vaut mieux que l’entreprise choisie ait un certain potentiel…

4）Choisir des entreprises avec des barrières à l’entrée faibles dans leur secteur ;

La restauration est un secteur important,

Mais une entreprise de restauration appelée Xiang E Qing a déjà été radiée du marché,

Même si l’on choisit Haidilao,

Sur le long terme, ce n’est pas non plus une bonne option,

Principalement parce que les barrières à l’entrée sont faibles,

Facile à copier ;

De même,

Les entreprises de vêtements,

Choisir un géant comme Hailan Home est aussi très incertain,

Et pour les vêtements pour femmes, c’est encore plus difficile…

L’élevage porcin est aussi à faible barrière,

Mais la mise en place d’une grande ferme porcine est très coûteuse,

Wang Jianlin voulait aussi élever des porcs à l’origine,

Mais il a découvert que construire une grande ferme porcine coûte plus cher qu’un hôtel 5 étoiles,

Et la gestion est encore plus difficile,

Il a donc abandonné…

5）Choisir des entreprises dont on ne peut pas prévoir la fourchette de performance ;

Il existe de nombreux grands secteurs,

Des leaders,

Avec des barrières élevées,

Et leur modèle commercial est facile à comprendre,

Mais il est toujours difficile de faire des calculs précis,

Par exemple, certaines entreprises technologiques,

Dont on ne comprend pas bien comment calculer la fourchette de profit…

6）Choisir des entreprises avec une gestion peu compétente ;

Certaines entreprises,

La gestion,

La stratégie sont manifestement mauvaises,

Il faut les éviter,

Par exemple, celles qui sont trop agressives,

Diversification aveugle,

Le chiffre d’affaires peut être élevé,

Mais sur le long terme, elles ne génèrent pas de profit…

Au contraire,

Les entreprises qui se concentrent,

Qui aiment suivre une stratégie,

Cherchant la stabilité tout en progressant,

Finissent toujours par réussir,

Et vivent généralement plus longtemps ;

～～～～～～～～～～～

Selon cette synthèse :

La sélection d’actions doit privilégier celles de « grands secteurs,

Les leaders,

À faible valorisation,

À barrières élevées et à cycle court,

Que l’on peut comprendre,

Que l’on peut estimer,

Et dont la gestion est plutôt excellente » ;

Par exemple,

En choisissant dans les secteurs de la pharmacie,

De la consommation,

Et des marques reconnues,

Les chances de succès seront beaucoup plus grandes…

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