2026-01-08 03:30:38

O mundo está a entrar numa fase de redução de taxas de juro, com a política do Federal Reserve a mudar claramente de direção, e os rendimentos tradicionais de produtos em dólares e dos títulos do Tesouro dos EUA a diminuir continuamente. Curiosamente, o mercado de criptomoedas opera de forma contrária — as expectativas de mercado em alta estimulam uma forte procura por fundos, levando a uma inversão nas taxas de juro on-chain e off-chain.

Neste contexto, protocolos de stablecoins como o USD1 tornaram-se ferramentas de lucro. Por quê? Veja alguns pontos:

**Alavancagem de custo extremamente baixo**. Normalmente, a redução de taxas de juro diminui o custo do capital, mas o mercado de empréstimos DeFi costuma ter taxas elevadas devido à procura especulativa. O USD1, no entanto, é diferente; através de incentivos do protocolo e design de mecanismos, consegue reduzir a taxa de empréstimo para cerca de 1%. Pensando de outra forma — se os outros pagam 8% de juros, e tu só pagas 1%, já estás a ganhar.

**Necessidade rígida de rendimento de investimento**. Por mais que o mercado oscile, a procura por investimentos em stablecoins é uma necessidade absoluta. Uma grande exchange, para manter a competitividade da liquidez da plataforma, certamente manterá os rendimentos de investimento em USD1 muito acima dos títulos do Tesouro dos EUA. Esta janela de arbitragem de "empréstimo a juros baixos, investimento a juros altos" torna-se cada vez mais rara num ciclo de redução de taxas.

**Efeito multiplicador do crescimento do ecossistema**. À medida que o ecossistema BNB Chain se recupera, as aplicações do USD1 como stablecoin principal estão a explodir. Negociação, empréstimos, mineração de liquidez… o crescimento do ecossistema impulsiona diretamente a procura por stablecoins, criando um ciclo de retroalimentação positiva.

A lógica subjacente é simples: aproveitar o período de inversão das taxas de juro macroeconómicas, atuando quando o capital alavancado é mais barato e os rendimentos de investimento mais lucrativos.

BNB0,12%

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

18 gostos

Recompensa
18
9
Republicar
Partilhar

Comentar

0/400

OPsychology

· 19h atrás

Durante o ciclo de redução de taxas, na verdade é possível lucrar, essa lógica é realmente genial... No entanto, será que a moeda de protocolo como o USD1 realmente consegue se manter estável? Parece um pouco idealista demais

Ver originalResponder0

CryptoMabuS

· 01-08 04:17

todas as notícias somam

Ver originalResponder0

GasFeePhobia

· 01-08 03:59

1%的 taxa de empréstimo? Como é que isso é possível, será que um dia vai de repente zerar? Quanto tempo essa janela de arbitragem pode durar? Sempre tenho a sensação de que tudo que cai do céu tem armadilha USD1 consegue realmente se manter estável, ou é mais um mecanismo de colheita A recuperação do ecossistema BNB é confiável, parece que estão sempre a fazer promessas vazias Emprestar a 1%, poupar com altos juros, como é que ninguém falou disto antes? Espera aí, isto é DeFi ou pirâmide? Estou um pouco confuso Durante o ciclo de redução de taxas, jogar assim parece ganhar dinheiro fácil, mas no final ainda se paga o imposto de inteligência Os títulos do Tesouro dos EUA já não são atraentes, por que todos estão a migrar para a blockchain? Este fenômeno de inversão de curva é algo que dura a longo prazo? Ou é apenas uma janela de arbitragem de curto prazo

Ver originalResponder0

InscriptionGriller

· 01-08 03:57

Taxa de empréstimo de 1%? Isso não é mais do que o prelúdio para cortar os lucros dos novatos, quando a ecologia esfria, essa janela de arbitragem desaparece imediatamente. --- Resumindo, é roubar dinheiro, aproveitando a janela de redução de juros para colher rapidamente, esperando a reversão do sentimento do mercado, o USD1 ainda assim entra em uma espiral de morte. --- Empréstimo a baixo custo e depósito a alto rendimento, parece ótimo, mas a questão é quem vai arcar com essa diferença de juros? É o fundo do projeto, claro. --- Recuperação da ecologia BNB? Amigo, dá uma olhada nos dados na cadeia, ainda estão se contradizendo. --- Essa rodada realmente aproveitou a ganância dos novatos, 1% de custo é realmente impressionante, mas não consegue competir com a velocidade do projeto fugir. --- A inversão das taxas de juros macro é boa, mas esses protocolos de stablecoin na cadeia são sempre uma armadilha, a longo prazo, todos acabam zerados. --- Não se deixe enganar por expressões como "janela de oportunidade", isso é uma configuração clássica de fundos de investimento, cedo ou tarde, vai dar problema.

Ver originalResponder0

MoonBoi42

· 01-08 03:52

1%的借贷利率？卧槽这才是真的割韭菜啊，别人还在美债里睡大觉呢 2. 利率倒挂这波真的绝了，感觉窗口期随时要关闭，得抓紧了 3. USD1 essa coisa é basicamente aproveitar a diferença de taxa de juros, mas a recuperação do ecossistema precisa ser real, não só ar puro 4. Emprestar a 1% e guardar com juros altos, essa lógica de arbitragem eu entendi, mas e o risco? Uma palavra: parar por aqui 5. Se o ecossistema BNB realmente se recuperar, eu acredito, senão será como aquelas promessas anteriores, tudo ilusões 6. Forçar a taxa de juros a 1%? Isso deve gastar muita grana, quanto tempo isso consegue durar é uma questão 7. O ciclo de redução de juros é uma janela realmente rara, mas basicamente é apostar que o ecossistema não vai colapsar 8. Só quero saber quando esses rendimentos vão começar a cair, talvez na próxima semana já esteja ruim 9. Se não consegue vencer até os títulos do Tesouro dos EUA, ainda tem coragem de dizer que ganha? Acordem, pessoal 10. Emprestar a juros baixos e guardar a juros altos, esse esquema parece mineração, no final é tudo por aquela taxa de gás

Ver originalResponder0

GasWrangler

· 01-08 03:50

Falando tecnicamente, essa taxa de empréstimo de 1% é matematicamente superior à alternativa de 8%—se realmente analisar os dados, a janela de arbitragem aqui é demonstravelmente falsa, a menos que o protocolo mantenha esses incentivos a longo prazo. Escolhas de design sub-ótimas na maioria das stablecoins fazem o mecanismo do USD1 parecer eficiente em comparação, a verdade.

Ver originalResponder0

MissedAirdropAgain

· 01-08 03:50

1%借贷成本属实绝了，美债都没这个活儿 --- Essa janela de arbitragem parece ser só por estes dois anos, depois de a redução de juros atingir o fundo, ninguém consegue impedir --- Espera aí, o USD1 realmente consegue se manter estável? Será que algum dia o acordo vai ter problemas? --- A ecologia do BNB realmente precisa de stablecoins, mas não olhe só para o USD1 --- Alavancagem de baixo custo combinada com altos rendimentos, a redução de juros pelo Federal Reserve realmente criou uma oportunidade --- O mais importante é se a exchange está disposta a sustentar o fundo, caso contrário, o espaço para ganhos é limitado --- O conceito de inversão de juros soa como uma oportunidade de ganhar dinheiro fácil, mas na prática é preciso se proteger contra liquidações

Ver originalResponder0

consensus_whisperer

· 01-08 03:46

Esta janela de arbitragem está realmente a tornar-se cada vez mais escassa, é preciso aproveitar agora e entrar a bordo. USD1 realmente acertou no ritmo nesta onda, uma taxa de empréstimo de 1% é absolutamente excelente neste ambiente. Durante o ciclo de redução de taxas, na verdade, é quando a atividade na cadeia é mais intensa, um pouco contra-intuitivo. O ecossistema BNB está realmente a decolar agora, a procura por stablecoins está a disparar. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA agora é indescritível, não admira que os fundos estejam a concentrar-se no DeFi. Este esquema de pegar emprestado a baixas taxas e investir a altas taxas, na verdade, é apenas aproveitar a diferença de juros, simples, direto e eficaz. Estamos apenas a esperar que o ecossistema continue a recuperar, e o USD1 suba junto com ele. Estou um pouco preocupado se não estaremos a gastar demasiado rápido esta janela de oportunidade. O design das recompensas do protocolo está bem feito, conseguiu pressionar as taxas de mercado para baixo de forma agressiva. A inversão macroeconómica realmente criou oportunidades no DeFi, os rendimentos na cadeia estão a superar os fora da cadeia, é mágico.

Ver originalResponder0

StableNomad

· 01-08 03:40

honestamente, a taxa de empréstimo de 1% parece demasiado boa para ser verdade... lembra-me do UST em maio, para ser sincero. qual é a taxa de colateralização real aqui?

Ver originalResponder0

Ver mais