O banco central do Japão está a captar sinais mistos por parte dos fabricantes regionais. Alguns estão a sentir a pressão—tarifas dos EUA a cortar nos volumes de exportação e na produção global. Mas aqui está o twist: outros estão a aproveitar uma onda. O apetite global por bens relacionados com IA mantém-se surpreendentemente forte, mantendo os livros de encomendas cheios.

A divergência conta uma história interessante. Enquanto a fricção comercial de Washington cria ventos contrários, o boom da IA está a atuar como um contrapeso. Empresas focadas em chips, semicondutores e infraestruturas que suportam o desenvolvimento de IA continuam a ver uma procura robusta apesar da incerteza tarifária.

Para os traders que monitorizam tendências macro, isto importa. A dinâmica de exportação correlaciona-se historicamente com o apetite ao risco e a procura de commodities. Quando o setor de manufatura do Japão é afetado, normalmente isso reverbera nas cadeias de abastecimento globais. Mas se as encomendas impulsionadas por IA permanecerem resilientes, pode significar um aterragem mais suave do que o esperado. A questão-chave: qual força prevalece—dor das tarifas ou impulso da IA?