【Phân tích cổ phiếu giao đồ ăn】Meituan, Alibaba giảm 3%　Phân tích: Liệu cuộc chiến giao đồ ăn có kết thúc hay không vẫn còn nghi ngờ, nếu kỳ vọng thời kỳ tiêu tiền và trợ cấp kết thúc, Meituan sẽ trở thành người hưởng lợi lớn nhất

Chứng khoán Hồng Kông giảm nhẹ, chỉ số Hang Seng giảm 347 điểm nửa ngày, chỉ số công nghệ giảm hơn 2%, cổ phiếu các nền tảng giao đồ ăn biến động riêng lẻ. Meituan (3690) sau khi tăng gần 14% vào ngày hôm trước, đã giảm 3% vào thứ Năm, Alibaba (09988) giảm 3.7%, trong khi JD.com (09618) tăng khoảng 1.7% so với thị trường.

Ủy ban Giám sát Thị trường Quốc gia đã chuyển tiếp bài bình luận của báo chí chính thống Trung Quốc, Economic Daily, với tiêu đề “Chiến tranh giao đồ ăn đã kết thúc”, đã từng thúc đẩy các ông lớn trong ngành giao đồ ăn tăng giá. Giám đốc Đầu tư của Blue Water Capital, Lý Trác Minh, trong chương trình video của báo này, cho biết, việc chiến tranh giao đồ ăn có thực sự kết thúc vẫn còn nghi vấn. Trước đó, các cơ quan quản lý và báo chí đã nhiều lần yêu cầu các nền tảng giảm trợ cấp và tránh cạnh tranh không lành mạnh, nhưng thực thi rất khó khăn. Giao đồ ăn và thương mại điện tử không phải là sản phẩm tiêu chuẩn như xi măng, năng lượng mặt trời, nên khó kiểm soát chi phí và định giá, khó hoàn toàn loại bỏ cạnh tranh không lành mạnh.

Lý Trác Minh nói rằng, nếu hy vọng thời kỳ các nền tảng giao đồ ăn tiêu tiền trợ cấp kết thúc, Meituan sẽ là người hưởng lợi lớn nhất, vì so với Alibaba và JD.com, hoạt động giao đồ ăn của họ chỉ chiếm một phần nhỏ. Thị trường cạnh tranh đối với Meituan là lớn nhất, “người hưởng lợi nhiều nhất chắc chắn là Meituan, vì thiệt hại lớn nhất đều thuộc về Meituan, hầu hết các hoạt động đều bị hai công ty còn lại đè nén,” do đó, cổ phiếu của Meituan phản ứng mạnh nhất. Tuy nhiên, ông cho rằng, chỉ dựa vào một bài báo thì chưa thể giải quyết vấn đề, “Meituan vẫn liên tục phá đáy, thỉnh thoảng mới có phản ứng tăng trở lại.” Trong ngắn hạn, cần xem xét khả năng phục hồi đường trung bình 100 ngày, giữ vững ở mức 94 HKD.

Ông nói rằng, sự phục hồi của các cổ phiếu công nghệ lớn mang lại tác động tích cực cho thị trường, nhưng hiện tại vẫn khó xác định chiến tranh giao đồ ăn có thực sự kết thúc hay không. Thị trường không hoàn toàn tin tưởng vào khả năng Mỹ và Iran đạt thỏa thuận ngừng bắn, dòng vốn chủ yếu hoạt động ngắn hạn. Chỉ số Hang Seng trong ngắn hạn dự kiến sẽ phản hồi về mức 25.500 điểm, dựa trên đường trung bình 20 ngày, nhưng dự đoán rằng việc duy trì đà phục hồi ngắn hạn của chứng khoán Hồng Kông sẽ gặp nhiều khó khăn.