A oferta depende fortemente do Médio Oriente, o armazenamento de stock não consegue resolver o problema, e a interrupção do fornecimento de hélio preocupa toda a indústria de IA global.

AI问· Como o conflito no Médio Oriente expõe a vulnerabilidade da cadeia de abastecimento de hélio?

【Jornal Global Times, repórter Ni Hao, repórter colaborador Ren Zhong】“A indústria tecnológica global pode tornar-se a mais recente vítima do conflito entre EUA, Israel e Irã.” A Morningstar, provedora de pesquisa de investimentos e dados financeiros, analisou em um artigo que a situação no Médio Oriente está a pressionar a cadeia de fornecimento de semicondutores, podendo até dificultar o crescimento da inteligência artificial. Segundo a Associated Press, o ataque iraniano às instalações de exportação de gás natural do Catar não só perturbou o mercado energético global, como também afetou a cadeia de abastecimento da indústria tecnológica mundial, pois o hélio, subproduto do gás natural, é vital para muitas indústrias de alta tecnologia, incluindo semicondutores.

Não é possível estocar como o petróleo, o estoque vai “se esgotar gradualmente”

O site do jornal The National Interest dos EUA publicou no dia 23 que a atenção internacional está voltada para o transporte de petróleo, gás natural liquefeito e fertilizantes pelo Estreito de Hormuz, mas poucos percebem que essa via também é um ponto crítico para a fabricação de semicondutores, aeroespacial e outras indústrias tecnológicas e industriais. O hélio está rapidamente se tornando o próximo gargalo industrial global, e a tensão contínua na região do Médio Oriente está a colocar essa vulnerabilidade, muitas vezes negligenciada, em evidência.

De acordo com um relatório da Deutsche Bank divulgado no dia 23, o hélio é uma matéria-prima essencial na fabricação de semicondutores, utilizado para criar ambientes ultra-limpidos e inertes durante a produção de chips, sem substituto atualmente.

Dados do Serviço Geológico dos EUA indicam que o Catar fornece cerca de um terço do hélio mundial. Devido a múltiplos ataques, a Qatar Petroleum alertou que suas instalações de gás natural sofreram danos graves, levando anos para reparo, e que a exportação anual de hélio deve diminuir 14%.

No panorama global, EUA, Catar e Rússia são os principais fornecedores de hélio. Contudo, enquanto o fornecimento dos EUA é majoritariamente interno, a Rússia sofre com investimentos insuficientes e sanções, levando a uma redução significativa na oferta global, fazendo do Catar o centro de abastecimento de hélio para a indústria de semicondutores na Ásia.

“Isso piora a situação,” afirmou Phil Kornbluth, presidente da Kornbluth Helium Consulting, citando a AP. “O cenário mais otimista é que a produção de hélio possa se recuperar parcialmente em cerca de seis semanas. Mas, na situação atual, essa possibilidade é extremamente baixa.” Kornbluth acrescentou que, desde o início do conflito, o preço spot do hélio dobrou e pode subir ainda mais.

Além disso, segundo o jornal The National Interest, o armazenamento e transporte de hélio são extremamente desafiadores. Isso significa que a venda de hélio depende de uma logística eficiente, entregas pontuais e bom gerenciamento de armazéns, ao contrário do petróleo ou alimentos, que podem ser estocados para enfrentar problemas. A reportagem conclui que, com a tensão contínua no Médio Oriente, os estoques de hélio não vão simplesmente diminuir, mas vão se esgotar gradualmente.

Samsung, TSMC e outros enfrentam “ansiedade de abastecimento”

Relatório do Deutsche Bank mostra que as principais economias de chips na Ásia dependem bastante do Catar, com 65% do hélio importado da região pela Coreia do Sul, e entre 28% e 33% pelo Japão. A interrupção no fornecimento de hélio do Catar está a colocar a Coreia do Sul, Japão e outros centros de fabricação de chips numa potencial crise de produção.

“A interrupção no fornecimento de gases industriais essenciais como o hélio e o bromo representa riscos para os fabricantes de chips na Coreia,” reportou o Korea Herald em 24. Segundo a publicação, Samsung Electronics e SK Hynix, dois grandes fabricantes de chips de memória, afirmaram que possuem estoques suficientes de hélio para resistir a meses de interrupção. Contudo, autoridades do setor alertam que, devido à alta dependência do Médio Oriente, se a crise persistir, os fornecimentos podem ficar mais apertados e os custos, mais elevados.

No dia 22, o site MSN dos EUA afirmou que a TSMC depende fortemente do fornecimento de hélio na sua produção de semicondutores. Qualquer risco de interrupção na oferta de hélio impacta especialmente a TSMC, pois ela produz a maior parte dos chips de IA mais avançados para empresas como Nvidia e AMD. Analistas alertam que, se a cadeia de fornecimento de hélio for perturbada, a Nvidia poderá enfrentar dificuldades. A TSMC respondeu que “não espera impactos significativos neste momento”, mas continuará monitorando de perto a situação.

A economia de IA enfrenta testes

A Morningstar, em seu relatório, analisou que, se a oferta na região do Médio Oriente sofrer uma interrupção prolongada, tanto a indústria tecnológica quanto os investidores na área de inteligência artificial serão gravemente afetados.

Segundo o jornal The National Interest, a IA depende de um ecossistema de fabricação construído com gases, produtos químicos, ferramentas de precisão, ambientes controlados e logística altamente especializada. O hélio é o elemento mais silencioso, porém indispensável, para o funcionamento desse sistema. Nvidia estimou que, até 2027, seus chips de IA gerarão uma oportunidade de receita superior a 1 trilhão de dólares. Independentemente do valor final, a direção é clara: mais infraestrutura de IA exige mais chips avançados; mais chips avançados aumentam a pressão sobre a cadeia de produção upstream. O hélio é, sem dúvida, uma das chaves para o sucesso ou fracasso da economia de IA.

“‘Longo prazo’: essa é uma palavra que nenhum investidor tecnológico quer ouvir,” afirmou Dan Ives, chefe de pesquisa de tecnologia global na Wedbush Securities. “Se esse conflito durar até maio, enfrentaremos problemas na cadeia de suprimentos de materiais essenciais para o desenvolvimento de IA. Se acabar antes de meados de abril, será apenas um pequeno desvio.”

David Roche, presidente da Quantum Strategies, acrescentou: “Mesmo que a produção seja retomada amanhã, a recuperação total da cadeia de fornecimento levará de quatro a seis meses.” Ele reforçou que “é uma crise envolvendo um material extremamente importante e insubstituível, que impacta setores como tecnologia e saúde. A produção de chips é o problema mais urgente neste momento.”