Рост спроса на рынке акций по переработке аккумуляторов стимулирует рост среди нескольких участников

Глобальная революция электромобилей создает неожиданную, но критическую необходимость: что происходит со всеми этими батареями после окончания их срока службы? Вместо того чтобы отправлять их на свалки, эти исчерпавшие себя энергетические блоки систематически разбирают и превращают в ценные сырьевые материалы. Эта новая реальность сделала рынок акций по переработке батарей одним из самых динамичных инвестиционных фронтов отрасли. Ожидается, что к 2030 году на дорогах будет почти 300 миллионов электромобилей, и спрос на инфраструктуру и экспертизу по переработке достигает беспрецедентных уровней, открывая значительные возможности для компаний, находящихся на передовой этой трансформации.

При переработке батарей электромобилей происходит сложный процесс разборки и восстановления материалов. Техники разделяют аккумуляторные блоки на отдельные компоненты — провода, пластики и схемы, а сами элементы аккуратно дробят для извлечения ценных металлов. Особенно важным стало восстановление лития и никеля, поскольку эти материалы имеют значительную ценность в исходных материалах. Такой замкнутый цикл не только снижает давление на добычу первичных ресурсов, но и создает экономические стимулы для дальнейших инвестиций в операции по переработке батарей.

Расширение инфраструктуры и государственная поддержка стимулируют ведущих игроков

Несколько крупных компаний вышли на передний план в этом растущем секторе. Li-Cycle Holdings является одним из ведущих переработчиков литий-ионных батарей в Северной Америке, с международной деятельностью. Недавно компания открыла первую основную линию переработки в Германии, с планами расширения. Каждая основная линия способна перерабатывать 10 000 тонн литий-ионных батарей в год, а с учетом вспомогательных мощностей немецкий завод достигнет 30 000 тонн в год — одного из крупнейших в Европе центров переработки такого типа.

Государственная поддержка ускоряет развитие рынка акций по переработке батарей. Министерство энергетики США объявило о условном кредите в 375 миллионов долларов для Li-Cycle на строительство объекта по восстановлению ресурсов в Северной Америке. Эти инвестиции свидетельствуют о растущем признании важности внутренней переработки как критической инфраструктуры для перехода на электромобили.

Umicore предлагает другой конкурентный преимущество в секторе переработки батарей. Компания имеет мощности в США, Китае, Бельгии и Германии, предоставляя услуги по переработке, а также материалы для катализаторов и гальваники. Такое диверсифицированное положение — сочетание переработки и материаловедения — позволяет компании выигрывать от роста объемов батарей и одновременно оживлять менее прибыльные подразделения за счет роста за счет переработки.

Новые участники закрепляются в секторе переработки батарей

Молодые компании в сфере переработки батарей используют инновационные технологические подходы. RecycLiCo Battery Materials (ранее American Manganese) переключилась на восстановление материалов из батарей, особенно на преобразование катодного ломика в черную массу — промежуточный материал, который далее можно перерабатывать в компоненты для батарей. Хотя демонстрационный завод компании начал работу только в конце 2022 года, а торговля остается волатильной по цене около $0,25 за акцию, этот стратегический сдвиг показывает, как новые участники рынка создают узкоспециализированные ниши.

Ganfeng Lithium — это другой пример: крупный производитель лития, интегрирующийся назад в операции по переработке. Будучи крупнейшим в мире производителем лития и ведущим поставщиком в Китае, компания работает в Африке, Австралии, Аргентине, Ирландии и Мексике. Проект по переработке батарей в провинции Цзянси отражает многолетнюю стратегию использования возможностей рынка переработки батарей при ускорении глобальных объемов электромобилей.

American Battery Technology специализируется на замкнутом цикле переработки батарей — процессе, который отделяет, восстанавливает и очищает важные материалы из батарей, вышедших из строя. Компания управляет заводом площадью 12 700 квадратных футов в Неваде, предназначенным для высокопроизводительных и низкоэмиссионных операций, с первоначальной годовой мощностью переработки 20 000 метрических тонн. Эта техническая компетенция выделяет компанию в отдельную конкурентную категорию.

Крупные технологические и автомобильные производители внедряют восстановление материалов

Помимо специализированных переработчиков, крупные производители интегрируют переработку в свои бизнес-модели. Apple объявила о амбициозных целях к 2025 году: все батареи, разработанные компанией, будут содержать 100% переработанного кобальта, а магниты — переработанные редкоземельные элементы. Также печатные платы Apple будут использовать 100% переработанный олово и золото. Эти обязательства свидетельствуют о значительном сдвиге в сторону принципов циркулярной экономики, а сообщение Apple о том, что кобальт в переработанных материалах достиг 25% всех продуктов компании к 2022 году (против 13% ранее), демонстрирует быстрое масштабирование восстановления материалов.

BYD, крупнейший в мире производитель электромобилей, в 2020 году запустил партнерство по переработке батарей с Itochu, превращая использованные батареи в системы хранения энергии. Собирая отработанные батареи из своих дилерских центров по всей Китаю и проверяя их через партнера Pandpower, BYD создала системную цепочку, которая захватывает ценные материалы и одновременно решает проблему растущего количества батарейных отходов в стране — важнейшую задачу, учитывая, что примерно половина мировых продаж электромобилей приходится на Китай.

Инвестиционный потенциал акций по переработке батарей

Слияние регулятивного давления, экономических стимулов и технологических инноваций продолжает укреплять инвестиционный тезис в секторе переработки батарей. Государственные инициативы, такие как кредитные программы DOE, свидетельствуют о том, что политики считают внутреннюю переработку важной инфраструктурой. В то же время автопроизводители и технологические компании все активнее включают операции по восстановлению в свои цепочки поставок, обеспечивая стабильный спрос на переработанные материалы и создавая новые источники дохода для компаний, специализирующихся на переработке батарей.

Когда объемы переработки батарей достигнут критической точки — перейдут из нишевого сегмента в мейнстрим — инвесторы, рассматривающие сектор, смогут участвовать в отрасли, сочетающей экологическую необходимость с привлекательными экономическими фундаментами. Компании, ведущие эту трансформацию в инфраструктуре, технологиях и производственных партнерствах, вероятно, определят материалы будущего для глобальной экосистемы электромобилей в следующем десятилетии.