“Maowu Luzhen” coletivo fica verde, o ETF de alimentos e bebidas da Huabao Fund (515710) oscila e enfraquece! Instituição: o setor de bebidas alcoólicas entrou na fase de formação de base

O setor de alimentação e bebidas hoje (26 de março) acompanhou a correção do mercado. O ETF de alimentos e bebidas Huabao (515710), que reflete o desempenho geral do setor, apresentou uma oscilação e fraquejou, com o preço interno caindo 1,09% até o momento.

No que diz respeito às ações componentes, as bebidas alcoólicas lideraram as quedas. Até o fechamento, a Gujinggong caiu mais de 3%, enquanto a Today Yuen, Shede Spirits e Yingjia Gongjiu caíram mais de 2%. Por outro lado, Kweichow Moutai, Wuliangye, Luzhou Laojiao e Shanxi Fenjiu apresentaram uma leve alta.

Segundo fontes do mercado, a Moutai Group, sua subsidiária integral China Kweichow Moutai Distillery (Group) Cultural Tourism Co., Ltd. (doravante Moutai Cultural Tourism), começou a liberar mais Moutai. Sabe-se que a Moutai Cultural Tourism está vendendo pacotes na China Liquor Culture City, incluindo “uma garrafa de alta qualidade (3299 yuan/garrafa) + duas garrafas de Feitian Moutai (1499 yuan/garrafa)”, com limite de 100 conjuntos por dia.

A Open Source Securities aponta que, sob uma lógica de longo prazo, o setor de bebidas alcoólicas apresenta uma clara ciclicidade de investimento, atualmente em uma fase de fundo de desempenho e avaliação. Com a liberação de volume, o preço de批价 da Moutai começou a se recuperar, indicando que a demanda por marcas líderes já encontra suporte, e o setor está entrando em uma fase de estabilização. Acredita-se que o valor de alocação na atual posição de bebidas alcoólicas seja promissor.

Em termos de avaliação, o setor de alimentação e bebidas ainda está em níveis baixos. Dados até ontem (25 de março) mostram que o índice de referência do ETF Huabao de alimentos e bebidas (515710), que acompanha o índice setorial detalhado, possui um índice P/L de 19,21 vezes, situado no ponto mais baixo em 10 anos, na posição de 1,57% percentil, destacando uma boa relação custo-benefício para investimentos de médio a longo prazo.

Para o futuro, a Oriental Securities afirma que o setor entra na fase de divulgação de resultados, e considerando fatores de consumo, especialmente no segmento de alta gama e ciclos econômicos, há uma pressão significativa de revisão de resultados, especialmente para bebidas alcoólicas, cervejas e produtos lácteos, que enfrentam curto prazo de desestocagem e pressão de preços. A performance dos ativos na divulgação dos resultados de 2025 e do primeiro trimestre de 2026 será crucial para determinar se os resultados serão revisados para o “fundo” ou “estado estacionário”. Caso haja revisões substanciais, principalmente para bebidas alcoólicas, o setor de alimentos e bebidas pode terminar a fase de recuperação e entrar em uma fase de reversão.

Para uma configuração rápida dos ativos centrais do setor de alimentação e bebidas, recomenda-se focar no ETF Huabao de alimentos e bebidas (515710). Segundo a China Securities Index Co., o ETF acompanha o índice temático de setores detalhados de alimentos e bebidas, com cerca de 60% de suas posições em marcas líderes de bebidas alcoólicas, incluindo as principais ações como “Moutai, Wuliangye, Luzhou Laojiao, Yanghe”, além de Yili, Haitian Flavoring, entre outras. Investidores externos também podem alocar seus ativos por meio do fundo de ligação do ETF Huabao de alimentos e bebidas (Classe A 012548 / Classe C 012549).

Nota: Ao comprar ou resgatar cotas do fundo, as corretoras podem cobrar uma comissão de até 0,5%, incluindo taxas de bolsas de valores, registros e outros custos relacionados. Consulte os documentos legais do fundo para detalhes sobre as taxas.

Fonte: Bolsas de Xangai e Shenzhen, até 26/03/2026. Aviso: A volatilidade recente do mercado pode ser significativa, e as variações de curto prazo não indicam desempenho futuro. Os investidores devem investir racionalmente de acordo com sua situação financeira e capacidade de risco, com atenção especial à gestão de posições e riscos.

Aviso de risco: O ETF Huabao de alimentos e bebidas acompanha passivamente o índice temático de setores detalhados de alimentos e bebidas da China Securities Index, criado em 31/12/2004 e publicado em 11/04/2012. A composição das ações componentes é ajustada periodicamente conforme as regras do índice, e seu histórico de backtest não garante o desempenho futuro. As ações mencionadas são apenas exemplos objetivos das componentes do índice, não recomendações de compra, nem representam a opinião do gestor do fundo ou sua estratégia de investimento. Qualquer informação neste documento (incluindo ações, comentários, previsões, gráficos, indicadores, teorias ou qualquer forma de expressão) serve apenas como referência, e os investidores são responsáveis por suas decisões de investimento. As opiniões, análises e previsões aqui apresentadas não constituem aconselhamento de investimento e o gestor do fundo não se responsabiliza por perdas decorrentes do uso do conteúdo. Os investidores devem ler cuidadosamente o “Contrato de Fundo”, “Prospecto de Oferta”, “Resumo de Dados do Produto de Fundo” e outros documentos legais, para entender os riscos e características de retorno do fundo, escolhendo produtos compatíveis com sua tolerância ao risco. O desempenho passado do fundo não garante resultados futuros, e o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não garante o desempenho do fundo em questão. Segundo avaliação do gestor, o risco do ETF Huabao de alimentos e bebidas é classificado como R3 - risco médio, adequado para investidores de perfil balanceado (C3) ou superior. As instituições de venda (incluindo a gestão direta do fundo e outros canais) avaliam o risco conforme a legislação vigente, e os investidores devem acompanhar as opiniões de adequação emitidas pelos gestores. As avaliações de risco feitas pelas instituições de venda podem variar, e os resultados não podem ser inferiores à avaliação de risco do gestor do fundo. As diferenças entre o risco de retorno do fundo e sua classificação de risco podem ocorrer devido a fatores de avaliação distintos. Os investidores devem compreender o perfil de risco e retorno do fundo, considerando seus objetivos, prazo, experiência e tolerância ao risco, e assumir os riscos por conta própria. A Comissão de Valores Mobiliários da China não garante o valor de investimento, perspectivas de mercado ou retorno do fundo. Investimentos em fundos devem ser feitos com cautela.