Hãy nhường chỗ, GPU Nvidia. Thời đại CPU AI đã đến

Kể từ khi ChatGPT ra mắt vào tháng 11 năm 2022, một cổ phiếu AI đã nổi bật hơn hẳn các cổ phiếu khác.

Đó chính là Nvidia (NVDA 4.16%), khi nhà sản xuất GPU này đã tăng gần 1.000% kể từ đó, bổ sung hơn 4 nghìn tỷ đô la vào vốn hóa thị trường để trở thành công ty có giá trị nhất.

Tuy nhiên, thời kỳ tỏa sáng của Nvidia có thể đang dần qua đi. Cổ phiếu đã đi ngang trong hơn sáu tháng qua, và các nhà đầu tư dường như đang chuyển hướng sang các cược AI khác. Các cổ phiếu bộ nhớ như Micron đã tăng mạnh trong giai đoạn này, do hiện đang thiếu hụt các chip bộ nhớ băng thông cao, rất quan trọng để vận hành các ứng dụng AI.

Hiện có dấu hiệu cho thấy một chip khác có thể sắp bứt phá: đó là CPU, hay bộ xử lý trung tâm.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tại sao CPU lại có thời điểm nổi bật

Trong làn sóng bùng nổ AI ban đầu, CPU gần như bị lãng quên khi các công ty đổ tiền vào GPU của Nvidia. Thời đó, trọng tâm của AI là đào tạo, vốn phụ thuộc nhiều vào GPU.

Giờ đây, nhiều khoản đầu tư hạ tầng AI đang chuyển hướng sang inference, vốn phụ thuộc nhiều hơn vào CPU, và có khả năng trở thành động lực chính cho hoạt động tính toán của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM).

Cổ phiếu Arm (ARM 1.54%) đã tăng vào thứ Tư khi công ty giới thiệu chip nội bộ đầu tiên của mình, phá vỡ mô hình cấp phép truyền thống. Trong thông báo, công ty giải thích rằng AI đại diện sẽ thúc đẩy sự chuyển đổi trong AI từ đào tạo sang triển khai các tác nhân liên tục chạy. Điều này có nghĩa là lượng token tạo ra sẽ tăng đáng kể, đòi hỏi nhiều CPU hơn. Theo ước tính, các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tăng gấp hơn bốn lần công suất CPU hiện tại mỗi GW.

Các nhà đầu tư đã hoan nghênh thông báo này, đẩy cổ phiếu Arm tăng 16% sau tin tức.

Không chịu thua, Intel (Nasdaq: INTC) và Advanced Micro Devices (Nasdaq: AMD), hai nhà sản xuất CPU hàng đầu, cũng có thông báo riêng. Theo Nikkei Asia, cả hai đã thông báo với các nhà đầu tư rằng họ dự định tăng giá trên toàn bộ dòng sản phẩm CPU của mình bắt đầu từ tháng này. Hai công ty dự kiến sẽ tăng giá lên tới 15%, và Nikkei Asia còn dự báo sẽ có thiếu hụt trên thị trường CPU, ngụ ý rằng giá CPU sẽ tiếp tục tăng từ đây.

Các động thái cung cầu này dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho cả ba công ty, và cả Intel lẫn AMD đều tăng 7% sau tin này.

Mở rộng

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Thay đổi hôm nay

(-1.54%) $-2.42

Giá hiện tại

$154.65

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$167B

Phạm vi trong ngày

$154.36 - $163.51

Phạm vi 52 tuần

$80.00 - $183.16

Khối lượng giao dịch

660K

Khối lượng trung bình

6.4M

Biên lợi nhuận gộp

94.84%

Thời điểm mua cổ phiếu CPU?

Sự nhiệt huyết trong thị trường CPU đã trở nên đủ nóng để Nvidia lần đầu tiên tham gia cuộc chơi, ra mắt CPU riêng sau thỏa thuận cấp phép với Groq. Tại buổi công bố, CEO Jensen Huang của Nvidia đã nói về cơ hội trong inference AI và nhận thấy cơ hội để công ty có thêm sự tiếp xúc trong lĩnh vực này.

Cũng giống như thị trường chip bộ nhớ, không nhất thiết phải có một người chiến thắng duy nhất trong lĩnh vực CPU. Thực tế, các động thái thị trường đang phát triển này có khả năng đẩy giá lên cao hơn và tạo lợi thế cho tất cả các nhà sản xuất chip trong thị trường CPU AI. Đây cũng là một thị trường còn nhiều cơ hội, vì chưa có nhà dẫn đầu rõ ràng như Nvidia với GPU.

Arm đã tận dụng đà tăng này với phương pháp cấp phép của mình, khi cho biết tiền bản quyền từ các chip trung tâm dữ liệu đã hơn gấp đôi trong quý gần nhất. Arm dự kiến CPU AGI của mình sẽ ra mắt trong nửa cuối năm nay. Công ty đã ký hợp tác với Meta Platforms làm đối tác ra mắt chính, cùng nhiều khách hàng khác đã đăng ký. CPU AGI có thể trở thành một cú hit lớn nhờ lợi thế cạnh tranh về kiến trúc tiết kiệm năng lượng của Arm.

Chúng ta sẽ sớm biết thêm, nhưng một xu hướng thuận lợi trong lĩnh vực CPU có thể đang xuất hiện đúng vào thời điểm phù hợp cho Arm và các đối thủ của nó.