Ações chinesas caem drasticamente! Quão grande é o impacto, agora é hora de comprar na baixa ou de cortar perdas?

Pergunta ao AI · Como é que o conflito entre o Irão e os EUA afeta a volatilidade dos preços dos ativos globais?

Este é o artigo original nº 1293 sobre energias renováveis

Mais uma vez, notícias extremamente negativas, mais uma vez, notícias extremamente positivas; quanto a serem boas ou más, depende apenas do lado do Irão e dos EUA, ou até mesmo só do Twitter do Trump…

Recentemente, muitas pessoas têm sido atormentadas por notícias relacionadas com o Irão e os EUA: uma hora a guerra escala, outra hora a guerra vai acabar, uma hora ameaçam fechar o Estreito de Hormuz, outra hora dizem que o estreito voltou a estar transitável, e até circulou a notícia de que o Irão ameaçaria cortar cabos de fibra óptica submarinos…

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Respeitar o senso comum ao analisar o cenário entre o Irão e os EUA

Petróleo e gás, como os maiores ativos globais de grande volume, têm preços que sobem e descem conforme essa lógica; muitas pessoas ficam completamente perdidas, sem saber o que fazer. Então, o que se deve fazer nesta altura?

Antes de mais, quero esclarecer uma coisa: se não queres obter lucros com arbitragem aproveitando a volatilidade do mercado causada por previsões de mudanças no cenário, na prática, isso não tem grande impacto, porque, no fundo, tudo volta ao senso comum — certo, ao senso comum, mesmo!

O maior senso comum é o seguinte: independentemente do que aconteça, o planeta continua a girar!

Lembra-se da pandemia: a gravidade, com certeza, não era menor; na verdade, era muito maior. Na altura, durante um período, quase toda a economia mundial parou, mas depois, se tinha de voltar à normalidade, tinha de voltar.

Com esse conceito em mente, podemos encarar o problema com calma e racionalidade, e perceber que, na realidade, o problema não é tão assustador quanto parece.

A razão é muito simples: a força dos dois países é demasiado desigual, o que garante que isto não será uma confrontação intensa e prolongada!

Agora, de ambos os lados, há várias ameaças e ameaças, mas tudo isso só pode ser considerado bravatas; considerando a força de ambos e os interesses reais, conclui-se que uma confrontação intensa e duradoura é impossível, e o mundo também não se desviará do seu curso por causa disto.

Numa perspetiva bastante realista, o Irão tem poucas cartas: o país está quase destruído, e depois de o inventário de armas e equipamentos existentes estar quase consumido, sem capacidade de produção própria e sem aliados que possam fornecer apoio para reabastecer munições, com que vai resistir?

Quanto à maior carta na mão, o Estreito de Hormuz, também precisa de armas para ser protegido. E não te esqueças: o Estreito de Hormuz não pertence totalmente ao Irão; uma parte pertence a Omã e aos Emirados Árabes Unidos. Simplesmente, no passado, a força militar do Irão era mais forte e controlava o Estreito de Hormuz; quando a força militar diminuir, quem ficará com o controlo, ainda é uma incógnita.

Mesmo que, a curto prazo, a titularidade continue a pertencer ao Irão, isso, de certa forma, também diz respeito ao mundo inteiro: quanto mais o Irão usar o Estreito de Hormuz para causar destruição, mais se tornará inimigo público de toda a comunidade internacional; quanto mais inimigos fizer, mais difícil será obter ajuda. Essa é a tragédia do Irão.

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Não tem força para uma guerra prolongada

Muitos na internet elogiam as Guardas Revolucionárias do Irão, dizendo que são muito mais fortes do que a maioria imagina.

Eu digo: chega.

O Irão está “estragado” na sua essência. Não é possível que realmente cause grandes ondas: um Estado teocrático, onde política e religião estão fundidas, pode, em certos períodos, ter uma força de combate poderosa; mas, como no caso do Irão, existem duas facções religiosas incompatíveis entre si, isso garante que a base do poder nunca será realmente sólida. Em outras palavras, se não fosse o fato de o Trump estar demasiado ansioso, o Irão provavelmente já teria desmoronado há muito tempo.

Alguém que grita que quer armas nucleares; ao longo de décadas, nem uma bomba atómica foi vista, quanto mais uma “ovos de Páscoa”. O país foi infiltrado como uma peneira, com cientistas nucleares e altos cargos sendo eliminados de várias formas por alvos bem definidos. Com que “bateria” pode contar para sustentar uma guerra de desgaste prolongada?

Se o Irão fosse realmente capaz, olhe para a Coreia do Norte: eles também estão sob sanções, mas, mesmo assim, enfrentando mil dificuldades, conseguiram fabricar armas nucleares. Quando as conseguiram, ficaram mais confiantes para desafiar as grandes potências; e, assim, os outros não conseguem controlá-los facilmente. Se for preciso, brincariam ao jogo do “vamos nos destruir juntos”.

Isto chama-se: quem está descalço não tem medo de quem usa sapatos; o brutal é menos do que o imprudente; o imprudente é menos do que quem não tem medo de morrer.

Claramente, o Irão não é assim — e essa é exatamente a razão pela qual não me preocupo com um confronto prolongado e de alta intensidade entre o Irão e os EUA.

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O pico do impacto do Irão e dos EUA já passou

Claro que alguém dirá: e se, desta vez, a Guarda Revolucionária do Irão for diferente, e estiver mesmo a jogar ao “vamos morrer juntos”?

É possível excluir totalmente essa hipótese?

Não há como excluí-la completamente; apenas é uma possibilidade muito remota. Se insistires em incluir essa hipótese no teu sistema de negociação, a melhor estratégia é vender tudo; não procures ativos que possam beneficiar, certo?

Porque, se a situação realmente escalar para um ponto incontrolável, e o Irão quiser arrastar o mundo inteiro para o desastre — ou seja, impedir que todos os navios atravessem o estreito e destruir todos os cabos submarinos —, é muito provável que os EUA e seus aliados continuem a avançar com força total, usando todo tipo de armas, e até mesmo não se excluindo o uso de armas nucleares. Assim, o mercado de capitais, a partir de então, vai refletir a expectativa de uma grande recessão global; todos os ativos vão despencar primeiro. Seja ouro ou petróleo, que se dane — tudo vai à falência primeiro.

Aqui, talvez alguém diga: os EUA não vão usar armas nucleares, porque há o Tratado de Não Proliferação Nuclear.

O que é um tratado? O que são regras?

As regras são feitas pelos fortes para limitar os fracos; se os fortes as cumprem ou não, depende do humor deles. Se as regras fossem realmente eficazes, não haveria este conflito entre o Irão e os EUA; porque a ONU também tem muitas regras e acordos que dizem que não se deve invadir outros países sem motivo.

Nos últimos anos, vimos o quão sem vergonha é a nação anglo-saxónica. Para simplificar: que códigos morais e éticos verdadeiros existem? No fundo, tudo se resume a interesses. Se os interesses deles forem prejudicados, a vida dos outros não será fácil; e, se a vida deles for difícil, eles vão procurar tomar o que é dos outros por qualquer meio.

E não te esqueças: Trump, o presidente do Twitter, que não consegue ser avaliado com uma mentalidade comum, ninguém pode garantir o que ele pode fazer. Se o Irão ousar cortar a navegação e as comunicações globais, Trump talvez realmente tenha coragem de ordenar o uso de armas nucleares.

Claro que, na maior parte das vezes, isso não acontecerá. E isso não é porque Trump não tenha coragem; é porque, embora a força dos EUA tenha diminuído, não está tão destruída a ponto de não poder usar armas convencionais contra o Irão — a menos que decidam mesmo exterminar o país e a sua população.

Portanto, a situação está clara: isto não vai durar muito, e o mercado de capitais já está cansado, já está fatigado de estética. Quanto mais avançar, menor será o impacto deste evento no mercado de capitais. Cada um deve fazer o que tem de fazer.

Claro que, para algumas indústrias, o impacto pode ser de longo prazo e profundo. Isso cria uma certa discrepância de expectativas; sobre isso, falaremos mais à frente.

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Declaração do autor: opiniões pessoais, apenas para referência